Инвестиционен портфейл (Ноември 2023)

Интересен и позитивен месец беше ноември за моето портфолио. Бих добавил и интензивен, защото имаше имаше малко повече движения от обичайното в различните му стълбове. 

Преди време бях заявил желание да се включа в бета-тестването на новия продукт на P2P платформата Mintos с ETF-и. Към края на месеца продуктът бепе пуснат (и предполагам е достъпен за всички потребители, а не само за тестъри). Детайли за P2P портфейла ще напиша по-надолу, но паричния поток от него за този месец е необичайно висок. Интересно ми е дали тенденцията ще се запази в следващите месеци.

Приятната възбуда на БФБ се отрази и на моите ексели. Краят на ноември ме хвана в процедура по ребалансиране. Продадох няколко акции на Microsoft (MSF) в сегмента интернешънъл, а с част от парите вече купих нови дялове на Доверие Обединен Холдинг (DUH). Движението е наистина ребалансиращо и детайли и за този стълб също сън споделил в съответния абзац.

Може би най-скучно беше на щатските пазари, които просто минаха по пътя на възстановяването. Радвам се да отчета добро възстановяване и аз с нереализирана капиталова доходност. Спадът на долара не е в полза на левовата равностойност на инвестиционната сметка, но това е бял кахър и нещо, на което трудно се влия от индивидуалните инвеститори. 

Паричните потоци за месеца бяха както следва - 86.56% депозит, 2.45% от Минтос, 4.91% дивиденти от САЩ, 6.08% дивиденти на БФБ. 

За ноември доходността ба портфолиото на БФБ се покачи със 7.27%, а в САЩ - с 3.18%.

* * * P2P * * *
На 28 ноември е оказах със 100 неинвестирани евро в платформата за P2P кредитиране Минтос. Успоредно с това пак там беше пуснат продуктът за ивестиране в кошница от дялове на ETF-и. Необичаен, но незадължително лош инвестиционен продукт. За два дена отчетох 0.75% капиталова доходност, която е ще видя как и кога ще реализирам. 

Въпросът има и данъчни импликации, какъвто е случая с повечето иновативни финансови инструменти, до които имаме все по-лесен достъп дори и в България.

Иначе оборотът и процесът с кредитите е нормален, няма сътресения, няма и големи разчиствания на прострочени проблемни кредити. 

100-те евро са дял от P2P портфейла, който мога да си позволя да загубя. По принцип е нежелателно да регистрирам загуби, но любопитството ме почовърка. На скрийншотът по-долу е онагледено разпределението на кошницата с ETF.

Не съм се задълбавал да ги анализирам един по един. Някои съм ги чувал, някои - не. Нямам и надеждна информация за това как стои въпросът със сетълмента, на чие име се водят дяловете и т.н. Без да проверявам знам, че няма как да са на мое име. Този факт носи своите рискове. Ако ми остане време през декември ще се заровя и ще напиша пост в блога по темата. Дотогова - това е, което виждате. 


* * * Американски акции * * *
Портфейлната дисциплина се спазва стриктно. Покупките за месеца бяха три и бяха рано през ноември, за да се възползвам от ценовия срив през предходния месец. На 3 ноември купих акции на Пфайзер (PFE) на цена от $31.19, АТ&T ($15.88) и NextEra ($58.31). При телекома се получи да намеря по-ниска цена, а при другите две - не. 

Епъл и особено Майкрософт придвижиха колата напред, но други компании също възстановиха. 

През месеца прибрах дивиденти от JP Morgan, АТ&T и Епъл. 





* * * Български акции (Портфолио на БФБ) * * *
В първата половина на месеца, около мениджърските новини в AI дивизията в Майкросфт и силния ръст, реших да прибера малко от капиталовата доходност, която постигнах с позицията си на БФБ Интернешънъл. Открих още несъвршенства в работата на маркетмейкъра TradeGate AG, но се примирих и зарязах поръчка продава на 350 евро при средна цена от 215 евро. 

В крайна сметка същата се изпълни на 29-о число. Използвах момента да купя веднага малко акции на Доверие ОХ при цена 8,36 лв. 

Към края на периода разпределението изглежда както е на изображенията по-долу:

Вече първа по тежест е позицията в JP Morgan. Високите лихви са моментът, когато банките печелят. Надявам се на добри резултати и в тази позиция през 2024 г. 

