Блог за финансова грамотност, инвестиции и лични финанси

Показват се публикациите с етикет FIRE. Показване на всички публикации
Показват се публикациите с етикет FIRE. Показване на всички публикации

вторник, 18 октомври 2022 г.

Няколко съвета как да се справим с мечия пазар

Стремежът към FIRE (финансова независимост и ранно пенсиониране) е процес, не цел. Една от големите слабости на концепцията е, че желаната крайна точка може да се приближава и отдалечава извън способностите на човека да влияе. Така например в мечи пазар (остри и трайни пазарни спадове) стойността на притежаваните финансови и други активи може да се понижи значително и съответно да "премести" крайната цел в числово изражение напред във времето. 

Пазарите също имат своите несъвършенства, които се проявяват и при възходящи, и при низходящи движения. При вторите обаче негативните човешки емоции карат спестителите и инвеститорите, а дори и институциите, зад които също стоят живи хора, да правят грешки. Дори алгоритмите за търговия се създават и настрояват от човеци. Затова е хубаво да познаваме себе си и да имаме висока степен на самоконтрол, когато извършваме инвестиционни операции. 

В момента почти всички портфолиа и класове активи "губят пари" чрез преоценките надолу. Какви обаче са най-добрите стратегии, които са показали добри резултати в минали мечи пазари?

Съкратеният списък изглежда така:

  • Дръжте страха изкъсо
  • Усреднявайте
  • Стойте си върху ръцете
  • Диверсифицирайте с дефанзивни класове активи
  • Не инвестирайте повече, отколкото можете да си позволите
  • Оглеждайте се за стойност

Дръжте страха изкъсо
Акциите летят надолу, златото не предлага защита и доходност, облигациите изглеждат зле. в същото време икономическите данни подсказват задаваща се рецесия и очаквано покачване на безработицата. Може би се задават и зрелищни фалити?

И какво от това? Ако четете този текст, вероятност да сте били родени през 2008 г. е огромна. През 2008 г. по новини съобщава за края на финансовия свят, а тогавашната криза беше етикетирана като Голямата Рецесия. Факт е, че много хора загубиха работата си или бизнеса си, но икономиката се възстанови до изходни позиции след половин деката, а в следващите години продължи с възходящото си движение. Новините за смъртта на глобалната финансова система се оказаха силно преувеличени. 

Не се поддавайте на страха и сега. Трупането на богатство няма как да бъде разходка по безпрепятствен път. Финансовият успех изисква и силна психика в моменти, когато положителните прогнози и очаквания не се реализират. 





Усреднявайте
Усредняването или dollar cost averaging (DCA) е добра дългосрочна стратегия за увеличаване на позиции, които са купувани на по-високи цени. Ако има изгледи, че бизнесът е витален и ще прави печалби и за вбъдеще, вместо да продавате, то би трябвало да купувате. 

Дивидентно инвестиране, усредняване и Мартингейл08 октомври 2020 г. 





Стойте си върху ръцете
Да не се прави нищо е добра стратегия в много случаи както в живота, така и в инвестирането. Защо трябва да се правят извънредни (излишни) движения, които не пасват на индивидуалната стратегия? Няма особена логика например да се продават акции на загуба (или с унищожена капиталова печалба) без да е достигнат разумен таргет точно в разгара на мечи пазар. Единствената причина може да бъде опита да бъде хванато дъно, но това е занимание, което не се препоръчва за дългосрочни инвеститори. 


Диверсифицирайте с дефанзивни акции и други класове активи
Има индустрии, които се справят добре, т.е. остават печеливши, дори и по време на икономически кризи. Фармацията е една от тях. Компаниите от хранително-вкусовата промишленост и потребителските стоки от първа необходимост също могат да бъдат причислени към дефанзивните. Подобни са доставчиците на комунални услуги. 

Подборът на компания от дефанзивен сектор обаче не освобождава от задължението нейният бизнес да бъде щателно проучен. 

Да се включи нов клас актив в спестовно инвестиционно портфолио не е лесна работа, но може да се разгледа като възможност. Флуктуациите при недвижимите имоти обикновено е по-малка, но големите спадове се преодоляват за повече време. Рано или късно облигациите (корпоративни или държавни) отново ще бъдат првлекателен клас. А в даден момент в зависимост още колко централните банки ще вдигат лихвите, може да се окаже, че дори и депозитите могат да бъдат включен в инвестиционния микс, така че свободният кеш да се олихвява. Последното обаче трябва да се осмисли и през призмата на инфлацията. 


Не инвестирайте повече, отколкото можете да си позволите
Това е ключово правило и в бичи пазари, когато всичко лети нагоре, а еуфорията е неудържима.
Усредняването и диверсификацията са важни, но те не трябва да се случват със заемни средства или средства, които човек да не е готов да "затвори" за дълго време. Да имаш инвестиции на кредит (ливъридж) по време на низходящ пазар е много лоша идея. 


Оглеждайте се за стойност
Разпродажбите са възможност за попълване на портфолиото с подценени активи. Дивидентната доходност на акциите се увеличава със спадовете на цените на дял. Така инвестираните днес пари ще носят по-висока доходност в бъдеще, а ефектът на натрупване ще се ускори. 

Има подценени недивидентни акции, коио също заслужават внимание. Те са по-непопулярни сред хората, стремящи се към FIRE, но покупката им е въпрос на стратегия. Инвестиционните "бижута на промоция" могат да бъдат навсякъде, затова не спирайте да се информирате и да бъдете любознателни. 

* * *

Горните съвети не са извадени от учебник, защото дори най-скъпите и ценени учебници не дават една единствено правилна формула за успех. Пътят към постигането на каквато и да била по-висока цел често е трънлив. Пазарните спадове са типично препятствие, през което са преминали и преминават и най-богатите хора на планетата. Горният списък включва почти всичко, което същите правят в такива моменти като сегашния. 


Още от блога:
Да се пипа ли резервния кеш при пазарни сривове, 11 март 2022 г.
Хоризонт на инвестиране (спекула, трейдинг и дългосрочно инвестиране), 24 януари 2022 г.
3 случая, в които инвестирането с голяма сума бие усредняването, 2 декември 2020 г.

Share:

понеделник, 29 август 2022 г.

FIRE 2.0 - работа за забавление

Концепцията за FIRE - Financial Independence Retire Early, предвижда стремеж към финансова независимост, която да позволи човек да се откаже от трудовия си договор напълно. За целта се изработва стратегия, в която основната точка е екстремна пестеливост до натрупване на активи, които да носят паричен поток, достатъчен за преживяване. 

Последователите на FIRE движението обаче живеят в трудни времена в последните три години и по нищо не личи, че предстои стабилизация. Повишаващата се инфлация изяжда сравнително бързо спестяванията и за постигането на определено ниво на финансова независимост сметките вече са други и се променят на ежедневна база. Така по естествен път концепцията еволюира до FIRE 2.0 (Financial Independence Recreational Employment). 

FIRE 2.0 представлява нов прочит на финансовата независимост като основната идея човек да не бъде принуден да разменя време и умения за пари, за да оцелее, остава. Работата от "9 до 6" и 20-те дни полагаем отпуск, от които се ползват не повече от 10-15 годишно, не е точно мечтата на всеки. Или пък принудителен труд в неблагоприятни условия като в необичайни часове или на открито. Затова устремилите се към финансова независимост по света преосмислят какво е реалистично и какво не и все по-често възприемат идеята, че забавната ангажираност (нека така да адаптираме превода на recreational employment) също е удовлетворяваща цел. 

Под забавна ангажираност може да се разбира отдаденост на хоби, което да носи и някакви доходи или пък преквалификация в сфера, която позволява гъвкавост и заетост според житейската концепция на човека, който е натрупал известно състояние и може да си го позволи. 

Впрочем и при традиционния FIRE мързелът не е препоръчителен, най-малкото защото деморализира. 

Вижте още:
5 мита за ранното пенсиониране, 14 април 2021 г. 
FIRE по време на криза, 06 април 2020 г.
Десетте нива на финансовата независимост, 02 декември 2019 г. 




Новата концепция за FIRE 2.0 има едно ключово практическо преимущество. Всъщност независимо дали човек се пенсионира по собствено желание по-рано или когато навърши съответните години, ако планира да тегли от собствените си спестявания, които вероятно са инвестирани, има опасност да хване цикличен мечи пазар и да разруши бързо и лесно трупаното с години. В случая говорим за хората, които избират доброволното ранно пенсиониране (все пак краят на абревиатурата е Retire Early). Ако те се заемат с нещо, което може да закрепи доходите им до възстановяването на пазарите, това ще минимизира риска от капитализиране на инвестиции на загуба. 

