Инвестиционен портфейл (Август 2021)

Пазарите продължиха да растат и да носят капиталова доходност и през август на фона на разрастващия се разговор за инфлацията, която за предходните месеци вече е стабилно над целите на централните банкери. Не са малко и подхвърлянията обаче, че е време за т.нар. "здравословна корекция". За стратегии, които предвиждат дългосрочно държане и събиране на дивиденти, известен спад на цените на акциите би бил от полза. 

Моят инвестиционен портфейл през август записа добри резултати в унисон с общото възходящо движение. На родната сцена несъмнено най-вълнуващият сюжет беше съдбата на правата за увеличението на капитала на Доверие Обединен Холдинг, но имаше и други събития като търговото предложение към миноритарите в Индустриален Холдинг България, началото на търговията с акциите на ИмПулс-1 и т.н. В същото време пазарът отвъд Океана общо взето пренебрегна делта варианта на коронавируса и продължава да записва рекорди, като до момента за 2021 г. имаме над 50 сесии със затваряне на рекордни стойности на основия индексS&P500, като DJIA и NASDAQ следват същата тенденция. 


* * * P2P * * *
Август 2021 затваря една година от последните парични движения по сметката в Минтос. Пасивният доход от тази инвестиция е нищожен, защото и тя не е голяма и да бъде преди да се получи удовлетворително разрешение с проблематичните кредити, които в моя акаунт са 60.31%. 


* * * БФБ * * *
Доста движение в българския портфейл и съответно реализирана доходност през август. Може да се каже, че менажирането на този стълб най-накрая придоби някакъв смисъл. В общо 7 сделки излязох напълно от инвестицията в ИмПулс-1 при цени от 1.27 до 1.35 лв за дял. Това, което целях се получи в голяма степен, въпреки че не максимизирах резултатите от търговията с една идея повече търпение. Нямам нищо против фонда сам по себе си, ще го следя с интерес, но засега единственото му предназначение е на касичка за другите свързани непублични фондове, което мен не ме устройва. Иначе 18-20% доходност за около месец е супер, особено и когато е реализирана. 

На 13 август продадох всички останали дялове на Доверие Обединен Холдинг при цена 7.20 лв. като към онзи момент бях експериментално настроен да си "върна" пакета чрез по-евтини права. В ретроспектива това се оказа много добър ход и ме е яд, че не бях още по-смел на аукциона на 17 август. Пазарът ме изненада доста, аз бях готов да платя и поставих лимитирана поръчка от 25 ст. на право, като се има предвид, че само дни по-рано правата се търгуваха срещу 40 ст. на брой. Това щеше да ми донесе отстъпка от 90 ст. от текущата цена и от цената, на която записват участниците, купили допълнителни права преди аукциона. Ако пък цената беше по-високо, просто щях да отпадна от аукциона, което нямаше да е голяма драма също.

Вместо това наддаването приключи и незаписаните права бяха разпределени при 10 ст. на брой, като и моята поръчка беше удовлетворена на тази цена. Разбира се, записах максималният възможен брой акции.

На 19 август ми беше посрещната поръчка за покупка на акции на Монбат при цена от 6.25 лв. По тази позиция продължавам усредняването надолу. На 30 август продадох последните си акции на Телелинк Бизнес Сървисис за 14.90 лв. 

На 11 август бе преведен дивидента от Агрия Груп Холдинг, а на 17 август - този от Неохим. Входящият паричен поток възлезе на 3.56% от общия паричен поток към цялостния портфейл, а резултатът към края на периода в този стълб е +5.85%. Не особено впечатляващият резултат се дължи на разпиляването (свръхдиверсификацията) в компании без доходност като Софарма Трейдинг, Химимпорт и ПИБ, както и в няколко позиции с големи нереализирани капиталови загуби (Монбат и Неохим). Самият факт, че успявам да ги неутрализирам обаче е достатъчно радващ.  


* * * Американски акции * * *
Най-накрая се отървах от дяловете на Viatris.Това стана на 11 август при един от силните за акцията дни, като удовлетворената поръчка беше за $15.04. На 16 август взех още една акция на Microsoft срещу $291.95, а на 18-и добавих малко и АТ&T при цена от $27.98 за акция. 

Дивиденти през август дойдоха от AT&T, JP Morgan и Apple. Снежната топка расте видимо, което е достатъчен стимул стратегията да продължава да се спазва. А тя е за балансиран портфейл с минимизирани транзакционни разходи, максимизиран дивидентен доход и разумна диверсификация. За периода входящият паричен поток от американски дивиденти възлезе на  3,21% от общия паритчен поток. Тоталът на доходността в левова равностойност е +16.93%, подкрепен от работещия към момента модел и от лекото поскъпване на американската валута напоследък. 