От архива: 
Инвестиционен портфейл (Октомври 2023)
Инвестиционен портфейл (Септемврви 2023)
Инвестиционен портфейл (Август 2023)

Read More

Апокалипсисът се отлага с още една година (или защо не бива да се отделя много внимание на социалните мрежи)

Ако бях поставил още малко по-дълго заглавие, щях да се справя с предаването на квинтесенцията на посланието от всички следващи редове. 

А тя е:

• Не допускайте мненията на псевдоикономисти и пишман разбирачи да влияят върху инвестиционните решения 
  
  и
  
  
• Оставете емоциите за коментарите във Фейсбук и далеч от портфолиото.
  

Преследването на финансова свобода дори и в крайната ѝ форма на ранно пенсиониране - FIRE, минава задължително през елиминиране на максимален брой грешки от финансовото поведение. 

Ако съдим по популярните наративи в социалните мрежи, 2023 година си отива с едва ли не "отлагане закратко" на финансовия апокалипсис, който ще "занули всичко". Ще кажете, че така живеем от 2020 г. и чакането на този апокалипсис не от днес. И ще сте прави, ако си затворим очите за... 2019 г.

Спомням си ясно, че офицални и социални медии чакаха корекция, рецесия, криза, мечи пазар и изобщо големи проблеми, свързани с дългия период на ниски лихви и бичи трендове във втората половина на предходното десетилетие. Така беше и по-рано - например през 2016 г. 

Спомнете си и вие колко хора предвиждаха, че 2023 г. ще бъде лоша година за инвестиции в акции, или в имоти, или в каквото и да било. Че Федералният резерв и Европейската Централна Банка ще се провалят да овладеят инфлацията и че икономиката ще катастрофира. 

Изглежда, че е естествена тенденцията човек да бъде песимистичен за бъдещето, когато се касае за неговите спестявания и инвестиции. Пословичен факт е, че една успешна сделка води до три пъти по-малък биохимичен ефект от една неуспешна такава. Хормоните на страха са по-силни от повечето други. 

Но добрият инвеститор не разчита на хормони и емоции, нито на полу или изцяло анонимни съветници от социалните мрежи. Има и популярни такива. Има дори мениджъри на фондове - и в България, и в чужбина, които могат да се причислят към групата на апокалиптиците. 







Статистиката обаче е категорична:

• Инфлацията отдавна не расте;
  
  
• Хората имат работа, безработицата е нищожна, съответно и потреблението остава стабилно и високо въпреки новите цени на продуктите и услугите;
  
  
• Големите икономики дори не минаха през рецесии. Ръстът не е впечатляващ, но няма и свиване;
  
  
• S&P500 е нагоре с 14.80% за 2023 към деня на писане;
  Според апокалиптиците американската икономика трябваше отдавна да е загинала под натиска на държавния дълг и печатането на долари.
  
  
• SOFIX е нагоре за същия период с 23.47%
  Според същите у нас положението винаги е много зле, но най-лошото тепърва предстои. 
  
  
• Немксият DAX е нагоре с 14.62% 
  Германия трябваше да бъде тежко деиндустриализирана, без капка природен газ в хранилищата си и пред фалит.
  
  

Това са само няколко обективни примера, подкрепени със суха статистика и допълнени с шеговити извадки от социалните мрежи. Те онагледяват колко неверни бяха прогнозите в същите мрежи в края на миналата година. 

Успешните инвеститори не прекаляват с вслушването в паническите гласове. Те имат стратегия, система и дисциплина. В това съм се уверил и това съм споделял и в този блог много преди сегашната истерия:

Защо финансовите прогнози са непотребни, 23 декември 2019 г. (вечна истина)
Какво става става с капиталовия пазар след голяма криза, 20 март 2020 г. (пикът на ковид)
Квартална рецесия или икономически индикатори за невъоръжено око, 10 май 2022 г. (доверявайте се най-вече на очите си).

Заключението на всичко казано и показано тук е, че ако не виждате апокалипсисът на диаграма или навън с очите си, той не се случва. Вярно, не виждаме с просто око и Земята да е кръга, но все пак има достатъчно доказателства, нали?

Ще има хора, които ще кажат, че финансовият армагедон се отлага за догодина. Всяка година го казват. И всяка година грешат. Защото дори и 10% отстъпление в дадена година не е апокалипсис, ако спазвате инвестиционна дисциплина и преследвате целите си за финансова независимост без да обръщате внимание на страничния шум. 

Read More