Силният ръст при някои български акции с високо тегло направиха август силен месец по отношение на капиталовия ръст на инвестиционния портфейл. Всъщност и трите активни стълба с корпоративни книжа бележат напредък въпреки че откъм дивиденти август по традиция е по-скоро сух.
Нова позиция беше отворена в европейския стълб. Новата компания и инвестиционната теза бяха представени през месеца в анализа на Friedrich Worverk.
Междувременно отделих време да направя бектест на инвестиционната стратегия с дългогодишно осредняване на стабилни компании с растящ дивидент. Споделих заключенията си не само в блога, но и в голямата темачтична фейсбук групата "Клуб на инвеститора", където се заформи разговор.
Ако не сте се запознали, ето я "Суровата реалност относно индивидуалната селекция на акции". Постът беше допълнен с важен акцент относно резултата на един световно известен фин-флуенсър, който има по-слаб резултат дори от мен.
Чисто оперативно август придвижи популярните капиталови пазари напред, включително и значимия за нас, българите, пазар на БФБ.
* * * Американски акции * * *
JPM и AT&T изплатиха дивиденти през месеца. На 3 август се изпълни поръчка купува на акции на META при цена от $588.18. Два дни по-късно към портфейла бяха добавени дялове от NextEra Energy за по $85.06 на дял, а на 17-и се изпълни поръчка за VICI Properties при котировка от $26.04.
Скъпите покупки при осредняването (DCA) са основнен минус в тази стратегия, но те са неизбежни поради неизвестността на бъдещето. Дори и една компания да е надценена, един инвеститор няма как да е сигурен, че капитализацията ще бъде коригирана надолу вместо фундаментът да настигне пазарната цена "нагоре по склона".
В този стълб предстоят някои реформи, а именно включването на индекс фонд, но тези операции ще станат видими в септемврийския обзор.
* * * P2P * * *
В предходния обзор за юли споделих ситуацията в платформата Минтос и конкретно със състоянието на моя кредитен портфейл. Оставайки пропонент на технологията на краудфъндинга включително и за нуждите на небанковото кредитиране, започнах процес по дивестиция.
фиг. 1. Ключови показатели на кредитния портфейл в Минтос.
На горното изображение се виждат 347 кредита, от които около 1/3-а са в някаква форма на просрочие. Средният падеж е след 32 дни, а средната лихва е 8.56%.
15 кредита са класифицирани като лоши и не влизат в горната бройка. В тях са ирландските полици, чиято невъзможност за покриване доведе до окончателното ми решение за оттегляне изобщо от P2P инвестициите.
През август започнах да акумулирам кеш, да го тегля от платформата и да го пренасочвам към европейския стълб с акции.
* * * Европейски акции * * *
Три покупки бяха осъществени през месеца в този под-портфейл.
На 3 и 11 август купих книжа на инфраструктурната немска компания Фридрих Форверк, спомената и по-горе, както и в отделен анализ в блога. Пак на 3 август добавих и още една акция на Райнметал, за да ребалансирам портфейла.
Петте позиции - Friedrich Vorwerk, Siemens, Rheinmetall, Thales и Eiffage, са с приблизително равни тегла в реда на изброяване. В този стълб използвам същата стратегия, която досега съм използвал и в САЩ. Имайки предвид известната промяна в нагласите относно stock-picking-а (избора на индивидуални акции), не е изключено и тук да премина към вариант с ядро на портфейла в лицето на индексен фонд и поддържане на избрани акции с актуални инвестиционни истории. Това решение обаче не е взето и засега процесът тук остава същия.
* * * Български акции (Портфолио на БФБ) * * *
Сериозни ръстове на ключови позиции бяха регистрирани на българската борса. Става дума за ключови популярни компании като Фонд за Недвижими Имоти България, Доверие Обединен Холдинг, БФБ и ПИБ. И четирите са част от индекса SOFIX, който често "избухва", когато има дори и не кой знае колко значими записвания на дялове. Една от причините за повдигането на общата лодка е именно записване на около 800,000 нови дяла през немския пазар в индексния фонд на Експат.
Най-много сделки през август имах на БФБ.
На 3 август продаох малко бройки от BREF при котировка от 2.68 евро за ребалансиране. За сметка на това същия ден придобих акции на ПИБ при цена от 3.40 евро. На 13 август добавих и още малко дялове от Доверие Обединен Холдинг при цена от 6.18 евро.
Част от парите за последната сделка дойдоха от големия дивидент от Неохим и от плащането от JPM през БФБ Интернешънъл. Дивидент бе получен и от БФБ АД, но той беше символичен.
От архива:
Инвестиционен портфейл (Юли 2026)
Инвестиционен портфейл (Юни 2026)
Инвестиционен портфейл (Май 2026)
0 коментара:
Публикуване на коментар