Възможности за допълнителна доходност в Минтос (P2P кредити)

Докато наглеждам инвестиционната ми сметка в P2P платформата Минтос в последния един месец забелязах, че латвийската финтех компания е започнала нова агресивна маркетингова кампания, която позволява увеличаване на доходността в първата половина на 2025 г.

 

Текущата оферта, валидна до 31 януари, е за кешбек бонус до 200 евро за различните нива на депозити (виж фиг.2 за таблицата). За да бъде квалифициран за еднократния фиксиран бонус, инвеститорът първо трябва да депозира сума в рамките на програмата и след това да инвестира в някой от предлаганите в P2P платформата продукти - кредити, борсово търгувани фондове (ETFs), облигации (Bonds) или проекти за недвижими имоти (Real Estates), като инвестицията трябва да остане налична в периода от 1 февруари до 30 април 2025 г. включително.

Всички детайли разбира се са надлежно описни в Условията на програмата (Terms and conditions). 

 

фиг. 1. Рекламно съобщение в Минтос за наличието на бонус програма

фиг.2 Размер на бонуса срещу съответния размер на квалифицирания депозит


Има някаква вероятност горният бонус да не бъде наличен за нови инвеститори в платформата . 

За новорегистрирани обаче също има бонус, който в комбинация с други програми може да предложи годишна доходност от над 10%, което според мен не е никак зле (фиг.3). 

Новорегистрирани потребители, използващи реферален линк, са квалифицирани за този бонус. Поради условията на кампанията не мога да публикувам връзката в поста, но бих се свързал с всеки, който в коментари предостави някакъви контакти, за да му я предоставя. 

фиг. 3. Основни условия за еднократен бонус при регистрация


Бързам да подчертая, че регистрация през референтен линк ще донесе бонус и на мен. Изискването е да се направи депозит в размер на поне 1000 евро до 31 януари. 

Новият инвеститор получава инстантен бонус от 50 евро, както и 1% кешбек от средната инвестирана сума през първите 90 дни. Това означава, че в хипотетичната ситуация на 1000 инвестирани евро с поддържан пълен размер на инвестираните средства, след три месеца тази с инвестиционна сметка ще има 6% доходност само от бонуси.

Аз лично използвам Минтос единствено за инвестиции в P2P кредити, така че мога да свидетелствам за възможната доходност към настоящия момент. Към датата на писане портфейлът ми от кредити предивжда средна годишна лихва от 11.77% при много висока степен на диверсификация. На фиг.4 можете да видите структурата на моя личен портфейл, която маркирам и в моите месечни портфейлни обзори. 

фиг 4. Разпределение на P2P кредитен портфейл. Претеглена средна годишна лихва 11.77%. Интервал на лихвения процент от 6 до 17%. Моята стратегия е да избирам краткосрочни кредити, така че основната група е падеж до 6 месеца, макар че имам и такива с падец до 2 г. (в напреднал стадий). 


Освен всичко разполагаемите средства могат да бъдат инвестирани в оригинатори, които текущо също предлагат кеш-бек бонуси за максимизиране на доходността. Тези оферти се сменят регулярно. Някои от тях изтичат скоро, други може да не съвпадат с рисковия толеранс на инвеститорите, но просто ги маркирам като възможност за още по-голяма доходност в година, за която мнозина предричат турбуленции на капиталовите пазари и тези на инвестиционни продукти. 

И за да стоя зад думите си със собствените ми пари днес депозирах 1250 евро (фиг.5), част от които смятам да инвестирам в предложените в момента програми. 

фиг.  5. Извлечение от инвестиционната ми сметка в Минтос за 6 януари 2025 г.


Както всеки подобен тескт и този трябва да завърши с изричното напомняне, че той не е препоръка за взимане на инвестиционно решение. Финансовата грамотност изисква собствена проверка.

Ако имате интерес към P2P кредитирането или някой друг от предлаганите от Минтос инвестиционни продукти, свържете се с мен за предоставяне на реферален линк, който да Ви гарантира солидния начален бонус. 

Read More

Инвестиционен портфейл (Декември 2024)

Отива си още една година на стремеж към съхранение на плодовете на нашия труд и на опити тези от тези плодове да покълнат нови плодни дръвчета.

Предполагам, че всеки, който чете тези редове, има отношение към инвестирането и съхранението на личното му богатсво и пак предплагам, че едва ли от 2024 г. би имало много недоволни. 

Аз не мога да се похваля с грандизона доходност, каквата криптовалутите предлагат на цената на непономсим за мен риск, но все пак затварям година с удовлетворение и съществено нарастване на спестяванията и инвестициите ми в реално изражение. Давам си сметка, че това се дължи на натрупването и магията на сложната лихва.