От блога:
Инвестиционен портфейл Юли 2021
Инвестиционен портфейл Юни 2021
Инвестиционен портфейл Май 2021

Read More

P2P инвестиции пост-Ковид

P2P кредитирането получи солиден удар при избухването на пандемията от Ковид-19 и наложените в резултат на това глобални ограничения. Платформите бяха подложени на натиск от клиентите-инвеститори, които решиха да ликвидират вложенията си на всяка цена. Година и половина по-късно картината изглежда много по-спокойна, въпреки че ефектите от труса все още се усещат. 

Според скорошен доклад на Reports and Data P2P пазарът ще нарасне от 128.71 млрд. долара през 2020 г. до 912.4 млрд. долара през 2028 с CAGR от 26.6% за прогнозния период. Ниските оперативни разходи са главният двигател на този сектор от финтех пазара. ("Peer to Peer (P2P) Lending Market Share, Key Growth Trends, Major Players and Forecast 2020–2026", newsdegree.com, 29 юли 2021).

 Насрещняит вятър на индустрията са измамните схеми (платформи), некоректните оригинатори, когато платформата не е директния кредитор, и проблемите в различните юрисдикции на небанковите кредитни институции. 

Една от големите P2P Минтос например все още се бори с ефекта от вълната ликвидации на оригинатори по различни причини (доброволно приключване на операциите, отнемане на лиценз или фалит). По-рано тази година реномираният сайт Explore P2P публикува собствената си калкулации колко от задържаните пари инвеститорите могат да очакват да получат обратно. ("How much money will Mintos investors lose? We take a look", Explore P2P, 19 февруари 2021). В предложения линк можете да види интересна таблица, която макар и поостаряла дава представа за това от кой оригинатор може да се очаква покриване на задълженията и от кой - по-скоро не. Според калкулациите между 8-11% от блокираните средства най-вероятно в даден момент ще влязат като разход в графата лоши кредити (bad debts). 



Междувременно друга голяма платформа за P2P инвестиции в недвижими имоти - EstateGuru, предложи свои акции чрез краудфъндинг платформата Seedrs.com (линк към пича). От статуса към днешна дата става ясно, че целта за набиране на капитал ще бъде постигната и задмината, а и че инвеститорите в кредит имат интерес към инвестирането и в собствеността на самата платфомра. Подобно нещо вече се случи с Минтос през CrowdCube.

За съживяването на индустрията говорят и новите маркетингови кампании, които някои P2P сайтове инициираха. Кешбек и бонуси например предлагат Lendermarket, a Mintos никога не е спирал своята рефарлна програма (Минтос Бонус). 

Според днешна публикация в сайта P2P finance news, позоваваща се на изследване на Walker Morris, 77% от малките и средни предприятия в Обединеното Кралство не могат да си осигурят директно банково финансиране ("Opportunity for altfin as 77pc of SMEs unable to secure bank finance", p2pfinancenews.co.uk, 16 август, 2021 г.). Тази статистика говори, че търсенето на заеми и финансиране сериозно надвишава предлагането, което е възможност за небанковите кредитори да участват на пазара както през кредитните платформи, така и през бизнес инкубатори като споменатите по-горе два. 

В заключение може да се каже, че позитивният сентимент се завърща на P2P сцената, но завещанието на Ковид-кризата още не е уредено и не малко от инвеститорите през 2020 г. още чакат да възстановят вложения капитал, пред да видят и доходнос

Горните редове не са препоръка за иницииране или ликвидиране на P2P инвестиции. 

Read More

Българският финансов уеб

Знаем, интернет е непресъхващ извор на информация за абсолютно всичко. Когато става дума за България, отново знаем, повечето неща се случват с известно закъснение. 

Нещо, което се случи в синхрон с развития свят по време и след глобалния локдаун през 2020 г., беше навлизането на услуги, улесняващи достъпа до капиталовите пазари на ритейл инвеститори. Изведнъж заделянето на пари и инвестирането им се превърна в нещо достъпно и сравнително евтино за всеки притежател на мобилен телефон. Успоредно с това избухна нещо, което условно ще наречем "българският финансов уеб". Това са всички сайтове, блогове, Ютуб канали, Фейсбук групи, които създават или опосредстват размяната на съдържание на тема лични финанси, финансова грамотност и инвестиции. Въпросното избухване в случая не беше в синхрон с навлизането на финтех услугите на българския пазар, но пък изостава от англоезичния свят, където отдавна има уеб балон на тези теми. 