Въпреки известната еволюция на концепцията, дължаща се на напрегнатата икономическа обстановка по света, основните ѝ постулати остават - минимизирани разходи, висока норма на спестяване и правилни инвестиции.








Share:

вторник, 10 май 2022 г.

Квартална рецесия или икономически индикатори за невъоръжено око

Ако сте се впуснали в света на инвестициите, най-вероятно вече имате и повече от необходимото източници на информация. Всеки ден, отвсякъде хвърчат графики, цени, идеи, проценти, терминология. Това е материя, с която понастоящем професионално се занимават относително малко хора, а мнозина я консумират през социални мрежи и медии. 

Знанието носи умора. Финансовата грамотност и докторската степен по инкономика са две различни неща. Първото касае способността на човек да разбира как функционират парите, да знае кое е актив и кое - пасив, да може да управялва собствения си бюджет така, че да изпълнява определени финансови цели. Степента по икономика от своя страна предполага много по-задълбочени познания, които трудно могат да бъдат обобщени в няколко изречения. 

На 23 декември 2019 г., преди почти три години, публикувах в блога статията "Защо финансовите прогнози са непотребни". От тогава досега на капиталовите пазари се появи първо един черен лебед (ковид-19), а днес имаме ято черни лебеди с войната в Украйна, изпуснатата от Централните банки инфлация и все още нарушените по различни причини вериги на доставки. Определено смутни времена. 

В такива времена, както се спомена по-горе, икономическите данни се излъчват в реално време. Как се покачват лихвите, с колко поскъпват потребителските кошници, на базата на които се изчислява потребителската инфлация, как се отразяват цените на суровините и материалите на бизнесите, как растат необслужваните кредити на домакинствата и фирмите, как се представят публичните компании в съответното тримесечие... Това са десетки хиляди парчета информация, които често имат малко общо с личната инвестиционна стратегия и по-скоро вредят, отколкото да помагат. 

С нелош успех икономическата ситуация може да бъде оценявана и с невъоръжено със статистика око. Разбира се, това е валидно само за средата, в която живеете. Възможността да направите "оценка на око" е едно от малкото предимства на БФБ пред чуждите капиталови пазари. Тази преценка обаче струва повече, защото финансовите данни обичайно са достъпни за целия пазар (или поне така се предполага), докато вашите знания и вашите наблюдения са уникални.





Квартална рецесия
Магазинът за домашни потреби на вашата улица затваря? Лошо. Това означва, че оборотът не е достатъчен за това собственикът да може да покрива наема, режийните, евентуално нечия заплата и все пак да остава печалба, с която той да може да живее достойно. Най-вероятно този обект е отворил във времена на подем, но може да се касае и просто за лош бизнес план. При всяко положение е налице загуба на инвестицията на собственика, както и по-малко търсене, а вече и предлагане на съответните стоки във вашия район. 

Павилионът за бързооборотни стоки изглежда подозрително празен? Половината от позициите за цигари са празни, изборът на вафли не е голям, липсват премиум чипсове? Лошо. Управителят на фирмата най-вероятно е изчерпал оборотния капитал и не е готов да "затвори" нови пари за стоки, които се продават по-рядко и в цената им е заложен нисък марж на печалба. Може би явлението се дължи на промяна в потребителското поведение в квартала. Ако хората харчат повече от разполагаемите си средства в големите вериги и за течни горива, може би вече не им остават "излишни" пари за глезотии като шоколади, подсладени наптики или по-скъп и качествен алкохол. 


Кашкавалена инфлация
Статистическите офиси (БНБ, НСИ, чуждестранни еквиваленти и т.н.) предоставят данни за индексите на потребителските цени (CPI - Consumer Price Index), често обобщаван под названието инфлация. За човек, който следи разходите си (т.е. си ги отчита и записва) е много лесно да види кои продуктови групи изяждат най-голяма част от месечния му бюджет и къде поскъпването е най-голямо. Статистическата потребителска кошница винаги се различава от собствената такава. 

Поскъпването на трикотажа към настоящия момент изглежда много по-малко от това на кашкавала. Цената на дизела, бензина и течната газ за автомобили се е повишила многократно повече от книгите или билета за киното, който всъщност е на цената от 2019 г. На всеки човек потребителските навици са различни, съответно и изпитва ефектите на поскъпването по различен начин. 

Това, от което човек е склонен да се лиши, му дава груба идея кои сектори биха пострадали при рецесия. Да, информацията е статитстически непредставителна, но поведенческата икономика се изучава точно с решенията на индивида. 


Когато мирише на рецесия...
Съвпадението на икономическите данни и наблюденията с невъоръжено око не е повод за паника. Икономиките редовно преминават през цикли и след дъно винаги следва нов връх. Този факт създава предпоставки за успешни инвестиции, които да променят човешкия живот. Колкото и банално да звучи, кризите наистина създават възможности. В същото време кризата не е гарант, че бъдещето на определени инвестиции е светло. В крайна сметка дори улавянето на знаците на "кварталната рецесия" е умение, което се усвоява и което е необходимо за взимането на правилни финансови решения. 

Паниката със сигурност не е приятел на успеха. Ученето, внимателното планиране и дисциплината са. 





Share:

петък, 11 март 2022 г.

Да се пипа ли резервния кеш при пазарни сривове

Финансовата грамотност предвижда солидни резерви от свободни средства за непредвидени времена. Различни са възгледите колко голям трябва да бъде размерът на ликвидните средства на разположение. Под ликвидни средства се разбира кеш и краткосрочни депозити. 

Стандартен възглед е, че човек трбява да разполага с 6 пъти месечните си разходи под формата на разполагаеми пари. Разбира се, размерът на този резерв зависи от личните предпочитания. Някои държат пари за три месеца, а други - за повече от година.

Английският термин "военно ковчеже" (war chest) обозначава точно тази сума, която на български я наричаме "пари за черни дни".






Но кои са черните дни?
Обичайно този тип спестяване служи за протекция на инвестициите в неликвидни активи в моменти, в които очакваният доход намалее или изчезне напълно. Примерна ситуация е временното изпадане в нетрудоспособност или загуба на работа. При загуба на доход ликвидацията на акции, скъпоценни метали или недвижими имоти може да се окаже скъпо и неефективно решение. 

Черни дни са и миговете, когато се налагат големи принудителни единични разходи. Такива са скъпи ремонти на кола или жилище, скъпи медицински интервенции, щастливи или печални семейни поводи и т.н. 

В инвеститорската психология черен ден може да бъде и ден, в който нереализираните печалби се стопяват рязко или притежаваните активи се обезценят под стойността на покупката. Но оправдано ли е използването на паричните резерви за нови инвестиции?


Усредняване (Dollar Cost Averaging)
Когато става думa за усредняване, обичайно се разбира процес, при който един актив се купува на равни времеви интервали с равни суми, така че пазарните флуктуации да бъдат изгладени. 

Блог архив:
Дивидентно инвестиране, усредняване и Мартингейл, 8 октомври 2020 г.

Усредняване обаче може да има и с еднократни инвестиции в мигове, когато пазарният сентимент е крайно песимистичен (например по време на война или при избухването на пандемия). 

Една възможна стратегия за купуване на спад ("buy the dip") е освобождаването на наличния кеш на порции. Така без човек да се стреми да хване абсолютното дъно, може да постигне прилични резултати в следващата фаза на ръст. Стратегията предвижда при 5% спад на S&P500 (случаен примерен бенчмарк, може да бъде SOFIX, а може да бъде и всеки друг индекс) да се инвестират 20% от парите за черни дни. Ако пазарът спадне с 10% - други 20%. При спад от 15% се влагат 30% от първоначалното "военно ковчеже" (или 50% от остатъка към момента), а при спад от 20% - целия остатък (или последните 30% от първоначалната сума). Ето нагледно страгтегията:

Спад от 5% - реинвестиране на 20% от резерва;
Спад от 10% - реинвестиране на 20% от резерва;
Спад от 15% - реинвестиране на 30% от резерва;
Спад от 20% - реинвестиране на 30% от резерва;

Важно е да се уточни, че подобна стратегия е високорискова. Дълбок мечи пазар, който инвеститорът се опитва да използва, може да го свари неподготвен за непредвидени разходи. Евентуална продажба на актива преди неговото възстановяване може да нанесе непоправими щети на портфейла. 