Според архивите на моите модели, ръстът на нетната стойност на инвестиционните ми активи (тези, които разглеждам в блога), е 19.72%. В това число влизат и моите депозити, но резултатът е чудесен. Пожелавам на себе си и на теб, читателю, всяка следваща година да имаме поне такъв резултат. 

А сега по няколко думи за отделните стълбове.

* * * Български акции (Портфолио на БФБ) * * *
Може и да е имало някакви изключения в 17-годишното ми участие в капиталовите пазари, но обичайно където ми е устата, там са ми и парите.

В предишния обзор споменах, че съм впечатлен от бизнеса и показателите на ASML Holding NV, а в този ще отчета покупка на няколко акции на тази компания на 2 декември при цена от 650 евро на дял. В края на месеца вече имам 4% нереализирана капиталова доходност като очакванията ми са това да бъде само началото на една доходоносна инвестиция.

През месеца дивидент беше кредитиран от XONA (Exxon Mobil). Без повече кеш на този етап не се очертават някакви движения в този стълб, а структурата на портфейла на БФБ към края на 2024-а е следната:

фиг. 1. Разпределение на портфейл, управляван на БФБ. 


Не забелязах нещо друго интересно да се случва на българския капиталов пазар, което да касае моята селекция. По отделни позиции на БФБ се забелязват спекулативни ръстове за предвиждането на които аз нямам знанията и уменията, а бих казал и времето. 

Интересно е раздвижването около акционерната структура на Неохим, но там акционерите гледаме със свито сърце дали машината за пари, която торовият завод е, ще работи за всички акционери или... както обикновено се случва у нас. Заводът е ужасно морално и физически остарял, но капитализацията на компанията остава под справедливата стойност на активите, потискана от познатите за нашия пазар рискове. 


* * * P2P * * *
По отношение на P2P кредитирането рисковият ми апетит се завръща, стимулиран донякъде от новата щедра бонус програма в Минтос и липсата на каквито и да било проблеми от повече от година. 

Решението какво да правя ще си го оставя за първите дни на 2025 г. 

Иначе през декември лихвите по P2P кредити донесоха около 2% от входящите парични потоци за периода. 


* * * Американски акции * * *
В края на декември на американския пазар винаги тече процес на "данъчно прибиране на реколтата" (tax harvesting), а и беше време за охлаждане. Еуфорията около изборите започна да отшумява и е време да се върнем към фундамента на инфлацията (ок), безработицата (на практика няма), лихвените нива (в посока надолу), икономическия ръст (колеблив) и най-вече корпоративните отчети. 

През декември допълвах акции на Visa Inc (10-и, цена от $310.26 на дял), Microsoft (13-и, цена от $445.84 на дял) и AT&T (17-и, цена от $22.78 на акция).

Дивидвенти получих от Visa, Pfizer, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Microsoft и NextEra Energy, които възлязоха на 15.64% от всички входящи парични потоци за периода. 

Тук не възнамерявам да правя нищо друго, освен дисциплинирано придържане към инвестиции в качествени дивидентни платци и постоянно реинвестиране до приближаването на кеша към нулата. 

фиг. 2. Разпределение на портфейл на американския капиталов пазар. 


Покрай последното изречение по-горе е важно да се уточни, че нито лев, евро или долар в търговските сметки не е част от задължителния спред мен за всеки човек буферен фонд. 

Полезността да се държи кеш в търговска сметка се изразява в гъвкавостта един инвеститор да може да реагира веднага, ако открие сигнал за покупка. 


От архива:
Инвестиционен портфейл (Ноември 2024)
Инвестиционен портфейл (Октомври 2024)
Инвестиционен портфейл (Септември 2024)

Read More

Инвестиционен портфейл (Ноември 2024)

Ноември беше месец, в който обърнах обратно взор към БФБ. По отношението на резултатите в цялостното портфолио констатирам консистентни ръстове на нетната стойност на активите. 

За този период ръстът не е толкова голям, колкото беше през октомври, но пак комбинацията от депозит, входящи парични потоци от доходност и положителни преоценки доведоха до това НСА да се повиши с близо една моя заплата по трудовия ми договор, както се случи и в предходния период. 

Големите ръстове дойдоха от инвестициите в американски акции, деноминирани в долари. Покачването на щастската валута доведе до съществения ръст от 5.94% на стойността на активите в комбинация с пазарните движения. Наясно съм, че когато динамиката на валутната двойка евро-долар се преобърне, ше се появи и насрещният вятър за оценката на портфейла в лева. 

