Пазарите рязко се повишиха през изминалия месец и "прозорецът на Тръмп" за покупки се оказа доста кратък. В края на периода всички пазари, на които по някакъв начин участвам, изглеждат бодро и здравослвоно.
БФБ също лети и гъделичка 1000 пункта. Европейският пазар също работи на пълна пара и компаниите поскъпват.
Покупките ми на американски акции бяха много далеч от заложените в началото на месеца поръчки. Искаше ми се по-дълго да купувам с отстъпка, но и не съм разочарован и от бързото възстановяване.
В европейския сегмент получих първи дивиденти. Делът на пасивните доходи възлезе на 33.96% в края периода и това няма как да не ме радва.
През май хванах бика за рогата не само фигуративно, но и буквално пред Юронекст в Амстердам. Не съм суеверен, но... числата от периода ме карат да се колебая в рационалното си мислене :)
* * * P2P * * *
В сектора на бързото небанково кредитиране наблюдавам спадане на средните лихви. В моето P2P портфолио този показател за месец май е 10.88% (годишна лихва) при 11,41% през април и 12.29% през декември 2024 г. Иначе сътресения няма и портфейлът носи очакваната доходност и работи както е по дизайн.
* * * Американски акции * * *
Щатският пазар се възстанови доста бързо от политическите сътресения след осъзнаването, че митничесата война на Тръмп първо няма да треа още кой знае колко и второ, няма да нарани чак толкова резултатите на американските компании. Може да се каже, че паническият прозорец за евтини покупки е вече затворен.
През месеца инкасирах дивиденти от JP Morgan и AT&T. След ребалансирането и след решението ми да намаля депозитите в амреканския стълб, покупките вече са в по-умерени количества. На 12 май бяха изпълнени две поръчки "купува" - NextEra Energy при цена от $69.79 за дял и Microsoft при цена от $443.42. На 16 май добавих и JPM при котировка от $267.70.
Разполовяването на месечния депозит няма да промени ни най-малко поддържаната стратегия за купуване, задържане и осредняване на висококачествени компании. Просто вече по-голямо значение ще имат дивидентите, които така или иначе растат експоненциално при този инвестиционен модел. Машината ще се самоподдържа в по-голяма степен.
* * * Български акции (Портфолио на БФБ) * * *
Индекът на българските сини чипове затвори в последния търговски ден за месеца на ниво от 999.39 пункта. Напълно символична съпротива на психологическата граница 1000.
Подаването на покани за общи събрания е към своя край и дивидентните платци се оформиха, обобщени в тази таблица, чието поддържане възобнових.
14.91% е положителната преоценка на нетната стойност на активите само за май. Брутален месец. ФНИБ нрасна с 13.66% за периода. БФБ АД - +24.84% за май. Това са 2 от четирите най-тежки позиции в портфейла, другите са Майкрософт (купени през БФБ Интернешънъл) и Доверие Обединен холдинг, който също отбеляза възстановяване и ръст.
Отделно в паричните потоци влезе и дивидент от ASML - първи и последен такъв. Позицията беше закрита при цена от 677.10 евро за дял на 29 май.Още същия ден една трета от освободения кеш отиде за допълване на изоставащата позицията на Софарма Трейдинг (5.70 лв./дял), а друга една трета - за допълване в БФБ АД (9.40 лв./дял).
Въпреки че съм силно бичи настроен за българския пазар, искам да се уверя, че страната ще приеме еврото от 1 януари догодина. Ако това се случи благополучно, българският капиталов пазар ще преживее златна евра в следващите няколко години по ред причини, които не са предмет на настоящия обзор.
* * * Европейски акции * * *
Другата черешка на тортата. Новият стълб лети. Завършвам месец май с положителна нереализирана доходност от 10.69%. Това са само последните 30 дни (фиг. 1), иначе резултатът дотук е +13.49%.
фиг. 1. Сравнение на представянето на SP500 и моята кошница от европейски акции
Най-бързият кон е италианският оръжеен концерн Leonardo (+20.93). Вторият е френската инфраструктурна компания Eiffage, а друга компания от отбранителния сектор - Thales, буквално изостава със скромните 6.75%. Смятам, че два месеца по-късно не съм подвел никого с публикацията от края на март "Имат ли европейските отбранителни акции още поле за растеж" (29.03.2025 г.).
В публичното пространство Стойчо Недев сподели в средата на месеьа интересен анализ за BNP - едно банково бижу, не много по-различно от JPM например. Радвам се, че ритейлът и в България обръща взор към Европа, макар че публикацията не породи оживени дискусии както е по криптотемите например.
Първи три дивидента бяха кредитирани по сметката ми - от BNP Paribas, Thales и Eiffage. За сведение на интерсуващите се, облагането при източника за френските компании е 25%.
Вероятно ще прехвърля последната 1/3 от продажбата на ASML на БФБ Интерневънъл към европейския стълб, като предстои да анализирам дали да открия отново същата позиция, но вече през нидерландската борса, или да допълня към съществуващите позиции.
От архива:
Инвестиционно портфолио (Април 2025)
Инвестиционно портфолио (Март 2025)
Инвестиционно портфолио (Февруари 2025)
0 коментара:
Публикуване на коментар