Друго важно уточнение е, че човек трябва да има механизъм за справяне с алчността. Ако 20% от парите за черни дни са използвани за покупки при 5-процентен спад, при възстановяването използваната сума би трябвало да се върне при източника (депозит или кеш). Същото се отнася и за по-дълбоките корекции. 

Блог архив:
Хоризонт на инвестиране (спекула, трейдинг и дългосрочно инвестиране), 24 януари 2022 г.





Винаги е по-лесно да се каже, отколкото да се направи
Финансовата грамотност е само стъпка към финансовия успех. Не по-маловажно е спазването на финансова и инвестиционна дисциплина. В моменти на турболенции, особено когато емоциите са силно негативни, хората са изложени на риск от взимането на неправилни и скъпоструващи финансови решения. Затова и решението дали да се пипа резервния кеш по време на сривове е въпрос, чийто отговор зависи и от писхическата издържливост на индивида. 

Ако четете тези редове, може би сте съвсем наясно колко важна е психологията при инвестирането. Тя е определяща и за това дали използването на парите за черни дни за инвестиции е вярно или грешно решение. Цялото финансово знание на света е безсмислено, ако липсва дисциплина. 

Ако дисциплината е доказана и налице, тогава спадовете при сериозни катаклизми са моментите, в които могат да се постигне висока ефективност на направените вложения. 

Блог архив:
Три случая, в които инвестирането с голяма сума бие усредняването, 2 декември 2020 г.


Share:

четвъртък, 17 февруари 2022 г.

Правилото 50/30/20

Натъквали ли сте се на "Правилото 50/30/20"? Това е стратегия за лично бюджетиране, която има пряка връзка с концепцията за финансова независимост и ранно пенсиониране (FIRE).

Както наименованието подсказва, това са съотношенията между двете разходните групи и спестяванията. За екзистенциални нужди следва да отиват до 50% от месечния доход, за желания  до 30% и поне 20% трябва да бъдат заделяни за спестявания и инвестиции. 

Някои източници сочат противоречивата личност на сенатор Елизабет Уорън като автор на това правило, но то датира много преди издаването на съвместната ѝ книга с дъщеря ѝ ("All Your Worth: The Ultimate Lifetime Money Plan").

В разходната група на нуждите влизат храна, режийни, облекло (но не луксозни стоки и аксесоари), транспорт и евентуално подслон (в случай на наемане, защото покриването на ипотеката и останалите дългове се числи по-скоро към спестяването). В другата група са разходите за барове и ресоранти, кино, книги, театри, подаръци, стоки на лукса и т.н. Третата част  двайсетте процента спестявани и инвестиции, са ясни. 




Постигането и изпълнението на реалистичен бюджет е от ключово значение за бизнеса. Следователно същото би трябвало да е валидно и за домакинствата, въпреки че мнозина подценяват финансовото планиране.

Ако някоя разходна група започне да излиза от квотата си, може би е време за смяна на заниманието с по-доходоносно такова или добавянето на страничен доход. Това не винаги е възможно, разбира се, и тогава се налага или орязване на разходите, или съкращаване на 20%-овия стълб на спестяванията. Последното обаче е пътека към колелото на морското свинче, известно в англоезичния свят като "rat race".













Правилото 50-30-20 е само един от начините за затягането на финансовата дисциплина и формирането на периодичен бюджет, на базата на който да бъдат заложени финансовите цели. Няма как да бъде постигнат FIRE (ако изключим наследството и печалбата от тотото) без спестяванията да бъдат значителен процент от месечния доход. 

В идеалния свят парите трябва да работят за човека, а не човекът да работи за пари. Пътят към този идеален свят минава през висока финансова култура и голяма норма на спестявания. Щом четете тези редове, много е вероятно вече да го знаете. Следващата стъпка и следващото голямо предизвикателство е да управлявате успешно вашите спестявания. Защото кръговратът на богатството има същата диаграма като "бачкаторското колело", но някак изглежда по-добре и носи по-хубави усещания. 






Още от блога:

Финансова независимост и стопанско самозадоволяване
FIRE и инфлация
Share:

вторник, 8 февруари 2022 г.

Финансова независимост и стопанско самозaдоволяване

Приемете следващите редове като забавно намигане между финансовата независимост, ранното пенсиониране (FIRE) и земеделските и фермерски хобита.

Заниманията с лично стопанство всъщност са една много сериозна, тежка и капризна работа. Ангажиментът към животните или земята се усеща различно, когато от него зависи нечия прехрана и оцеляване. 

Многократно е повтаряно също, че FIRE концепцията и идеологията не означаваа мързел. Тя означава свободата човек да се занимава с това, което обича и да направи така, че работата да има нужда от него, а не той от работата. 

С избухването на пандемията заетите с офис професии установиха, че могат да изпълняват задълженията си от вкъщи. Тенденцията за напускането на офисите съвпадна с тенденцията към увеличено търсене на обитаеми имоти в периферните на големите градове населени места. Тъй като този блог е български, в следващите редове ще бъдат разгледани българския опит и възможностите за стопанско самозадоволяване у нас и към днешна дата. 





Да започнем оттам, че няколко овошки, няколко корена домати и краставици и няколко кокошки не могат да изхранят само човек, камо ли семейство. Хоби фермерството не носи нетен положителен финансов резултат, но разтоварва и носи удовлетворение, което никак не е за подценяване.

Всъщност ако имате идея как на малка площ и с относително малко усилия може да се постигне нетна печалба от някаква стопанска дейност, моля, споделете я в коментар. Ще се радвам да я обсъдим и тя да стане достъпна за читателите. 

За това какви очаквания може да има човек от декар обработваема земя се допитах до Преслав Георгиев (туитър хендъл: @agrisage2U). Разбира се значителни разлики в добивите могат да се получат в следствие на много фактори като качество на почвата, поливане, специфика на сортовете, локални климатични условия и т.н. По думите му декар домати са 600 корена, от които могат да се очакват около 3 тона продукция. Сладък пипер на същата площ (1500 корена) би дал около 4 тона продукция. 

Ако обаче се построят оранжерии, добивът на домати може да нарасне до 18-19 тона годишно. Инвестицията в подобни съоръжения обаче не е пренебрежима, а отоплението в последствие също оскъпява продукцията. 

На случаен човек в хоум офис с подходящ за земеделие двор ще са му нужни екстра усилия и организация, за да се справи с производството. Работата е от разсъмване докъм 9:00 часа като ежедневната грижа е с поливането. Иначе има и други задачи като пръскане, култучене, прекопаване, подрязване на овошки, които не са с ежедневен характер. 

Преслав Георгиев допълва, че следващото предизвикателство е с реализирането на продукцията на пазара. Двата оснони варианта са предоставянето на стоката на търговци и разплащането 2-3 дена назад или продажбата ѝ на прекупвачи, като и двата начина крият капани. 

* * *

Дори и малкото лично стопанство да не донесе положителен нетен финансов резултат, оценката за успеха на подобен проект може да мине през съопоставка с цените на храната в магазините, от които човек си я набавя. Така например ако площта се раздели и засее с култури, които са обичайни за трапезата (различни плодове, зеленчуци, подправки) и са в известен излишък, така че да бъдат консервирани и за зимата, може да се направи груба калкулация колко е било спестено от сметката в супермаркета на месечна или годишна база. А както е известно, преследването на FIRE минава задължително през стриктен контрол над разходите и побирането им в предварително заложен бюджет. 

от блога: 15 дупки в джоба, от които изтичат пари





Дотук ставаше дума само за растениевъдство. Животновъдството е още по-капризно занимание и не изглежда подходящо за хора, които гледат на него като на хоби. 

Най-опитоменото животно - кокошката, снася по едно яйце на ден. Това означава, че курник с десетина кокошки би довел до излишък на яйца, който в идеалния случай да се конвертира в пари. Тук отново става дума за миниатюрен бизнес план, при който разходите за отглеждането да бъдат нетирани от продадената продукция, така че собствената консумация да излиза безплатна или с много по-ниска себестойност от тази в магазините. 

Отглеждането на по-големи животни пък вече напълно излиза от рамките на хоби фермерството и може да бъде част от FIRE концепцията само ако е изричен собствен избор. 




Share:

понеделник, 24 януари 2022 г.

Хоризонт на инвестиране (спекула, трейдинг и дългосрочно инвестиране)

"Дългосрочно ли инвестирате? Колко години за вас значи дългосрочно - 3, 5, 10, 20 години? Питам, защото в някои случаи може да има много голямо значение за резултатите".