Този месец депозитът ми беше малко по-голям, защото освен захранване на сметката в долари, захраних с допълнителна скромна съм и сметката в лева на БФБ. Дейтайли защо - по-долу.






* * * Български акции (Портфолио на БФБ) * * *
Ноември започна с кредитиране на дивидент от JP Morgan (тикър CMC на БФБ Интернешънъл).

Благодарение на свободния кеш по сметката реализирах отдавна планирана операция, която е да заменя акциите в Johnson & Johnson (JNJ) с такива в Pfizer (PFE). Дялове на PFE закупих на 14 ноември при цена от 25.375 евро. Поръчка продава на JNJ с котировка 150.00 евро пък беше удовлетворена на 22 ноември. 

JNJ беше недостатъчно добра инвестиция и не е напълно изключено да я ликвидирам и в щатския портфейл. Акциите на фармако-медицинския гигант през цялото време, откакто ги притежавам, имат поведението на облигации. Аз съм ги купувал на първо място именно заради предвидимостта, но доходността от дивиденти и близо нулевата капиталова доходност не спомагат за повишаване стойността на портфейла. 

Изборът на Пфайзер е логичен, защото това отново е дивидентна компания от същия сектор, с много по-голяма дивидентна доходност към момента и много по-голям ценови буфер (margin of safety), който в средносрочен план ще ми донесе и капиталова доходност. 

През ноември купувах и български акции. На 25-и допълних акции на Фонд за Недвижими Имоти България при цена от 3.84 лв. за дял и такива на Доверие Обединен Холдинг при котировка от 8.00 лв. 

В последните дни увеличих и кешовата си позиция с допълнителен депозит с цел да отворя нова позиция през декември. Най-вероятно ще закупя акции на AMSL NV. Свободния кеш към края на периода е 7.4% от сметката.

 * * * P2P * * *
С този стълб се забавлявам. Освен малък входящ паричен поток, в него постигнах и много висок кеофициент на диверсификация, засечен към края на миналия месец (не знам защо не се актуализира в по-кратки срокове). 

Средната лихва по P2P кредитите в Минтос, постигната при такава бих казал дори ненужна степен на диверсификация, е 11.38%. 

В същото време платформата опитва да изкуши инвеститорите с нови продукти и през ноември бяха въведени възможности за инвестиране и в недвижими имоти. Нямам интерес. 

* * * Американски акции * * *
Рутинен месец тук по отношение на операциите. Три покупки - NextEra Energy (12 ное) при цена $73.92, Apple (18 ное) - $229.30 и Exxon Mobil (18 ное) - $120.44.

Дивиденти бяха кредитирани от JPM, AT&T и AAPL. 

Още през октомври бях достигнал общия размер на дивидентите, които бях получил през 2023 г. Към края на периода свободният кеш заема 7.96% от сметката. Краткосрочната ми цел е без да променям значително абсолютната стойност на свободните долари да направя така, че тази позиция да стане под 5% и най-вече да стане по-малка от събраните дивиденти през годините. Тогава магията на сложната лихва ще стане още по-видима. Проекцията сочи, че това ще е случи най-късно през юни догодина. 

Потоците от дивиденти обаче растат всеки месец заради константно увеличаващия се брой дялове, а и калкулациите за 2025 г. не включват неминуемите повишения на индивидуалните плащания на компаниите. 


От архива:
Инвестиционен портфейл (Октомври 2024)
Инвестиционен портфейл (Септември 2024)
Инвестиционен портфейл (Август 2024)

Read More

Инвестиционен портфейл (Октомври 2024)

Изборите в България имат почти нулево значение за капиталовия пазар, което говори зле и за двете. От друга страна може би слава Богу, че БФБ не е заложник на държавния апарат, защото имаме много по-голям и всеобхватен проблем с втория, отколкото с борсата.

Октомври прелетя като миг за мен в предизборната кампания. С радост в неговия край установих, че стратегията ми продължава да дава резултат и моята ангажираност не е необходима в голяма степен, за да расте портфолиото. 

Пазарите отвъд Океана бяха оживени и приповдигнати в навечерието на щатските избори и индексите на своите върхове. У нас също някои мои позиции реализираха солидни ръстове, което доведе до рядко срещан скок на Buy&Hold портфейл с консервативна селекция от дивидентни акции и съвсем малко P2P инвестиции. Нетната стойност на активите се покачи с 3.40% за отчетния период, като това включва всички кешови постъпления от дивиденти и лихви, положителни пазарни преоценки и поскъпване на долара спрямо еврото и съответно спрямо лева. 

Стълбът на БФБ беше звездата на Октомври с близо 5% покачване.