По-надолу съм опитал да обощия и систематизирам кратка линк библиотека, която съм сигурен, че с течение на времето ще се разширява. 

Блогове и сайтове:
finfree.bg - мястото, където се намирате в момента, е създадено с пилотна публикация през август 2019 г. Първоначалният замисъл на блога е да бъде дневник на дългия и може би неизвървим път до постигането на FIRE в България (Financial Independence Retire Early). Към момента можете да намерите по няколко блогпоста на месец, касаещи актуални събития в сферата на инвестициите, агресивното спестяване и стремежът към финансова независимост. 

angelovdimitar.com - това е сайтът на Димитър Ангелов, който разглежда сходни теми с тези в блога, в който сте в момента. Разликата е, че проектът става все по-комерсиален, Митко развива и YouTube канал, предлага и платени консултации. 

redtapepayments.blogspot.com - това е блогът на  Валентин Стойков, разглеждащ всевъзможни данъчни и правни аспекти на инвестирането. По тези въпроси много активна е и Марина Мучакова в множество Фейсбук групи, но тя няма собствено интернет пространство. 

vivainvest.eu - сайтът на Стойчо Недев, който е специализиран във финансовите технологии и иновации и предлага особено голяма стойност, когато става дума за информация за P2P индустрията. 

smartmoney.bg - умните пари на Стойне Василев е един от най-старите сайтове за финансово консултиране и грамотност. Там можете да откриете както полезна публикации по случайни теми, свързани с инвестиране, спестяване и забогатяване, така и информация около офлайн дейността на Василев като консултант. 

pasivendohod.net - това е сайт, за който научих от публикация в SmartMoney на тема колко трудно е блогването в България (о, повярвай ми, знам :) ). Тематиката на блога на Никола Янчовинчин е печелне пари от афилиейт маркетинг, онлайн дейности, създаване на съдържание и т.н. 




YouTube канали:
100х invest с Любо Леков - това е видеоканалът на познатото име в инвестиционните среди Любомир Леков, където той споделя свои виждания по актуални инвестиционни теми и възможности. 

Angelov Dimitar - каналът на Димитър, където можете да получите информация за някои от ключовите въпроси около индивидуалното инвестиране. 

Българският крипто канал - Нашумял по обясними причини, това е един канал, който не може да бъде пренебрегван в родния уеб заради броя на абонатите и броя на показванията на видеата. Авторът Пламен Андонов предоставя актуална информация и собствените си възгледи върху динамиката на криптопазара, като често мненията му стават обект на разгорещени спорове. 

Клубът на инвеститора - Още един канал, в който има видеа с актуални инвестиционни сюжети, авторът на който е анонимен. 



Фейсбук групи:
Клуб на Инвеститроа - създадената от Стойне Василев група се разрасна до най-голямата в България на инвестиционна тематика. Това идва със своите плюсове и минуси, но мястото е по-скоро полезно, тъй като се споделят много идеи и се коментират от широк кръг хора с различни профили. 

Инвестиции в P2P кредити / Peer to Peer lending investments - група, движена на Стойчо Недев на очевидната тема P2P инвестиции.

Dividend Investors Club - Bulgaria - има по-малко членове, но пък е фокусирана върху специфичен сегмент от капиталовия пазар. Също много полезна за идеи за инвестиции, които да носят и регулярни парични потоци. 

Български фондов пазар - една малко по-неактивна група, занимаваща се със сюжетите на БФБ. 

* * *

Има известна отговорност в това да се промотират YouTube канали и уебсайтове, защото не за всеки е лесно да открои самозванците от създателите на съдържание, от което има реална полза. Ясно е, че всеки може да си пише и говори всичко в Интернет, а доверие се гради трудно, още по-трудно сред аутитория, която е и по-недоверчива. 

Аз лично следя и слушам повече чужди източници, но това не означава, че няма интересно и качествено съдържание и на български език. Отправната точка за "консумацията" на подобно съдържание е винаги да има критичен поглед и допълнителна проверка на фактите и твърденията. Инвестиционните решения все пак всеки си ги взема сам, освен ако не предостави парите си за доверително управление. Следователно и сам носи отговорност за решенията си. 

* * * 

заб.: Този пост е публикуван на 10 август 2021 г. и досега не е редактиран. Ако се сещате за сайт, канал или група, която пропускам и от която смятате, че има полза, моля, споделете в коментар. Ако сте създател на съдържание, чувствайте се поканени да се свържете с мен, за да включа Вашият сайт, канал или блог. 

Read More