4 заблуди за ранното пенсиониране

Понятието "ранно пенсиониране", тоест пълната финансова независимост, често върви ръка за ръка с няколко заблуди, които правят концепцията непривлекатална или поне уязвима на критика.

В следващите редове ще прочете кои са 4-те мита, които съпътсват стремежът към икономическа свобода.

1. Нормата на разходи е по-важна за ранното пенсиониране от размера на доходите

Това просто не е вярно. Дори да спазвате указанията на финансовите коучове и да „плащате“ първо на себе си всеки месец, размерът на тази „заплата“ зависи от размера на Вашите доходи. Очевидно е, че 5% върху 3000 лв. са повече от 10% върху 1000 лв., но мнозина считат, че орязването на разходите е достатъчно. Не, оптимизирането на разходите е много важно, но е само част от формулата на успеха.

2. Ще живея, ама друг път

Самоцелното спестяване или работата до припадък пък съвсем ги няма във формулата на успеха. Един от митовете на ранното пенсиониране е знакът за равенство между него и отложената гратификация. Животът е и за удоволствия. Има съвсем реален риск пълната финансова независимост никога да не бъде постигната. Това ще означава, че нито сте живяли щастливо, когато е трябвало, нито ще живеете безметежно на стари години. Не забравяйте, че с възрастта идва и умората. Затова преследвайте своите цели и се опитвайте да бъдете весели, щастливи и доволни по пътя към тях.

3. Със сметки ще се получи

Друг мит на финансовата независимост е, че тънките сметки работят. Тъкмо изчислите, че Ви трябват да речем 20 години с норма на спестяване от 15% и годишна доходност върху финансовия пул от 5%, и то настъпи някакъв катаклизъм. Акции се сриват, доходност пада, негативни рискови събития настъпват, личен доход намалява – има всякакви хипотези, които да попречат на начертания на хартия план. Скъсайте страната с цифрите и запазете само планът. Бъдете консистентни в следването на заложените цели, но не ставайте заложници на цифри и проценти, които в много случаи не зависят от Вас.

4. Ранното пенсиониране е скука

Философията на ранното пенсиониране няма нищо общо със скуката и мързела. Да имате широк финансов гръб не означава да не работите или поне да не се занимавате с нещата, които обичате. Точно обратното. Имайки сигурността на нормалното достойно съществуване, Вие можете да се посветите на мечтите си или пък да измислите по-добър и удовлетворяващ начин да разширявате богатството си. В най-лошия случай можете да продължите да работите със съзнанието, че ако Ви подразнят достатъчно, просто ще станете и ще си заминете.

Read More

Подкастът на ЕКИП и образователната му роля

Не съм вярвал, че ще го кажа, но препоръчвам съдържание на ЕКИП.

За тези, които не знаят, зад абревиатурата ЕКИП стои "Експертен клуб за икономика и политика" - либертариански тинк-танк, проповядващ лесе-фер политика, икономическа дерегулация, а понякога и чист пазарен фундаментализъм.

Дали визията за света и идеите на групата са осъществими и полезни, е въпрос на индивидуална оценка. Има обаче един подкаст, създаван от момчетата от ЕКИП, в който има много стойност. Това е поредицата "Интелигентният инвеститор" (линкът се отваря в нов прозорец).

Първо, самият подкаст е направен доста добре и професионално. Второ, което е и по-важното, част от епизодите са образователни и всъщност доста съдържателни. Препоръчвам на всеки, който иска да затвърди финансовата си грамотност, да изслуша епизодите с гостите.

Сред събеседниците са Стойчо Недев и Стойне Василев, които имат сериозна заслуга за изграждането на общност от хора, които се интересуват от лични финанси. Много интересен е и последният засега епизод с Бисер Манолов, но и в останалите издания има много какво да се чуе.

Подкастът просто е добър. Никога не е излишно да се чуе странично мнение или да се попие чужд опит, особено, ако пътуването към работа е дълго. Препоръчвам.

Read More

Втори месец инвестиция в Mintos

Вторият месец инвестииции в Минтос завърши със значително променени ключови индикатори и удвоено познание. Ако няматe време да четете цялата публикация, ето изводите накратко:

- Портфолиото лесно може да бъде оплескано от Автоинвест функцията;
- Кредитирането има сезонност;
- 10% доходност в краткосрочен план изгелжда химера.

Фиг. 1 Минтос портфолио, втори месец, обобщение

А сега малко по-дългата история.