 * * * Български акции (Портфолио на БФБ) * * *
Без търговски движения тази сметка нарасна значително през октомври в голяма степен заради доброто представяне на ФНИБ АДСИЦ, чиято капитализация само за периода нарасна с 10.05%.

Деноминираните в евро американски акции, закупени от БФБ Интернешънъл, веднъж поскъпнаха органично и втори път в еврово изражение заради валутните флуктуации. 

Дивиденти инкасирах от Exxon Mobil, JNJ и Microsoft. 

Продължавам да инкасирам известни пропуснати ползи с около 10%-овата ми кешова експозиция в тази сметка и в момента се оглеждам за най-правилното приложение на тези средства в духа на умереното риск/възвръщаемост съотношение. 



* * * P2P * * *
Тук доходността "капе" без сериозни сътресения. 1.54% от всички входящи парични потоци към цялостния портфейл се дължат на лихви по P2P кредити. Платформата Минтос, която изпозлвам, отдавна се очисти от неблагонадеждни оригинатори. Разбира се, зависшен риск в този тип инвестиции винаги ще има, затова и размерът на вложените средства там е такъв, че дори и при 100%-ова загуба да не загубя съня си. А всяко евро отгоре доходност е винаги добре дошло. 



* * * Американски акции * * *
През октомври по търговската сметка постъпи само дивидент от VICI Properties. Просто такъв е тримесечният ритъм. 

Пропуснах леките колебания отвъд Океана в началото на периода, когато имаше добри възможности за вход. Това с уговорката, че тези възможности не са от критично значение за стратегията с осредняване. 

С твърде ниски поръчки успях да купя само именно VICI на 4 октомври при цени от $32.34 на акция. На 18-и реализирах още две покупки - Pfizer ($29.25 / дял) и JPM ($225.80 / дял). 

В този стълб свободният кеш към края на месеца възлиза на 8.86% и също може да се каже, че е повече от обикновеното. Надявам се и тук в скоро време да намеря добри идеи, които да теглят портфейла напред.

Ръстът тук е 1.01% за октомври, като в левово изражение той е още по-голям заради поскъпването на долара. 


От архива:
Инвестиционен портфейл (Септември 2024)
Инвестиционен портфейл (Август 2024)
Инвестиционен портфейл (Юли 2024)

Read More

Инвестиционен портфейл (Септември 2024)

Септември беше необичайно позитивен най-вече за щатския пазар, за който има по-дълъг статистически низ и за който е прието, че този месец е месец на ребалнсиране на портфейлите и известни корекции. Нормално текат процесите и на БФБ, въпреки че на нашия капиталов пазар нямаше особени събития, които да заслужават внимание. На фона на вече покачените лихви кредитирането в небанковия сектор и P2P инвестициите също предлагат нелоша възвръщаемост. 

В същото време централните банки вече говорят за обръщане на тренда и възможните понижения на основните лихвени проценти през следващите месеци и години. Тези тенденции, както и предстоящите президентски избори в САЩ, водят до повишена волатилност и известно напрегнато очакване сред инвеститорите. 

1.68% е отчетеният ръст в стълба с американските акции в моя портфейл. Отчитам спад от 0.55% в стълба на БФБ, който съдържа и чужди акции, деноминирани в евро, но зависими от валутните движения. За месец септември повишението на нетната стойност на всички активи е 0.25%, което е донякъде незадоволителен резултат на фона на общо-взето оптимистичните и гладни за риск пазари.

 * * * Български акции (Портфолио на БФБ) * * *
Сравнително рядко търгувам на БФБ, но този месец осъществих известна ротация и ребалансиране на портфейла. На 10 септември закупих нови акции на "Фонд за недвижими имоти" АДСИЦ при цена от 3.140 лв. Предлаганата от компанията комбинация от риск и доходност е по мой вкус, а новините за бизнес операциите (най-вече дългосрочното отдаване под наем на активите) доведоха до забележителни ръстове. 

На 24 септември пък съкратих съвсем леко позицията в "БФБ" АД, за да заключа част от реализираната до този момент доходност. Въпреки че са в обратен хронологичен ред, продажбата на дялове в БФБ покрива покупката в ФНИБ. 

На изображението по-долу е показано разпределението на управлявания на българската борса портфейл към 30 септември. 

Допълнителна доходност за периода донесе кредитиран дивидент от JPMorgan (тикър CMC на БФБ Интернешънъл). 

* * * P2P * * *
Необичайно висока доходност беше отчетена през септември в кредитния портфейл в Минтос. До голяма степен това се дължи на еднократни ефекти от кешбек програми, но и лихвите по небанковите кредити са доста високи в момента. 11.48% е средната лихва в целия кредитен портфейл, който е силно диверсифициран в различни юрисдикции и оригинатори.

