Инвестиционен портфейл (Април 2021)

Април беше натоварен месец в личен и професионален план, затова освен блога, оставих и инвестициите да си починат от мен. В началото на периода се проводеха парламентарните избори в България, а в края му големите корпорации от САЩ публикуваха отчетите си за първото тримесечие. 

Моят депозит възлезе на 97.78% от целия паричен поток за април. Общият пасивен доход е скромните 2.22%. 



* * * P2P * * *
Ще бъда лаконичен за частта от инвестиционното портфолио, касаеща Минтос, тъй като нито има новини, нито резултатите за перидоа са значими. Пасивният доход е 1.16% от общия входящ паричен поток в трите стълба. 



* * * БФБ * * *
В началото на април почти се бях заблудил, че българският капиталов пазар набира възходящ моментум след пробива на 500 пункта SOFIX и същественото записване от 2,4 млн. дяла в ЕТФ-а на Експат. Индексът на родните сини чипове ще посрещне месец май на ниво от 522 пункта, което представлява покачване от около 2,9% за периода - общо-взето мизерен ръст, като се има предвид, че БФБ едвам се възстанови от ковид-удара. За сравнение основният индекс е приключил април 2018 г. на ниво от 668.55 (с цели 22.5% повече от сега). 

ПИБ изкара приличен отчет за 2020 г., но пазарът е негативно настроен към една от по-малките локални банки, която танцува и проблематични политически валсове. 

Неохим изненада неприятно с отчетения спад на износа в година, в която продукцията на завода се радва на голямо търсене. Цената на акцията бе натисната здраво в последните дни и надеждата за някаква доходност от инвестицията в торовия завод остава за поканата за ОС и очакването за някакъв дивидент. 

Монбат също изкара добър отчет. Книжата на компанията отбелязаха един от по-значимите ръстове (28%), който изпревари включения в поканата за събранието дивидент от 0.1795 лв. бруто. Така БФБ фиксира дивидентната доходност на книгата на 3%, колкото е и местният стандарт. 

През месеца нямаше дивиденти, нямаше и сделки. 




Фиг. 1. Портфолио на БФБ към 30.04.2021. Източник: Елана Трейдинг. 


* * * Американски акции * * *
Консервативният ми подбор има и консервативни, предвидими резултати. Това не само, че не е лошо, ами е добре, защото постигам възвръщаемост, при значително по-ниски нива на риск. 

Феноменални отчети на Microsoft (MSFT) и Apple (APPL) за Q1, калкулирани в цената много преди самото им публикуване. Лошият старт на ваксината на Johnson & Johnson не наранява засега една от двете компании с по-висок кредитен рейтинг от този на правителството на САЩ (другата с ААА е MSFT). Същите две обявиха и повишение на дивидента, което допълнително зарадва инвеститорите. 

Pfizer (PFE) започна да се възстановява в посока 40 долара, след като ваксината на компанията се оформи като най-добре приетата на пазара. 

В средата на месеца изпуснах прозорец най-накрая да отворя позиция в JP Morgan (JPM), когато цената проби под 150 долара за дял. В същото време държането на XPeng (XPEV) става все по-трудно, акцията буксува. 

На 13 април купих АТ&T (T) на цена от $29.65, с което си понижих средната до $32.02, а дивидентната доходност е 6.50%. 

Дивидентът от CISCO (CSCO) беше единственият за април, допринасяйки с 1.06% към общия входящ паричен поток в трите стълба на инвестиционното портфолио. 

Фиг. 2. Портфолио американски акции към 30.04.2021. Източник: Собствена графика



От блога:
Инвестиционен портфейл Март 2021
Инвестиционен портфейл Февруари 2021
Инвестиционен портфейл Януари 2021

Read More

5 мита за ранното пенсиониране

FIRE идеята има много фенове, но има и много врагове. Част от тях са бивши фенове, които са се отказали от финансовата си цел по една или друга причина и вече са в лагера на критиците. 

Част от популярните критики са, че не само не може да се спести достатъчно за ранно пенсиониране, ами не може да се спести достатъчно дори и за пенсиониране на време. Има протестни гласове и срещу използваните в калкулациите норми на доходност, които не са лесно постижими. Друга забележка е, че мързелуването е скучно (това е вярно). И накрая мнозина смятат, че свирепите лишения не си струват. 

Истинатата за финансовата независимост не е еднозначна. На такова мнение е и финансовият съветник Роб Бергер, който споделя своето виждане за горните критики в статия за Форбс. 

Мит 1: Трябва да спестявате 50% от доходите си
 
Разбира се, колкото повече спестявате, толкова по-бързо ще постигнете пълна финансова свобода. Има обаче някои промениливи, които не бива да се пренебрегват. Абсолютната стойност на текущите доходи имат значение. 25% от 1000 е равно като абсолютна стойност на 50% от 500. Стремеж към по-висок доход сега е също толкова ключов фактор, колкото и нормата на спестявания. 

Освен това и срокът на изпълнение на целта също има значение. По-реалистични амбиции означават и по-човешки живот по пътя.

Мит 2: Ранното пенсиониране означава мързелуване до последен дъх

Не, концепцията за FIRE предвижда свободата на избор с какво и по колко време човек да се занимава с дейности, които му носят удоволствие и може би още доходи. Ранното пенсиониране в смисъла на финансова независимост не означава лежане по гръб, а нови и по-различни възможности за оползотворяване на времето, което е невъзобновяем ресурс на разположение на човека.

Мит 3: FIRE е подходящ само за младите

Колкото по-рано се започне, толкова по-вероятно е да се постигне преди достигането на пенсионната възраст. Дори да се започне по-късно, целта може да бъде постигната. А дори и да не бъде постигната навреме, допълнителните средства, с които човек ще разполага в златните години от живота си, ще осмислят услилията по време на трудовия път. 



Мит 4: Следващият пазарен срив ще унищожи идеята

Всъщност стремежът към финансова свобода и изграждане на богатство е надживяла много повече кризи и икономически сривове, отколкото можем да си представим. Това, че сега има блогове, видеа, информация и общности не означава, че наскоро е открита топлата вода. А и най-пресният пример от март 2020 г. показва, че желанието човек да не бъде зависим от ежедневните си усилия в полза на други (т.е. в полза на работодателя) е по-силно от страха да не бъде загубен натрупания капитал.

Мит 5: Не може да се постигне FIRE, ако се пие кафе навън

И тук ситуацията не е черна и бяла. Излишните разходи определено не помагат за постигането на целта. но стимулиращият, удовлетворителен живот не може да бъде заменен от имагинерни постижения. Финансовата свобода не е имагинерно постижение, а цел, която определен брой хора са достигнали по един или друг начин. Като се има предвид, че основната ценност на FIRE е времето, то годините в мизерия не са опция. Просто не бива да се прекалява с разходите, които могат да бъдат оптимизирани или коригирани без да бъдат елиминирани напълно.


Петте описани мита по-горе всъщност често се коментират в общността. Всичко това е казвано многократно, но изглежда, че все още има съмнения в истинността на опроверженията към всяка една спорна теза. А формулата е проста и се крие в два основни принципа:
- плащайте първо на себе си. Определете нормата на спестяване веднага след получаването на доход, а не чакайте да Ви останат пари в края на периода;
- харчете определения остатък както пожелаете и както смятате за най-правилно, дори и това да са кафета навън. Само се придържайте към мотото "Първо свободата, после кафетата". 

Read More