Инвестиционен портфейл (Септември 2026)

През август индикирах намерение да реформирам в известна степен инвестиционния ми портфейл на базата на установен факти и променена реалност. 

Общо три тегления бяха регистрирани от P2P платфомрата Mintos в посока портфейла на БФБ. Ротацията отразява насрещните ветрове при небанковите кредити в споменатата peer-to-peer борса и на позитивните ми очаквания по отношение на българския капиталов пазар. Последните бяха отразени и в публикацията "Силни бичи сигнали за БФБ" от 25 септември. 

Стълб "P2P" повече няма да бъде отразяван поради нематериалност. Остатъчната инвестиция е пренебрежима на фона на цялостния портфейл. Кошницата от акции в Револют от "Американски акции" ще бъде преименувана от тазмесечения обзор нататък на "Дивидентен портфейл". Стълбът, управляван в платформата Елана Global Trader, от "Европейски акции" става "Глобален портфейл". 

Оперативно, септември беше белязан от новините от централните банки и поветиняване на еврото спрямо долара. Европейските пазари загубиха напълно спечелено в последните няколко месеца. Българският пазар от своя страна беше повлиян от новината за Шелли, а относително по-голямото тегло на ПИБ в портфейла и ръстът по тази позиция доведе до компенсация на всички останали негативни явления. Оттам е и нулевото представяне за септември, което винаги е за предпочитане пред отстъплението. 


* * * Дивидентен портфейл * * *
Една продажба и три покупки на щатския пазар бяха осъществени през септември. На 2-и закрих позицията в Exxon Mobil при цена от $163.06. Намерението ми за този ход датираше от много време, а сега ми се струва подходящ момент. Няма да навлизам в детайли, но смятам, че има по-добри инвестиционни възможности от фосилните горива в дългосрочен план. 

Средствата от продажбата отидоха почти изцяло за рязко увеличаване на позицията в Meta. На 3-и беше изпълнена поръчка "купува" при цена от $617.68. За справка, цена на затваряне за месеца е  $725.18. Този ход е може би един от най-силните ми по отношение на незабавния ефект откакто съм на пазарите. Сам той неутрализира сериозни загуби в Европа.

Другите покупки бяха на NextEra Energy при цена от $81.23 на 16-и и на VICI Properties на 24-и при цена от $23.27.

Дивиденти бяха инкасирани от Pfizer, Microsoft, Dow Inc и NextEra Energy. 

фиг.1 Разпределение на Дивидентен портфейл към края на септември 2026 г. 

 
* * *Глобален портфейл * * *
Няма промяна по кошница с европейски акции. Всички позиции вече са на червена територия, с изключение на Siemens AG. Спрямо върховете, тук можем да говорим за корекция заради повече от двуцифрения спад въпросните върхове. 

Има обаче една нова, относително по-малка позиция - Amazon Inc. Придобиването е при средна цена от $262.85 преди компанията да бъде наказана от пазара за забавянето в AI надпреварата и заради ефекта, който агентският модел на Meta - Muse, оказа незабавно върху сантимента по отношение на Амазон. 

фиг.2 Разпределение на Глобален портфейл към края на септември 2026 г. 


* * * Портфолио на БФБ) * * *
През септември капитализацията на ПИБ - най-голямата публична банка у нас, започна да усеща ефекта от силните резултати напоследък. Считам, че влизането в еврозоната още не е калкулирано в цената, докато факторът "България" и известното недоверие по отношение на мажоритарите са ясно изразени. 

През септември в този стълб се вляха средставата от закритите P2P инвестиции, а с тях беше увеличена именно позицията в ПИБ. Това стана на 17 септември при цена от 4.34 евро. Средната цена на придобиване на пакета в портфейла е 3.62 евро. 

През месеца бяха регистрирани дивидентни постъпления от листнати в Германия книжа на Pfizer. 

фиг.3 Разпределение на портфейл на БФБ към края на септември 2026 г.  



* * * Заключителни бележки * * *
Оставам недоверчив към полезността на твърде активното управление на инвестиционните портфейли от физически лица, които не се идентифицират като трейдъри. Въпреки че има някакви промени през септември спрямо август, те са по-скоро козметични и отразяват сили, които действат не от днес. Такива са ротацията от P2P към корпоративни книжа, освобждаването от безперспективни позиции, балансът на риска по отношение на посредническите услуги, докато текущите новини са по-често шум в системата и не влияят чак толкова на инвестиционните решения.

Както винаги, горният текст не е препоръка за взимането на такива. 

Ако сте стигнали дотук, много благодаря за вниманието и интереса. Надявам се, че постовете и обзорите ми са полезни или поне интересни. Ако работата ми по блога от 8 години насам ви харесва, ще се радвам да я подкрепите чрез платформата Buy me a coffee, бутон към която има и в челната лента. 

Благодаря и успех в инвестициите!