2.35% от цялостния входящ паричен поток към всички стълбове се дължи на доходността по падежирали кредити през септември. 


* * * Американски акции * * *
Този стълб продължава да се движи с разумна скорост в правилната посока с минимална волатилност. През септември бяха изплатени дивиденти от Visa, Pfizer, Exxon Mobil, J&J, Microsoft и NextEra Energy като тук не си струва да се отбелязват рекорди в общия размер на дивидентите заради стратегията, която така или иначе предивжда безкрайна експанзия на този тип доходност.

За сметка на това е важно да се отбележат повишенията на дивидентите от страна на компаниите, които от своя страна водят до повишаване на доходността върху реализиран разход (yield on cost). През септември цели три компании обявиха увеличение на бъдещите си плащания - VICI Properties, JP Morgan и Microsoft. JPM и MSFT повишават дивидентите си с около 10%, а VICI - с около 5%.

Предположението ми, че септември ще поохлади щатския пазар се оказа невярно и съответно изпуснах в първите дни на месеца по-изгодните нива за обичайните покупки. На 9-и беше изпълнена поръчка за дялове на MSFT при цена от $404.38 и тази сделка се превърна в отлична придобвка (цената на акция е $430.30 в края на септември). Другите две покупки бяха на AT&T (17.09, $21.89) и Visa Inc. (18.09, $289.21).

От архива:
Инвестиционен портфейл (Август 2024)
Инвестиционен портфейл (Юли 2024)
Инвестиционен портфейл (Юни 2024)

Read More

Инвестиционен портфейл (Август 2024)

В последните дни на август захладня, но това не се отнася за капиталовите пазари, където винаги има динамика и винаги нещо се случва. 

Месецът започна с неуспешен финт на мечките и дълбоки спадове на индексите отвъд Океана, а и в Европа. Казвам финт, защото нямаше абсолютно никакви икономически причини за разпродажбите, в това число и лошите данни за заетостта в САЩ, които в равни други условия не се изобщо лоши. 

В края на месеца вече всичко си беше по местата и европейски и щатски индекси отбелязаха ръстове. 

На мен това ми се отрази във видимо покачване на нетната стойност на активите, подхранено и от пасивните парични потоци на дивидентите. Дори рязкото поскъпване на лева и еврото спрямо долара не успя да спре трендлинията в моя протфейл, която сочи устойчиво на североизток.

1.14% е ръстът  в оценката на всички активи за август в левова равностойност след валутното изглаждане.  Подобно темпо може да осигури около 14% на година, което за сравнително нискорисков портфейл е повече от задоволително. 

Входящите парични потоци за месеца във всички стълбове възлязоха на 23.56%, останалото е мой регулярен депозит. 







* * * P2P * * *
В кредитния портфейл реализирах необичайно ниска доходност поради невъзможност да инвестирам дълго време. Минтос не приемаше повече от месец новата ми лична карта и почти през целия период стоях с висока кешова позиция. Досадно, но и това е част от играта. 

P2P кредитите в момента вървят по около 10% годишна лихва, като по-надеждните юрисдикции логично дърпат надолу този показател с по-ниската си рискова премия.


* * * Американски акции * * *
Много ме яд, че не успях да вляза по-сериозно при спадовете в началото на месеца. Пазарът "дойде на себе си" твърде бързо, а и моите поръчки бяха разположени твърде ниско. Само една такава се изпълни на 5 август. Купих акции на VICI при цена от $30.60 на дял. 

Другите сделки бяха с акции на Пфайзер на 7 август ($28.84) и Епъл на 16 август ($225.97 за дял). 

Дивиденти инкасирах от JPM, AT&T и AAPL. 

Интересното е, че нетната стойност на активите в този стълб нарастна въпреки рязкото поскъпване на лева срещу долара. 

Имайки предвид, че обичайно заобикалям спекулативните активи в САЩ, движението на NVidia за мен няма значение дотолкова, доколкото то не влияе на цялостния сантимент.


 * * * Български акции (Портфолио на БФБ) * * *
Интересни ръстове на БФБ. Фонд за Недвижими Имоти АДСИЦ избухна, издърпвайки портфейла ми много напред. Ръсотве беляза и БФБ АД, където сплитът 2 към 1 беше оформен административно. Нагоре е и Неохим, а в същото време Софарма Трейдинг вади добри резултати без съществено движение. 

Като цяло има известно раздвижване на БФБ, а моята задача си остава да намеря подходяща алокация на 10-те процента кеш, които стърчат в структурата на портфейла. 

През август бе изплатен и паричния дивидент от БФБ АД, който поизми очите на нашите компании в доста слабия дивидентен сезон тази година. 