Това попита Стойчо Недев, финтек експерт, активен участник в българската инвестиционна общност и автор на блога vivainvest.eu, в няколко поста в социалните мрежи. Публикацията беше придружена с графика на Intel от периода преди спукването на "Дот Ком" балона (2000 г.) до сега. На нея ясно се вижда, че инвеститорите в производителя на чипове, които са купували акции в началото на века, 22 години не са излезли на капиталова печалба след спукването на балона. 

Примерът му е важен с онагледяването на това, че актив, купен на твърде висока цена, не е добра инвестиция. А лошите инвестиции превръщат някои инвеститори с настройка за "Buy & Hold" (Купи и Дръж) в инвеститори тип "Hold & Hope" (Дръж и се надявай). 




Фиг. 1. Използваната от Ст. Недев илюстрация на неговия пост в социалните мрежи.


* * * 

Силните години на пазарите имат свойството да заблуждават инвеститорите. Много хора добиват измамното усещане за богатство, наблюдавайки как сметката им при посредника расте всеки ден. Тогава идват самонадеяността и поемането на прекомерни рискове. Стремежът към финансова независимост и FIRE е точно обратното. Той е мотив за това изработеното богатство да се съхрани, за да може с времето така да се увеличи, че да позволи на собственика му да "откупи времето си" напълно. 

В публикацията "Десетте нива на финансовата независимост" са описани стъпките, които човек на теория може да извърви до достигането на заветната цел. В контекста на инвестиционния хоризонт всеки би следвало да оцени много прецизно къде се намира по картата на успеха, за да избегне попадането в капана на принудителното дългосрочно инвестиране или по-лошо - да му се наложи да ликвидира инвестиция на загуба. Минималното ниво, при което човек може да управлява инвестиционен портфейл изцяло на базата на изградената си стратегия, е четвърто. То е нивото, при което е постигната пълна кредитна свобода, наличен е наистина солиден авариен фонд, налични са и стабилни трудови доходи. 

В друг пост в блога са описани "Трите случая, при които инвестирането с голяма сума бие усредняването". Открояването им подсказва, че те са изключения от правилото. В посоченият с Intel (INTC) пример инвестицията с голяма единична сума през 2000 г. е била пагубна. Бектест на стратегия с усредняване и реинвестиране на дивидента обаче показва, че картината съвсем не е толкова отчайваща и подобна стратегия би донесла реална доходност (т.е. побеждаваща инфлацията доходност към днешна дата). 




* * *

Всъщност въпросът за инвестиционния хоризонт не е насочен към намерението на човек да инвестира по принцип във финансови инструменти, недвижими имоти, собствен бизнес и т.н., а е въпрос кога конкретна инвестиция да бъде реализирана в пари. Излизането от даден залог си е истинско изкуство и за него разписани правила няма. Затова е хубаво всеки сам за себе си да знае и да има представа как и кога би се случил изходът.

Аз например към днешна дата не планирам да излизам от инвестициите в Майкрософт изобщо. По тази позиция съм постигнал добра нереализирана капиталова доходност, а дивидентът, макар скромен като процент, е стабилен и растящ. Какъвто е и бизнесът на компанията.

През октомври 2021 г. (обзор Окт'21) обаче ликвидирах напълно акциите си на XPeng (XPEV) при цена от $44.07 на дял. Ценовата ми цел беше $44 и аз спазих дисциплина на инвестиционната стратегия и план. В последствие цената скочи до над 50 долара и чувството на пропуснатите ползи беше доста неприятно. Днес цената е под моята продажна и чувството за "превъзходство над пазара" трябва да бъде озаптено. Ако няма промяна в геополитическата обстановка и перспективите на компанията да остане листната в Ню Йорк се запазят, рейнджът за обратен вход е $30-$35 долара. Това обаче е пример за спекулация по позиция, която не е много типична за преследващите FIRE. Това е буквално игра с огъня. 

От блога: Анализ на XPeng Inc. (XPEV), 26 ноември 2020 г. 

Третият личен пример е с книжата на Exxon Mobil (XOM). Петролният мастодонт изживя тежки моменти при избухването на ковид кризата март 2020 г. с отрицателни цени на петролните фючърси, покриващи контангото. Акцията беше буквално разгромена, а заради спадналата капитализация тикърът дори напусна индекса Dow Jones. Впрочем тригодишната графика на Ексон е същата, като 20-годишната на Интел (фиг. 2). 




фиг. 2. Графика на Ексон Мобил (XOM) за периода 25.01.2019 - 24.01.2022. 


Първата моя покупка на дялове от петролния гигант беше 28 октомври 2019 г. "Високо в планината" на графиката така да се каже, в подножието на върха. Цена: $69.10 долара на дял. Само че още при първата покупка аз знаех, че искам тази компания заради солидния бизнес, заради визията ми, че към онзи момент цената на петрола е изкуствено потисната от опериращия преди това шистов добив, както и заради щедрия дивидент, който компанията успява да покрие дори и в лоши години. Осъзнавам обаче, че това явление може и да не е вечно, както и забелязвам тенденциите за електрифициране на транспорта и постигане на въглеродна неутралност в икономиката. 

Взимайки предвид всичко това съм си поставил цел да ликвидирам напълно позицията до 2024 г. До тогава обаче планът е да я увеличавам и да прибирам дивидентите, които ми се полагат. 

На долната графика (фиг. 3) са изобразени моментите, в които е правено усредняване. Общо взето същите интервали за покупка следва да продължат да се спазват до годината на ликвидация.

Между другото инвестицията ми с най-голяма натрупана доходност към днешна дата е тази в Ексон, а не Майкрософт. Това казва доста за стретегията за DCA (Dollar Cost Averaging, "Дивидентно инвестиране, усредняване и Мартингейл"). 


фиг. 3. Моментите на покупки при усредняване, маркирани по графика. Източник: My Stocks Portfolio app



Фиг. 4. Резултати от инвестицията в Exxon Mobil към датата на публикуване на този пост. Анюализираната очаквана норма на възвръщаемост след близо 3 години увеличаване на позицията е 35,02%


* * *

В горните редове онагледих три възможни отговора на върпоса за хоризонта на инвестиране. Самият процес е най-логично да продължи доживот. Отделните инвестиции вече могат да има собствени хоризонти, които би следвало да са съобразени с финансовите цели на инвестиращия, финаносовите му възможности, толеранса му към риск, дори менталното му състояние. 

Както винаги, имайте предвид, че горните редове не са съвет за взимане на инвестиционни решения. Правете собствени проучвания и се консултирайте с лицензиран инвестиционен консултант преди да вложите парите си в начинания, които носят значителен риск за финансовото ви положение. 


Share:

събота, 13 ноември 2021 г.

FIRE и инфлация

В една пазарна икономика цените на стоките и услугите могат винаги да се променят. Някои се повишават, други се понижават. За инфлация говорим, ако е налице общо повишение на цените на стоките и услугите, а не само на някои отделни артикули. Тя означава, че за 1 евро днес можете да купите по-малко от вчера. Иначе казано, с течение на времето инфлацията намалява стойността на парите. 

Това е дословно цитираното обяснение от официалния сайт на ЕЦБ в секцията с образователни материали. Настощата публикация няма за цел да разглежда що е инфлация, а как тя се отразява на хората, които се стремят към пълна финансова свобода (FIRE). 








Инфлация и реална доходност
Агресивното спестяване добива смисъл, когато заделените пари са инвестирани и "работят здраво" за техния притежател. През 2021 г., а и през 2020 г., доходността на повечето популярни финансови и спекулативни активи беше много добра, за което има доста причини. Светът се промени с пандемията, централните банки заляха пазарите с ликвидност, домакинствата и индивидите увеличиха нормите на спестяване заради свитите си разходи, а търсенето за определени активи надвиши значително предлагането. 

В същото време увеличаващите се разполагаеми средства у домакинствата, отложеното търсене, което се отключи в последните месеци, и нарушените вериги на доставки доведоха до повишена инфлация, която бе желана от години от правителствата и централните банки. 

На практика повишението на потребителските цени (инфлацията) е данък върху спестителите и облекчение за длъжниците. Стойността на кредитите ерозира точно както ерозират и депозитите. 

Реалната доходност от инвестициите е нетният финансов резултат след отчитането на инфлацията. Затова ако например притежаваните акции са поскъпнали с 20% през 2021, то реалната доходност е 15% след като се извади хипотетичната инфлация от 5% (цифрите са примерни). Този принцип е добре известен на пазарните участници, което пък ги кара да поемат много повече рискове от обичайното. Така се обясняват много силните ръстове както на пазара на акции, така и на този на криптовалути. 

