P2P кредитирането е на заден план в последните месеци, когато става въпрос за търсене на доходност от индивидуалните инвеститори и спестители. Това е така поради две основни причини.
Първо, P2P индустурията все още се бори с репутационния удар, който ковид пандемията ѝ нанесе. Трудно е да се предположи, че има инвеститори, които не виждат проблемни кредити в портфолиото си, независимо дали става дума за бързи кредити, финансиране на проекти или друг тип взаимно финансиране.
Второ, капиталовият пазар в САЩ, който вече е достъпен глобално, е в силен подем напоследък. Българските инвеститори също имат достъп до него и изглежда в момента го предпочитат в търсенето на доходност спрямо P2P платформите.
Въпреки това секторът се радва на възвръщащ се интерес. На фиг.1 се вижда, че само през ноември шест от водещите P2P платформи са привлекли близо 150 милиона евро нови кредити.
фиг. 1 Входящи парични потоци в някои от водещите P2P платформи. Източник: Northern.Finance
Като говорим за интерес към P2P бизнеса, особено показателна беше кампанията по извънборсово предлагане на акции на Минтос - стъпка, която вече беше направена от ЕстейтГуру преди време. Желаещите да придобият парче от латвийската финтек компания смляха таргета от 1 милион евро за 15 минути след старта на предлагането в КраудКюб (CrowdCube). В последствие бяха привлечени над пет пъти повече инвестиции от очакваното, което е свидетелство, че немалко от индивидуалните участници на P2P пазара вярват в жизнеността на бизнеса.
Минтос обаче продължава да има проблем с няколкото ключови оригинатора с отнети лицензи. Голямото предизвикателство пред платформата за 2021 г. е да възстанови колкото се може повече средства на инвеститорите, които към момента стоят заключени по съответните баланси.
* * *
Когато говорим за интерес, важно е да се погледне пазара през българския контекст.
Социалните мрежи и достъпната информация играят важна роля при вземането на инвестиционни решения за добро или за лошо. Скорошна анкета в най-голямата наша фейсбук група за P2P инвестиции показа, че IUVO получава най-голямо доверие от страна на българските вложители. Втора е Bondora, след това са Mintos, PeerBerry и Lendermarket.
На фиг. 2 е показана моментна снимка около 26 часа след пускането на анкетата.
фиг. 2 Анкета, отразяваща популярността на платформите сред българските инвеститори
Понеже нямам инвестиции в останалите платформи, не мога да дам от първо лице информация относно това дали функционират според очакванията на всички страни или не. В конкуренцията се ражда качеството, затова е хубаво, че платформи с кредитна експозиция в България като IUVO и Klear, които са и с различен бизнес модел, предизвикват интерес.
Що се отнася до отпуснатите в България кредити, такива има в изобилие.
Прави впечатление, че Credissimo - оригинаторът, който претърпя репутационен шок около скандала с Help Karma (HelpKarma набирала дарения за длъжници с бързи кредити, Монтор, 15.11.2020 г.), продава кредити с най-ниска лихва (около и под 7%).
Мogo (автолизинги с по-дълъг хоризонт на погасяване) и CashCredit (бързи кредити) са другите представени в платформата родни оригинатори, те предлагат малко по-висока възвръщаемост на инвеститорите. И трите наши фирми имат приличен рейтинг по новата десетобална система - от 6 нагоре.
Общо близо 1500 кредита от България се предлагат в Минтос към момента на писането, липсват такива от Стик Кредит. Няма данни за съществени просрочия и проблеми със събираемостта.
* * *
Изглежда, че новините за смъртта на P2P инвестициите е "леко проувеличена". Секторът остава под стрес заради глобалната икономическа картина, но може да се каже, че паниката отшумя.
В Bondora дори е въведено ограничение за максимален размер на инвестициите в "Go and Grow" продукта в размер на 1000 евро на месец. Това показва, че платформата си е взела поука от банк-ръновете от пролетта на 2020 г., когато ирационалното поведение на инвеститорите застраши повечето платформи. Мярката е и сигнал, че има завишен интерес и завръщане към P2P вложенията от страна на индивидуалните клиенти.
2020 г. беше трудна за P2P инвеститорите, но скъсената връзка между предлагането на пари и търсенето на пари, която замества тромавото банково кредитиране, най-вероятно ще остане на картата на интересните възможности за съхранение на спестяванията с доходност, която поне да нетира инфлацията.
0 коментара:
Публикуване на коментар