От архива:

Инвестиционен портфейл (Май 2024)

Инвестиционен портфейл (Юни 2024)

Инвестиционен портфейл (Юли 2024)

Read More

Инвестиционен портфейл (Юли 2024)

Изминалият юли е един от най-бедните откъм дивиденти летни месеци, които помня, и голямата вина за това носи бългaрският капиталов пазар. Никакви диведенти не бяха начислени по инвестиционната сметка в българския посредник, а от американския стълб дивиденти получих само от дружеството със специална инвестиционна цел VICI Properties Inc. 

За капак загубих и доста време да верифицирам сметката в P2P платформата минтос, което доведе до невъзможност да реинвестирам постъпленията от падежирали кредити и съответно - до излизане на кешова позиция и там.

Иначе както казва в коментар един от популярните български анализатори Ивайло Пенев поговорката "продай през май и се разкарай" (Sell in May and go away) с очакване на понижения през лятото се оказва губеща. Той има предвид стабилните ръстове на почти всички пазари на корпоративни дялове.

Аз също завършвам юли доволен от капиталовите ръстове, макар че както вече загатнах, кешовите ми позиции растат, коментар за което следва в публикацията по-надолу. Повишението нетирано в лева за всички инвестиционни стълбове за юли е 1.28%. Добре балансираното портфолио доведе до това, че отделните разпродадени технолигични компании не повлияха негативно на месечното представяне и кошницата от активи продължи да повишава оценката си. 




* * * Български акции (Портфолио на БФБ) * * *
В този стълб се случи най-значимата транзакция. На 24 юли мина отдавна поставена поръчка за закриване на позицията в Lockheed Martin. Пазарът откупи моите книжа при цена от 458.50 евро за дял. 

Смятам, че в инвестицията в LOM беше добра. Тя очевидно е успешна с прибраните няколко дивидена и заключената капиталова печалба. Смятам още, че държавите тепърва ще трябва да увеличават разходите си за отбрана. От друга страна наблюдавайки индустрията достигнах до заключението, че силно зависимите от държавни поръчки компании има по-ограничени възможности за съществен растеж. Факт е, че със своя скорошен ръст LOM (LMT в САЩ) достинга моята ценова цел и че ако това не се беше случило, нямаше и да си помисля да излизам. 

Сега в портфейла на БФБ размерът на кеша възлиза на 10.3% и както обикновено в такива случаи, предстои оглеждане за възможности и преоценка на тежестта на сегашните позиции.


* * * P2P * * *
1.63% от входящите парични потоци в цялостното портфолио се дължат на лихви по P2P кредити. 30.7% е свободният кеш в платформата, което се дължи на невъзможността да реинвестирам преди Mintos да признае преиздадената ми лична карта след съвсем обичайното ѝ изтичане. 

В момента, в който това се случи, всички средстава ще бъдат реинвестирани в диверсифицирани юрисдикции и оригинатори, както си е нормалният процес. Тези средства трябва да продължат да се трудят усърдно за мен, вместо да стоят неизползвани. 

* * * Американски акции * * *
Дивидентът от VICI Properties възлезе на 4.97% от всички входящи потоци. Той е сравнително висок, защото доходността на акция към момента е 5.31%. Моята индивидуална дивидентна доходност в тази позиция (т.нар. yield on cost) е даже по-висока - 5.44%, защото активът е придобиван при по-ниска средна цена от настоящата.

По същата калкулация yield on cost на Exxon Mobil ми е превъзходните 9.38%. Т.е. дори и да не пипа тази компания повече дивидента си, нужно е да я държа десет години и половина и ще съм "избил" изцяло инвестицията си с кеш, все така държейки акциите. Горнията показател спадна незначително през юли, защото отново купих книжа от тази комапания след дълга пауза. Това се случи на 18 юли при цена от $118.36. 

Пак на същата дата се изпълниха поръчки "купува" за NextEra Energy при цена от $72.04 (отличен вход) и за Microsoft при цена от $439.84 (злополучен вход на фона на последвалата корекция). Спадовете в технологичният мастодонт предоставят добри възможности за вход, които може би ще експлоатирам и със свободния кеш в БФБ сметката. 



От архива: 
Инвестиционен портфейл (Април 2024)
Инвестиционен портфейл (Май 2024)
Инвестиционен портфейл (Юни 2024)

Read More

Ековаучерите - спестяване с грижа за природата

Все повече магазини на големите търговски вериги в България предлагат възможността потребителите да връщат отпадъчен амбалаж - пластмасови бутилки и алуминиеви кенчета, срещу които да получават дребна парична компенсация. 