Що се отнася до "бакалските сметки" колко е нужно за финансова независимост и ранно пенсиониране, те следва да бъдат направени наново. 

Слаб FIRE срещу Дебел FIRE, finfree.bg, 21.01.2021 г.

Досега отчитаната от официалната статистика инфлация в развитите пазари и България беше около и под 2%. Сега новото нормално предвижда около 5% средногодишен ръст на потребителските цени. Тези нови показатели следва да бъдат отразени в изчисленията с корекция нагоре на очакваните годишни разходи както и с ревизия на таргетите за бъдещите парични потоци. 


Инфлация срещу мотивация
Инвеститорите хвърлят с лопати пари във всеки един ETF, който има в името си "Инфлация", информира Блумбърг (Investors Throw Cash at Any ETF With ‘Inflation’ in the Name, advisorhub.com, 09.11.2021 г.). Изследване на медията показва, че 18 фонда в САЩ със стратегии за защита от повишаващи се цени, са отчели входящи парични потоци от 35.5 млрд долара за тази година. Органичният им ръст е три пъти по-голям от средното за пазара, който възлиза на общо 7.2 трилиона долара. 

"Повечето хора виждат инфлацията с очите си и не вярват на тезата за нейната преходност", коментира Ерик Балкунас, старши ETF анализатор в Блумбърг. 

Въпросните ETF-и са относително по-ниско рискови и съответно доходността им не се равнява на други по-горещи активи, но за сметка на това предлагат сигурност, че реализираният резултат ще бъде запазен. 

Важно е да се отбележи, че растящата инфлация не може и не бива да бъде причина да бъдат изоставяни личните финансови цели.

Пет принципа при целеполагането за финансова независимост, finfree.bg, 20.09.2019 г.

Тези цели трябва изначално да се поставят с известна доза гъвкавост, така че да бъдат адаптивни към всякакви пазарни условия. В този контекст личният риск мениджмънт е от ключово значение за напредъка. Опасността счетоводните печалби в даден момент да върнат процеса назад, не е малка. Важно е какво човек е съхранил, а не какво е спечелил през тази година напреимер. Образно казано снеговалежът навън може да е силен, но ако финансовата снежна топка не е добре оформена и здраво компресирана, тя може да се разпадне лесно. Този риск, разбира се, не може да служи за оправдание целите да бъдат изоставени.


Инфлация в персоналната потребителска кошница
Малко известно е, че съществуват потребителски финансови калкулатори, които да оценят как повишението на цените в магазина се отразяват на личния джоб. ЕЦБ е изградил такъв калкулатор за еврозоната, в който всеки може да изчисли спрямо собственото си потребление колко е неговата лична инфлация.

Персонален инфлационен калкулатор

Изчисленията са в евро, но с известно закръгление може да се направи изчисление и за българската потребителска кошница с условното приемане, че поскъпването е еднакво във всички страни от ЕС. 





Share:

четвъртък, 10 юни 2021 г.

32 съвета за спестовен живот от Panda Boss

32 съвета за спестовен живот! Не е лесно да се измислят чак толкова много, но затова има блогъри, влогъри и всякакви други автори на съдържание в интернет, които да захранват потребността от нови идеи. 

Ана от Англия, известна още и като Panda Boss, е блогър, Ютубър и изобщо човек на социалните медии. Тя си е поставила за цел да постигне FIRE преди 35, а в момента е на 28 г. 

В едно нейно скорошно видео тя е успяла да събере въпросните 32 съвета и ми беше любопитно да резбера дали не пропускам някаква интересна възможност да оптимизирам личния си бюджет. Голяма част от препоръките не са приложими за мен, не ги намирам за добра идея, но все пак реших да ги резюмирам, за да ви спестя време. 

1. Ползвайте твърд сапун при къпане, вместо душ гел. Издържа много повече и е много по-евтин. 

2. Бършете в кухнята с пешкир или друга тъкан, вместо с домакинска хартия.

3. Станете минималисти. Питайте са за всяко нещо - наистина ли ми е необходимо? Ако покупката не е абсолютно неизбежна, значи може да бъде избегната.

4. Следете и използвайте кеш-бек промоции.

5. Опростете гардероба и не купувайте дрехи, които не съвпадат с нищо вече притежавано.

6. Оптимизирайте абонаментите за кабелна телевизия и най-вече пакетите за допълнителни канали. Наистина ли гледате повече, отколкото плащате?

7. Елиминирайте стрийминг услугите, вече не сме в локдаун.

8. Откажете се и се отпишете от всички маркетингови абонаменти, които ви пращат имейли. Ако се изкушавате от онлайн пазаруване, тези имейли застрашават вашата норма на спестявания.

9. Не се сравнявайте. Сравняването убива щастието. Нямата нужда от последния модел телефон, това е 100% сигурно. 

10. Напомняйте си защо го правите. Не забравяйте, че мотивацията за лишение сега идва от перспективата да не се лишавате в бъдеще, когато вече сте откупили времето си. 

11. Мислете за вещите не в цени, а в еквивалент на време. Например - струва ли един мой ден на работа това, за да си го купя?

12. Правете си кафе вкъщи.
(б.а.: Това изглежда е разковничето и съвет номер 1 за постигане на FIRE 😊 )




13. Не пазарувайте гладни.

14. Избирайте по-евтини магазини и собствени бранодве на супермаркетите.

15. Купувайте генерични лекарства, а не тези, които рекламират в момента.

16. Използвайте това, което вече имате. Оптимизирайте пазара спрямо това, което по някаква причина е било пренебрегвано в хладилника в последните дни. Не забравяйте да поглеждате какво има и в шкафа, защото там храните залежават най-лесно и дълго.

17. Ако можете да отглеждата част от храната си сами, не се колебайте. 

18. Свикнете да пиете филтрирана вода
(б.а.: в българската реалност можете да си наливате минерална)

19. Фиксирайте хранителен бюджет за седмицата и не излизайте от него. Или ако случайно излезете, "отрежете" част от следващия. Заделяйте достатъчно средства, разбира се.
(б.а.: Да се умира от глад не е никак добра идея и не води нито до финансова независимост, нито до нещо добро)

20. Гответе вкъщи. Това спестява разходи за бърза храна и ходене по ресторанти. Замразявайте порции.
(б.а.: Този навик да се яде замразена храна е много Брит, типичен е за англичаните. Те замразяват мляко, хляб, всичко. В България сме по-склонни да ядем два или три пъти поред една и съща манджа).

21. Винаги приоритизирайте продуктите с наближаващ краен срок. 

22. Огледайте се за "Zero waste movements" и се включете. Това са организации за превенция на изхвърлянето на храни от супермаркетите.

23. Минете на вегетарианство. Месото е по-скъпо от растителните продукти. 

24. Не складирайте бързо развалящи се храни една до друга. Нека между плодовете и зеленчуците, месото и отвореното мляко да има разумно разстояние.

25. Анализирайте и използвайте промокартите на супермаркетите. Често от тях има изгода, ако не се изкушавате да купувате излишни неща. 

26. Сравнявайте цена към тегло на продукта. Често има огромна разлика в цената, ако вземете по-голямата разфасовка. 

27. Не купувайте предварително обработени храни, защото те са с огромна надценка. Такива примери са нарязаната пакетирана салата, обезкостената риба, вакумираните нарязани колбаси и т.н. 

28. Направете списък на наличностите, за да избегнете свърхзапасяване. Още тоалетна хартия не е проблем, но дори и консервите имат срокове на годност и със сигурност не искате да се заринете в буркани. 

29. Проверявайте всички фактури, касови бележки и други документи. Грешки се допускат и не е добре да се плаща, когато не се внимава.

30. Ако получите повишение на заплатата или премия, пратете позитивната разлика в инвестиционната сметка или там, където са спестяванията. Ритъмът на крачките към FIRE понякога се нарушава за добро от прескоци.

31. Най-подходящото място за подаръците в пари също са инвестициите. Така подаръкът ще расте във времето. 

32. Водете си месечен отчет на приходите и разходите. Личният бюджет е в основата на финансовата грамотност
(б.а.: От блога:  Приложения за лични финанси и следене на инвестиционен портфейл, 03.09.2020 г.)


Ето го и самото видео на Panda Boss, както и линк към каналa ѝ в YouTube. 




Оказа се, че 28-годишната Ана поддържа и сайт, където също дава съвети за икономичен живот. 

