По отношение на капиталова доходност месец май завърши на отрицателна територия. Съвсем естествена част от инвеститорския живот са периодите на преоценка, ротация, сезонните явления от типа "Sell in May and go away", следователно съществени основания за тревога няма. Напротив - производителни активи "на промоция" в разгара на дивидентния период са благодатна предпоставка за добра доходност в бъдеще на стратегиите с осредняване (Dollar Cost Average) и тези, залагащи на дивидентни акции. Както е добре известно от дългогодишната портфейлна рубрика, моята е комбинация от двете и промяна в нея няма от самото ѝ създаване, въпреки че специално дивидентното инвестиране загуби напоследък популярност сред създателите на инвестиционно съдържание в YouTube, X, форумите и изобщо в публичното и виртуалното пространство.
Месецът бележи и необичаен депозитен прилив на лични средства, съвпадащ с бонусния сезон в компанията, за която работя. Натрупването на капитал и придвижването към FIRE (също напоследък позагубила от блясъка си идея) изискват разумно управление на личните финанси, възможно най-висока норма на спестяване и вложение в доходоносни активи на всички свободни средства отвъд гаранционния кеш за непосредствени нужди за няколко месеца напред.
На фона на горното делът на паричните потоци от дивиденти и лихви за периода възлезе на 4.04% въпреки инкасирането на няколко по-големи европейски дивидента.
Заради ръста на собствените депозити и негативното движение на ключовите пазари - БФБ, САЩ и ЕС, месец май бележи отстъпление в общата нетна възвръщаемост на всички стълбове от 6.70%. Българските инвестиции натежаха твърде много на портфейла...
* * * Български акции * * *
Един дивидент беше кредитиран по търговската сметка през май и това беше плащане от JP Morgan (CMC на BSE International). Част от депозита беше алокиран в този стълб, така че заедно с доходността от САЩ, в българските компании се вля още малко свежо евро.
На 22 май беше изпълнена поръчка купува за акции на Доверие Обединен Холдин при цена от 5.40 евро за дял. На 26-и пък мина и поръка "купува" за ПИБ при котировка от 3.22 евро на дял.
Текат обявленията за годишни Общи събрания на акционерите. От моят кошница дивидентна звезда ще бъде Неохим с по 2 евро дивидент на акция. Очаквам кеша и от Фонд за Недвижими Имоти България, а дивидентът на БФБ АД е символичен и пренебрежим. Можете да се запознаете с дивидентнит платци в ежегодно подготвяната таблица, свързана с този блог, Дивидентен сезон.
Що се отнася до пазарната динамика, както отбелязах и тук в средата на месеца, Инерцията на БФБ се загуби, а новините от емитентите са смесени. Всъщност след по-сериозните корекции през април SOFIX е на положителна територия през май, но компаниите от моята кошница (с изключение на Неохим), са сред най-зле представящите се през периода. Става дума най-вече за Доверие Обединен Холдин, ПИБ, Дронамикс и БФБ АД.
* * * P2P * * *
49 дни е средният падежен срок на кошницата от P2P кредити в Mintos. Средната лихва в края на май за същата кошница е 9.93%.
Не са ми известни някакви сериозни трусове в P2P платформите, които да заслужават внимание. В моите оригинатори конкретно няма индикации за проблеми, но живея с разбирането, че миналото не дава никакви гаранции за бъдещето.
* * * Европейски акции * * *
Френските компании BNP Paribas и Thales изплатиха своите годишни дивиденти. За разлика от САЩ, където е на тримесечна база, в ЕС обичайно за дивидентните плащания е те да се случват един път годишно. Тук, в този стълб покупките са по-редки заради по-високите транзакционни разходи, но свободният кеш доближава необходимия размер за нови покупки.
* * * Американски акции * * *
Един дивидент тук - този от AT&T. Покупките през месеца, всичките на 15 май, бяха на Microsoft ($426.17), JP Morgan Chase ($297.38) и VICI Properties ($27.92). Всичките лотове в края на месеца завършиха на зелена територия.
Динамиката тук се обуслава разбира се от хаотичната администрация на Тръмп и в доста по-малка степен от отчетния сезон или други фактори. Наблюдавам обратна ротация от нискорисковите решения към технолигиите, които излизат от корекцията си. Така например MSFT и META напредват за сметка на DOW и NEE.
От архива:
Инвестиционен портфейл (Април 2026)
Инвестиционен портфейл (Март 2026)
Инвестиционен портфейл (Февруари 2026)
0 коментара:
Публикуване на коментар