Наскоро аз самият започнах да събирам и връщам по този начин значителен обем подобни опаковки. В първия случай прибрах т.нар. ековаучер и в последствие го конверитрах в покупки за дома. След това в най-близкия до мен магазин, който приема бутилки и кенчета, беше въведена опцията да се дарява на инциативита "Капачки за бъдеще". Оттогава избирам само нея, но всеки е свободен да прецени за себе си как да постъпи с приходите от рециклирането на амбалажа. 

В контекста на спестовния икономичен живот някой би казал, че покупката на напитки е ненужен разход, но всички знаем, че не е реалистично да не се купува нищо. Освен това съвсем не е нужно да се живее убийствено аскетично, за да се постигне финансов успех. 

Дребното усилие кенчетата и бутилките да се изхъврлят разделно още вкъщи на пръв поглед изглежда с минимална финансова възвръщаемост. 2 лева могат да бъда "изкарани" с 40 рециклирани опаковки. На пазар от 100 лв. това са 2% спестяване. Хората, които търгуват с акции или други борсово предлагани инвестиционни активи, знаят какъв ефект могат да имат 2% нагоре или надолу върху портфолиата.

Съвсем отделно е удовлетворението от изпълнения граждански дълг и от включването в едно модерно общество с култура на рециклиране и грижа към околната среда. Това не е измеримо в пари. 

Точно в този случай стремежът към финансова свобода има много полезен страничен ефект. Дребните навици носят големи дългосрочни ползи. Илюстрацията към този пост е една от най-любимите ми по отнешение подхода ми към инвестирането, а и към живота. Резултатът от малките стъпки и малките усилия не се вижда моментално, но след време разликата става съществена. 

Инвестирайте и рециклирайте!

Read More

Инвестиционен портфейл (Юни 2024)

С лек ръст на БФБ през юни и три стотинки по-скъп долар спрямо лева за периода цялостният ми инвестиционен портфейл записа пореден положителен резултат за отчетен месец. Около 2% е ръстът в нетните активи, управлявани през българския капиталов пазар (стълб БФБ), като и при тях основният двигател бяха чуждите акции, които бидейки деноминирани в евро видяха арбитражни ръстове. 

Първият пост, отрязяващ моите инвестиционни решения и нагласи, датира от декември 2019 г. За почти пет години спестяване, реинвестиране и реализирана доходност "снежната топка" на сложната лихва нарасна значително. Съответно вече малки ръстове в процентно изражение на цялостни портфейл плюс положителни валутни флуктуации носят съвсем различни и много по-осезаеми резултати в номинална стойност. 

Един пример: разликата в нетната стойност на активите на цялостния портфейл за месец юни спрямо май е +3,256.92 лв. Разликата между същите отчетни периоди миналата година е била +1,953.98 лв., като тук трябява да се имат предвид две факта - първо, говорим за частично нереализирана доходност и второ, движението зависи от месечното движение на пазарите, което в други случаи може да е негативно. 

И тук идва важно уточнение - по-големите портфейли в номинално изражение виждат и по-големи спадове, когато пазарите не вървят в желаната посока. С други думи един индивидуален инвеститор може да види много вдъхновяващ резултат (както аз през юни), но може да види и съкрушителни спадове с подобни стойности, а и повече. Затова психологията и изграждането на работеща инвестиционна система от голямо значение за финансовия успех.





* * * P2P * * *
P2P платформата Минтос продължава да разширява портфолиото от предлагани услуги за спестители, като до мен лично не достигат свидетелства за особен интерес към тях. Самият аз опитах ETF-ите и реализирах скромна доходност ("Не бързайте с ETF-ите в Минтос (обновена)", 21 декември 2023 г.), а към останалите продукти - например новите фондове с фиксирана доходност от Блек Рок, нямам особен интерес

 
* * * Американски акции * * *
През месец юни бяха реализирани обичайните три поръчки. На 10 юни бяха закупени акции от AT&T при цена от $17.88 за дял. Много често съм се самобичувал за грешен трейдинг, колкото и това да е върпос с ограничено значение в моята стратегия. Тази покупка обаче към днешна дата е повече от успешна с повече от долар на дял отгоре (или 5.50% нереализирана доходноствърху тази покупка само за 20-ина дни при контролиран разумен риск ). 

Другите поръчки минаха на 11 юни. Добавих Visa при цена от $274.00 и Johnson & Johnson ($145.99 на акция). 

Дивиденти бяха изплатени от V, JNJ, XOM, MSFT, PFE и NEE, които увеличиха кешовата позиция до 12.57% от портфейла. 


* * * Български акции (Портфолио на БФБ) * * *
През юни нямаше покуоки и продажби в този стълб. Начислен по сметката беше дивидент от Johnson & Johnson. В последните месеци загубих фокус от българския пазар, а липсата на дивиденти го прави непривлекателен в моите очи. 