А Вие мислите ли, че нейните съвети са приложими в България? Има ли нещо, което тя пропуска, а се струва да се спомене? Коментирайте този пост на воля, микрофонът е ваш.




Още по темата:
15 дупки в джоба, от които изтичат пари, 10.02.2020 г.
10-те нива на финансовата независимост
, 02.12.2019 г.

Share:

сряда, 14 април 2021 г.

5 мита за ранното пенсиониране

FIRE идеята има много фенове, но има и много врагове. Част от тях са бивши фенове, които са се отказали от финансовата си цел по една или друга причина и вече са в лагера на критиците. 

Част от популярните критики са, че не само не може да се спести достатъчно за ранно пенсиониране, ами не може да се спести достатъчно дори и за пенсиониране на време. Има протестни гласове и срещу използваните в калкулациите норми на доходност, които не са лесно постижими. Друга забележка е, че мързелуването е скучно (това е вярно). И накрая мнозина смятат, че свирепите лишения не си струват. 

Истинатата за финансовата независимост не е еднозначна. На такова мнение е и финансовият съветник Роб Бергер, който споделя своето виждане за горните критики в статия за Форбс

Мит 1: Трябва да спестявате 50% от доходите си
 
Разбира се, колкото повече спестявате, толкова по-бързо ще постигнете пълна финансова свобода. Има обаче някои промениливи, които не бива да се пренебрегват. Абсолютната стойност на текущите доходи имат значение. 25% от 1000 е равно като абсолютна стойност на 50% от 500. Стремеж към по-висок доход сега е също толкова ключов фактор, колкото и нормата на спестявания. 

Освен това и срокът на изпълнение на целта също има значение. По-реалистични амбиции означават и по-човешки живот по пътя.

Мит 2: Ранното пенсиониране означава мързелуване до последен дъх

Не, концепцията за FIRE предвижда свободата на избор с какво и по колко време човек да се занимава с дейности, които му носят удоволствие и може би още доходи. Ранното пенсиониране в смисъла на финансова независимост не означава лежане по гръб, а нови и по-различни възможности за оползотворяване на времето, което е невъзобновяем ресурс на разположение на човека.

Мит 3: FIRE е подходящ само за младите

Колкото по-рано се започне, толкова по-вероятно е да се постигне преди достигането на пенсионната възраст. Дори да се започне по-късно, целта може да бъде постигната. А дори и да не бъде постигната навреме, допълнителните средства, с които човек ще разполага в златните години от живота си, ще осмислят услилията по време на трудовия път. 



Мит 4: Следващият пазарен срив ще унищожи идеята

Всъщност стремежът към финансова свобода и изграждане на богатство е надживяла много повече кризи и икономически сривове, отколкото можем да си представим. Това, че сега има блогове, видеа, информация и общности не означава, че наскоро е открита топлата вода. А и най-пресният пример от март 2020 г. показва, че желанието човек да не бъде зависим от ежедневните си усилия в полза на други (т.е. в полза на работодателя) е по-силно от страха да не бъде загубен натрупания капитал.

Мит 5: Не може да се постигне FIRE, ако се пие кафе навън

И тук ситуацията не е черна и бяла. Излишните разходи определено не помагат за постигането на целта. но стимулиращият, удовлетворителен живот не може да бъде заменен от имагинерни постижения. Финансовата свобода не е имагинерно постижение, а цел, която определен брой хора са достигнали по един или друг начин. Като се има предвид, че основната ценност на FIRE е времето, то годините в мизерия не са опция. Просто не бива да се прекалява с разходите, които могат да бъдат оптимизирани или коригирани без да бъдат елиминирани напълно.


Петте описани мита по-горе всъщност често се коментират в общността. Всичко това е казвано многократно, но изглежда, че все още има съмнения в истинността на опроверженията към всяка една спорна теза. А формулата е проста и се крие в два основни принципа:
- плащайте първо на себе си. Определете нормата на спестяване веднага след получаването на доход, а не чакайте да Ви останат пари в края на периода;
- харчете определения остатък както пожелаете и както смятате за най-правилно, дори и това да са кафета навън. Само се придържайте към мотото "Първо свободата, после кафетата". 




Share:

сряда, 10 февруари 2021 г.

15 дупки в джоба, от които изтичат пари

Според Уорън Бъфет най-важното правило в инвестирането е да не се губят пари. Това правило изглежда също толкова разумно и в ежедневието, където хилядите реклами бомбардират съзнанието на хората в консуматорските общества. 

Постигането на финансова свобода е много по-трудно, когато ножицата между приходи и разходи не е достатъчно голяма. FIRE концепцията за финансова независимост и ранно пенсиониране предвижда строг контрол върху излишните харчове и силен акцент върху нормата на спестяване.

В следващите редове ще намерите 15 примерни дупки в джоба, откъдето парите ви могат да изтекат. 

1. Банкови такси, овърдрафт лихви и кредитни карти 
Ниските лихви по кредитите карат банките да търсят необичайни източници на приходи и да крият част от таксите, с които облагат клиентите си. Щом четете тези редове, вероятно също така имате и някакви инвестиции. Дръжте под около месечната такса на разплащателната ви сметка и винаги проверявайте цената, на която правите парични преводи към инвестиционни посредници или търговски платформи. Овърдрафтът и кредитната карта са враг на финансовата независимост.

2. Абонаменти и членски такси
Някои услуги предлагат тестов период, ако се регистрирате с банковата си карта. В условието също така пише, че ако не се откажете изрично, от даден момент нататък ще бъдете таксувани с определена сума. Това е модерен трик на някои бизнеси да генерират абонати. Преценете и дали няма да е по-евтино да си купите карта за конкретен фитнес, вместо пакетна карта за всички спортни центрове в града. Не спирайте да спортувате и да живеете, напротив - разтоварвайте се и правете каквото пожелаете, само наглеждайте дали разходите са оправдани.

3. Покупки в приложения и игри
Искаш финансова независимост?  Тогава не си купувай диамантчета и кристалчета за някоя Фейсбук игра и не отключвай допълнителните опции на приложението, което подменя лицето на филмов герой с твоето. Забавлявай се с безплатните опции, апликацията все някак ще оцелее с рекламите, но без твоята покупка. 

4. Скъпи кафета и освежителни напитки
Коста? Старбъкс? Това са лиготии за ученички. Добавената полза от надписаната чаша е НУ-ЛА. Едно за опит? Защо не. Уикенд само-награда? Ок. Всеки ден? Абсурд. Енергийните напитки също са в този списък. Една от идеите на финансовата независимост е да не се стига до умора, която да изисква стимуланти. Не искаме да лекуваме симптомите, а причините, нали?

5. Пазаруване на гладно
Не чакайте да огладнеете до смърт, за да обядвате или вечеряте. Вярно, ежедневието е натоварено и забързано, но с малко планиране ще избегнете спонтанни покупки, които освен излишно скъпи може би са и вредни за здравето. 

6. Цигари
Пушенето е демоде и все по-малко хора го практикуват. Твърди се, че отказването е трудно, но това е само оправдание. Потенциалните спестявания от това перо обаче могат да стимулират още някого да хвърли и стъпче кутията веднъж завинаги.

7. Удължени гаранции
Спокойствието е ценно и струва пари, но наистина ли си струват допълнителните разходи? Една гаранция никога не е излишна, но помислете дали ако заделите 100, 200 или повече лева в допълнителен фонд "Поправки" няма да постъпите по-правилно. Ако уредът се повреди - използвайте този фонд, ако пък не се - парите са спестени.



8. Колективно пазаруване и специални оферти
И тук тази "дупка в джоба" е много специфична, дори спорна. Винаги е по-правилно да се плати колкото се може по-малко за една и съща стока или услуга. Въпросът е дали тази стока или услуга е наистина необходима. Избягвайте да купувате нещо само, защото е на промоция. 

9. Спонтанни онлайн покупки
Покупка от скука? Случвало ли ви се е? Онлайн търговията се разви неимоверно напоследък, включително и в България. Дори социалните мрежи предлагат платформи за търговия между потребителите. Стоенето в такава мрежа или сърфирането из някой онлайн магазин или пазар от типа на AliExpress, Amazon или OLX ви излага на опасността да купите нещо излишно, само защото ви се е изпречило пред очите. 


10. Скъпи кабелни и мобилни пакети
Спортните телевизии най-вероятно си струват допълнителната цена, но никога не е излишно пакетът на кабелната да се преразгледа. Същото важи и за договора за мобилния телефон. Покупката на лизинг на нов апарат обикновено идва с неблагопритен дребен шрифт в договора с мобилния оператор. Дръжте под око как доставчиците на тези услуги ви таксуват за предоставеното.