Единственото движение е при Българска Фондова Борса АД, където точно в момента се осъществява сплит 2:1 (известно у нас като увеличение на капитала със собствени средства). Наблюдавам технологичната реализация на това мероприятие и мнението ми е, че капиталовият ни пазар все още е обидно далеч от необходимата инфраструктура дори и спрямо по-малки, съпоставими пазари от ЕС. 


От архива: 
Инвестиционен портфейл (Май 2024)
Инвестиционен портфейл (Април 2024)
Инвестиционен портфейл (Март 2024)

Read More

Инвестиционен портфейл (Май 2024)

С малко закъснение (на 5 юни) споделям месечния обзор на индивидуалното ми инвестиционно портфолио. Май 2024 г. е най-силният месец май за щатския капиталов пазар от 2009 г. с близо 4% ръст на индекса SP500. Вярно, не всички компании се предсавиха равномерно, но лодката се повдигна като цяло. Същото се отнася и за селекцията компании на БФБ. 

Оценката на нетните активи в трите стълба нарасна с 2.56% само за този месец, което за подобен тип относително по-нискорискови инвестиции е много добър резултат. 

Паричните потоци под формата на пасивна доходност съставляваха 18.10% от всички входящи потоци, останалото е регулярният депозит. Може би е важно да се направи сравнение спрямо миналия месец май - тогава същият показател е бил 13.03%, а през 2022 г. - 11.18%. Това показва, че доходността под формата на кеш в портфейла настига размера на депозита, въпреки че той съшо е увеличаван два пъти за последните две години, които дадох като пример. 

Разбивката по стълбове е както следва:


* * * Американски акции * * *
С оглед на растящия пазар нямаше как да направя евтини покупки и ми се наложи да събирам акции "на ръка" вместо да ми бъдат изпълнявани поръчките. Изключение направи VICI Properties, откъде всъщност дойде и един от редките случаи на негативно движение. Купих акции на на този АДСИЦ на 7 май на цена от $29.37. 

На 17 май направих още две сделки - покупки на Apple (при котировка от $189.78) и Pfizer ($28.54). 

Дивиденти бяха изплатени от JP Morgan, AT&T и Apple. 

Бурното възстановяване на NextEra Energy превърна тази позиция в моя водеща. Това е една инвестиция, която се развива особено добре, заедно с JP Morgan. 






* * * Български акции (Портфолио на БФБ) * * *
Нямам сделки на БФБ през месеца, но ми бяха кредитирани няколко дивидента от сегмент Интернешънъл. Става дума за плащанията по книжата на JP Morgan и Мicrosoft, които притежавам и през евроепейските пазари, както и на Lockheed Martin. 

С наближаването на лятото наближава и дивидентния сезон на БФБ. Очаквам доста слаба реколта - още един фактор, който отблъсква инвеститорите от българския пазар (да не се бъркат инвеститор и спекулант).

Вече се знае, че Неохим няма да разпределя дивидент заради реализираната загуба през финансовата 2023 г.

Монбат има реализирана печалба, която бордът предлага да бъде отнесена към неразпределената печалба в баланса. Имайки предвид акционерната структура, не е реалистично да се смята, че някакво друго предложение може да бъде прието. С оглед на размера ѝ, един дивидент от 4-5 стотинки нямаше да се посрещне с неодобрение от инвеститорите, които влагаме пари в търсене на възвръщаемост все пак. 

Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ също няма подлежащ за разпределение финансов резултат. 

Бялата лястовица (в моята кошница с акции) остава БФБ АД с близо 30 стотинки дивидент на акция, макар че очакванията други. 

Софарма Трейдинг също няма да разпредели дивидент въпреки добрия финансов резултат. Няма как да има чужди инвестиции на българския капиталов пазар, когато мажоритарите не споделят своя финансов успех с хората, които финансират бизнесите. 

Подобен е случаят и с Телелинк Бизнес Сървисис Груп, чийто мениджмънт отдавна е загубил пазарното доверието и своя интегритет. 

И въпреки всички тези нагативни за инвеститорите новини, нетната оценка на този стълб от портфейла нарастна през май с 1.35%.


* * * P2P * * *
Нормален процес, нищо за отчитане освен може би леко повишение на лихвите и нищожно разчистване на просрочени кредити. 1.81% от входящите парични потоци за месеца се дължат на лихви по P2P кредити в Минтос. 


От архива:
Инвестиционен портфейл (Април 2024)
Инвестиционен портфейл (Март 2024)
Инвестиционен портфейл (Февруари 2024)

Read More