11. Скъпи брандирани вещи
Допълнителният разход за емблемата трудно може да бъде оправдан, особено ако изисква пре-бюджетиране. Високата цена не винаги означава качество и обратното - стоките с отстъпка може би са такива не заради ниското качество, а заради липсата на някоя популярна емблема. Вярно, трудно е една дама да бъде убедена, че чантата служи за пренос на вещи и тя може да бъде стилна и без да е скъпа, но защо пък да не бъде направен опит... 

12. Последният писък на технологиите
Смарт часовник? Фитнес гривна? Нов телевизор след само година-две ползване на стария? Телефон всяка година? Ок, един път се живее, но защо тези джаджи да не се купуват с пасивните доходи от дивиденти, вместо да се работи волски за тях?

13. Евтини боклуци, които се чупят лесно
Тази точка е в известен конфликт с точка 11, но има и резон в приказката, че не сме достатъчно богати, за да купуваме евтиното (разбирай най-евтиното). Харчи много за скъпи предмети и няма да ти останат спестявания. Бъди стиснат за важните неща и скоро ще трябва пак да се бръкнеш за поправка или нова покупка. Контролът над разходите изисква прецизен анализ и не е лесна работа. 

14. Прахосване по бебешки продукти
Още една противоречива точка, която да се надяваме, ще бъде правилно разбрана. Покупката на количка за четирицифрена сума изглежда прекомерен разход. Оборудването на бебешкия гардеров с множество маркови дрехи, които ще бъдат износени буквално за дни - също. За децата не бива да се пести, но защо и да се разхищава за продукти, които ще бъдат малко употребявани или изобщо няма да влязат в употреба. А и дали бебетата се интересуват каква марка са им дрешките? Категорично не, искат само да им е топло и удобно. 

15. Излишък от продукти за лична грижа и козметика
Третият парфюм, ако не е подарък, вече е излишен лукс. Ясно е, че всеки има любима миризма и всеки следващ флакон е втори любим, трети любим и т.н. Тук отново дамите са на прицел, но пак сигурно е трудно да се докаже, че повечето възможни цветове от семейство "Пепел" най-вероятно няма да им свършат никаква работа. Може би спестяванията от козметика не биха имали значим ефект но хей, няма смисъл да гледаме изпод вежди един лев банкова такса, ако ще купуваме всеки месец по един парфюм за 80, 100 или повече лева. 


Още по темата:
FIRE - Приходите или разходите са по-важни за финансовата независимост
10-те нива на финансова независимост
5 принципа при целеполагането за финансова независимост



Share:

сряда, 27 януари 2021 г.

Слаб FIRE срещу Дебел FIRE

Акциите хвърчат, криптовалутите хвърчат, суровините хвърчат, недвижимити имоти също пъплят нагоре и ако четете този текст в началото на 2021 г., вероятно живеете с усещането, че изграждането на богатство чрез инвестиции и спекулации е лесна работа. 

Отличните резултати в индивидуалните портфейли карат все повече хора да мислят за момента, в който ще могат изцяло да откупят времето си и да бъдат напълно финансово свободни. Минаването на следващото ниво в преследването на FIRE (Financial Independence Retire Early) е добра новина, с която вероятно мнозина могат да се похвалят. 

Десетте нива на финансовата независмост, FIN FREE BG, 2.12.2019 г. 

В калкулирането на това колко е нужно за постигането на голямата финансова цел обаче има важен нюанс, който е предмет на настоящата публикация.

Най-общо казано, има две методики за изчисляване на финансовата свобода, известни като Lean FIRE и Fat FIRE. Адаптираният превод на български би звучал като "Слаба и Дебела финансова независимост" или пък "Mършав" и "Тлъст" FIRE.

Зад понятието Слаб FIRE (Lean FIRE) стои концепцията за спестяване на около 25 пъти годишните лични разходи (или тези на домакинството) и използването на натрупаното с темп от около 4% на година, което в определени години може значително да изпревари доходността на портфейла. При тази методика акцентът пада върху контрола над разходите и потреблението, който следва да бъде много строг за много дълъг период от време (т.е. до края на живота на човек).

Под Дебел FIRE от друга страна се разбира натрупването на богатсво в такъв размер, че неговата доходност във времето в абсолютна стойност да надвишава периодичните разходи (месечни, годишни и т.н.). По този начин се гарантира и натрупването на поколенческо богатство, тъй като паричен поток от продажбата на активите не се използва за покриване на ежедневните нужди. 

Вторият вариант, разбира се, е много по-трудно осъществим "от нулата", ако изобщо е реалистичен в българските условия. Изискват се доста години с много високи трудови доходи или такива от собствен бизнес например, безгрешен мениджмънт на инвестициите и немалко късмет всички необходими условия да са налице. 

Слабият FIRE е съвсем реалистичен, но също изисква много жертви и специфичен (ок, много много икономичен) начин на живот през целия житейски път. Съществуват обаче хибридни варианти, които не са точно FIRE в смисъл на пълно лентяйство, а по-скоро на частично пенсиониране.

Например нищо не пречи човек да се приближи до "мършавата" финансова независимост, като акумулира 10 пъти годишните си разходи в различни производителни активи, и в същото време да продължи да преследва активни доходи като фрийлансър, предприемач или под някаква друга форма, която не е функция на подписан трудов договор. 



Какво мотивира хората за различните цели / варианти на FIRE?

Най-простият отговор е това дали са склонни да се лишават и въпреки това да бъдат щастливи. Мнозина се стремят към Fat FIRE първо, защото не мразят да работят, и второ, защото не искат да ограничват разходите си за луксозни почивки, електроника, битови удобства или благотоворителност, ако щете. 
Тези хора са наясно, че може би няма да постигнат целта в рамките на живота си, но това не пречи да опитват все пак да трупат активи, които да им носят допълнителен доход.

Тези, които се стремят към Lean FIRE, обикновено са жертви на бърнаут (синдром на професионалното изчерпване) и държат на всяка цена те лично да разполагат със себе си и времето си. Отшелническият живот не им чужд (пак донякъде заради прегряването) и материалните блага не ги интересуват.

А Вие стремите ли се към някой от двата вариант на FIRE и кой? Кое Ви мотивира да изберете точно този път? 


Още по темата:
4 заблуди за ранното пенсиониране, 22.10.2019 г.
Приходите или разходите са по-важни за ранното пенсиониране, 21.01.2020 г.




Share:

сряда, 5 август 2020 г.

Милионер на 34: Не се подвеждайте по тези 6 лъжи за FIRE

С уговорката, че и аз гледам скептично на ванила статии, в които някой предлага списък от факти или лъжи по случайна тема, позволявам си да ви представя един такъв списък, на който се натъкнах в сайта на CNBC.

В публикацията на американската медия (‘Don’t be fooled by these 6 biggest lies about early retirement,’ says millionaire who quit his job at 34, CNBC, 23.07.2020) се обобщава опита на Сам Догън, бивш инвестиционен банкер, който е постигнал FIRE целта и на 34 години е свободен да не работи, осигурявайки си доходи само от своите активи.

Ето какво споделя Догън относно шестте лъжи, които се разпространяват относно финансовата свобода и ранното пенсиониране:


1. Колкото по-рано се оттеглиш, толкова по-голям е рискът да фалираш

Това е невярно твърдение не защото не съществува такъв риск, а защото презумпцията е, че ранното пенсиониране става след дългогодишно планиране и тест на живота с лимитирани разходи. Освен това често тези, които се оттеглят от трудови правоотношения, са оставали една, две или повече допълнителни години след като вече сметките им са показвали възможност да спрат. Така първо се генерира по-голяма буфер (авариен фонд) и второ, инвестиционната снежна топка става по-голяма, за да носи и повече доходност в бъдеще.


2. Тъпо е да режеш разходите си

Спестяването не следва да бъде страдание и неприятно преживяване. Спокойствието от ранното пенсиониране не идва от размера на активите, а от съзнателната преценка колко е необходимо, за да живееш добре.

Спорт на открити безплатни площадки или домашна храна вместо полуфабрикати в ресторанти са само два примера за ограничаване на разходи, които не са ключови за щастието.


3. Ще бъдеш завинаги по-щастлив

Това също е мит. Както повечето нови неща, и ранното пенсиониране в един момент губи от блясъка си. Има и моменти, особено в началото, когато се чудиш дали решението за ранно пенсиониране е било правилно. "На мен ми отне 2 години да разсеям тези съмнение", казва Догън. Важното е да се живее с благодарност и все пак да има нещо, което да се очаква и търси всеки ден.


4. Ще умреш от скука

Да, първоначално може и да се появи скука. После обаче ще започнат заниманията с неща, които обичаш и те правят щастлив. Замяната на 12-часов работен ден с въртене на палците води до известна дезориентация. Важно е да се изгради режим, който да подържа човека бодър и в кондиция. Този режим може да включва спорт, родителски грижи на "пълен работен ден", хобита и т.н.




5. Ще загубиш идентичността си и ще изпаднеш в депресия

Прекарваме огромна част от живота си работейки, което пък определя до голяма степен нашата идентичност. "Ще се справят ли шефа и колегите без моята експертиза и контакти? Какво ли правят те без мен?" - това е въпрос, който Догън си задава и понеже отговорът не е ясен, изпада в депреся веднага след оттеглянето си.

Постепенно обаче той намира други занимания, които да го определят извън работата. "Вече не ме е срам да казвам, че не работя. Отговарям, че съм тенис учител за по три месеца в годината, иначе горд съпруг и баща на две деца", споделя бившият банкер.


6. Ще умреш по-рано заради скуката и загубата на смисъл

Според Догън е точно обратното. Изчезват работният стрес, болките в гърба и кръста заради застояването, храненето с полуфабрикати, главоболието и умората в очите, влошаването на денталното здраве заради кафетата, цигарите и захарните изделия и т.н. Всичко това се заменя с повече време за здравословно хранене, повече време за контролирана физическа активност и повече време за почивка и възстановяване след каквото и да било занимание.

Смисъл пък винаги може да се намери - дали в просветяването на други хора, дали в благотворителна и доброволческа дейност, дали в някое хоби, от което също се изкарват пари, с които финансовата свобода да бъде подържана и гарантирана.




Share:

петък, 3 юли 2020 г.

FIRE, финансова независимост и COVID-19

Въпреки че е много рано да се оцени влиянието на корона вируса върху FIRE движението, в интернет пространството се появяват немалко "преувеличени слухове" за неговата смърт, както би се изразил Хемингуей. 

Обществото от хора, които преследват финансова независимост, се изправят пред съвсем същите проблеми, които имат и хората, които не са си поставили за цел същото житейско постижение. Някои бизнеси все още не функционират изобщо, други се задушават във влошената икономическа среда, а някои хора бяха по-засегнати от кризата от други в индивидуален план.

И обратното, някои бизнеси са изявени победители от създалата се ситуация, много от тях освен, че имат повече продажби, имат и по-малко разходи по една или друга причина, а хората, които не бяха засегнати директно в трудовите си възнаграждения, вероятно също са успяли (или поне са имали възможност) да спестят значителни суми от лимитираните социални дейности, работата от вкъщи и т.н. 



И все пак, как корона кризата удари по амбициите за т.нар. ранно пенсиониране?

Значителният спад в оценката на акциите през март засегна всички, които съхраняват натрупаните финанси в този клас активи. Нямаше капиталов пазар по света, който да не остана незасегнат. 

Въпреки че в началото на лятото на много от борсите се наблюдава почти пълно възстановяване от пре-ковид времената, все още доста от ценните книжа не могат да компенсират острия си спад тази година. 

"Тези, които са се фокусирали върху акциите, може би ще трябва да отложат плановете си с от 5 до 7 години на базата на формулата с годишните разходи. От началото на януари до 23 март аз загубих 5,7 пъти годишните ми разходи под формата на обезценяване на портфейла. Благодарение на възстановяването, загубата в момента възлиза на 2,7 години", споделя 45-годишният индийскии професор Пати Мурари, който е постигнал FIRE на 42 г. ("Can your FIRE dreams get past the covid-19 impacт?", 18.05.2020).




Със сигурност и занапред капиталовите пазари ще се изправят пред трудности Затова освен горната сметка, редно е да се направи и още една, свързана с размера на средствата, които един "млад пенсионер" ще тегли от портфейла си за покриване на жизнения си стандарт. 

С презумпцията за 6% годишна доходност и на базата на правилото за 4-те процента, които следва да стигат за годишните разходи на един финансово независим човек, текущите разходи би трябвало да спаднат точно с толкова, колкото е и спадът на стойността на портфейла.

Ето и пример:

Г-жа FIRE разполага с портфейл от 1,000,000 лв. и теглейки по 4% годишно, разполагаемите средства възлизат на 40,000 лв. Доходност от 6% покрива тегленето, както и обичайната инфлация, така че портфейлът в дългосрочен план да не губи много от стойността си.

Ако оценката на активите обаче стане 750,000 лв. (например заради 25% спад на капиталовите пазари), тогава и разполагаемите средства за тази турболентна година ще бъдат 30,000 лв. 

С други думи кризите не могат да убият идеята за FIRE и финансова независимост. Преоценките на активите около кризата с корона вируса просто изисква прекалкулация на целия план. Пътят обаче продължава, а кризите, както знаем, обикновено създават нови възможности. Важното е движението към целта да не спира.

Share:

понеделник, 11 май 2020 г.

Как се справят FIRE файтърите по света

Не, не става дума за огнеборците, а за последователите на FIRE идеята по света. Коронакризата лимитира разходите на почти всички, а тези, които запазиха доходите си в пълния им размер със сигурност ще посрещнат "новото нормално" в по-добро финансово здраве в сравнение с началото на годината.

В публикацията "FIRE по време на криза" стана въпрос за няколко от възможните начини месечната норма на спестяване да се увелчи в следствие на допълнително потиснатите разходи.



Уийни от "Quietlysaving.co.uk" е успяла да спести 59% от месечния си доход, разпределяйки го в множество от финансово-инвестиционни пулове (спестовни инвестиоционни сметки, допълнително пенсионно осигуряване, ETF фондове, облигации и т.н. В последния си пост "April 2020 savings, plus other updates" англичанката споделя, че нетното ѝ състояние се е повишило със 7% заради отскока на капиталовите пазари, а също така и че започва да инвестира самостоятелно с местна платформа за търговия с фракции на акции. 

"The saving ninja", един анонимен английски последовател на FIRE философията, също отчита силен април със скок в спестяванията за месеца. Авторът пише за обичайните съкратени пера - "извънредни почерпки" по заведенията, транспортни разходи от и до работа и т.н. Интересното е, че в месечния си обзор ("Savings Report #22") той признава за грешка с маркет тайминга - продал е акции на Тесла, очаквайки нов спад, а сега се притеснява, че никога повече няма да може да си ги върне на старите цени.

Без подробности за личното портфолио, авторът на блога "financialstarfish.com" споделя своите възгледи защо FIRE движението ще изпита нов разцвет в пост-коронавирусния свят. В публикацията "How the coronavirus will accelerate the early retirement movement" той споделя три ключови фактора, подкрепящи оптимизма за съществиването на идеята. Първата е, че онлайн търговията ще позволи още по-сериозен ценови арбитраж, оставяйки повече пари в джобовете на потребителите. Втората е, че споделената икономика (т.нар. gig economy) ще претърпи разцвет и участниците в нея ще бъдат тествани и оползотворявани по-ефективно и интензивно. И третата е, че огромна част от населението ще опита вкуса на това да стои вкъщи по-дълго и да има повече свободно време.

Особено интересен обаче ще бъде блогът на "The FIRE starter", който е връчил молбата си за напускане на работа през февруари - момент, в който коронавирусът не беше още причинил щетите в Европа и Америка в размера, в който ги познаваме в момента. Дейв (аветорът) също не прави месечни обзори, а бъдещите публикации със сигурност ще бъдат по-вълуващи, особено ако капиталовите пазари се "изсипят" отново.

Секцията "Полезни връзки" в BG FIRE предлага постоянни линкове към няколко от споменатите блогъри, които споделят своя път и опит в стремежа към постигането на финансова независимост и ранно пенсиониране. Ако знаете някои други автори, които пишат редовно и си струва да се следят, моля, споделете име или линк в коментарите. Ще се радвам да разширя блогрола, както и да мога бързо да хвърлям по едно око на прогреса на последователите на финансовата независимост и ранното пенсиониране по света.


Share:

В блога

Политика и икономика във ФБ

Избрано

Плюсове и минуси от въвеждането на еврото в България

Не е изключено вече да сте срешали този текст в моята Фейсбук странца за политически дебати или през линка от Туитър. Писан е на 29 октомвр...

По жицата

Формуляр за връзка

Име

Имейл *

Съобщение *