Слабостите на Автоинвест

Когато направих по-сериозен депозит реших да активирам стратегия за автоматично инвестиране. По-надолу има снимка с параметрите ѝ. Става дума за шаблонна стратегия  с подбрани оригинатори, висока лихва и микс от първичен и вторичен пазар, както и някои пренебрежими вариации. Една от тях, която в последствие коригирах, обаче ме наказа сурово. Не отбелязах опцията за диверсификация, което доведе до изкупуването на голям брой кредити от един оригинатор (Creditstar, Полша). В последствие целият пакет се превърна в необслужвани кредити и вече пълзи надолу по срочните категории.Със "задържаната" доходност месечният резултат щеше да изглежда по съвсем друг начин, така че може да се каже, че все още събраните данни са малко за устойчиви заключения.

Проблемът с Creditstar си беше лично моя грешка, но ми направи и впечатление, че Автоинвест функцията подбра на случаен принцип оригинатор и пакет от кредити в долната граница на стратегията, а не „обра“ предложенията с по-висока лихва. От една страна е логично, защото с моите настройки аз заявявах, че съм ОК с долната граница процент на възвръщаемост, но от друга това показва, че автоматизацията не би подбрала оптималните кредити сама. Изходът от този недостатък е по-сложна стратегия с много нива и пластове. Аз обаче имам онлайн време и не ми пречи да движа портфейла ръчно, което смятам, че на този етап е оптималният вариант за мен лично.

Фиг. 2. Autoinvest стратегия

Пресъхването на първичния пазар

Както вече писах в пазарния анализ от началото на Септември, възможните причини за рязкото намаляване на броя на кредитите са няколко. В последствие прочетох още доста материали по въпроса, но може би най-важният бе блогпост в Койнмагнет, където авторът споделя кореспонденцията си с ръководителя на Афилиейт Маркетинга в Минтос Кшищоф Шмидт.

Ето какво казва Шмидт:

"One of the main factors influencing the availability of loans in Mintos platform is supply & demand. Towards the end of the summer and September we have had welcome a significant number of new investors which remarkably increased the amount of investments through our service. This increased demand for loans affected how many are currently available in the platform.

Our Loan Originators partnerships team is working hard to increase our supply of loans. We are in the process of launching multiple new loan originators, therefore the balance and the number of loans available will soon be increasing.
Previous months situation was opposite, supply was bigger than demand, which caused the rates to be higher as loan originators were willing to fund loans faster. That lead to the number of loans “running out” this month.

We have observed similar situations in the past. Such fluctuations are written in the market place model and we are sure we will experience similar changes in the future". 

Накратко, проблемът е сезонен на първо място, но съвпада и с увеличението на броя потребителите и размера на техните инвестиции в платформата.


10% годишна възвръщаемост е нереалистично очакване

Примирил съм се с тази мисъл, макар че се опитвам да изкарам максимума от пазара. Ключовите показатели в края на Септември (сравнени с малкото данни от Август) са както следва:

Фиг. 3. Ключови показатели

Големият извод е, че при тези показатели на портфолиото възвръщаемостта за една година ще бъде около 6%, което никак не е лошо. Това, при положение обаче, че не изгърми нито един кредит без гаранция за обратно изкупуване, тоест кредитите от факторинга.

Тук е моментът да се спомене, че според сайта на Минтос Net Annual Return показателят ми е 10,16%. Това е в порядъка на същия резултат, който се визуализира и при инвестирането чрез Invest&Access.
----

Ако считате, че информацията в тази статия Ви е била полезна, споделете я в социалните мрежи. Ако нямате регистрация, но искате да имате, моля използвайте този линк за регистрация в Mintos. Това е моят refer-a-friend линк, който Ви гарантира бонус в края на първия ви инвестиционен месец, съответен на Общите условия.

Read More

5 принципа при целеполагането за финансова независимост

Поставянето на цели и изграждането на целеви план са в основата на всеки успех. Финансовата независимост и ранното пенсиониране (the FIRE) не правят изключение. Дори и да не искате да прекратявате кариерата си преждевременно, а просто да увеличите богатството си, следващата достижима цел би трябвало да е фокалната точка на Вашите усилия.

Поставете си SMART* цели. Акронимът идва от петте ключови характеристики на правилните задачи:

• Specific – Специфични и конкретни, насочени в конкретна сфера; 
• Measurable – Измерими, с индикатор за прогрес и успех;
• Assignable – "Адресируеми", кой е отговорен за изпълнението;
• Realistic – Реалистични, постижими;
• Time-related – Обвързани с времеви граници.

Как тези характеристики могат да бъдат пренесени върху финансовите цели? Ето как:

1. Наложете си постигането на конкретни финансови резултати в една от двете страни на личния ви баланс. Намаляване на разходите и дълговете или увеличаване на приходите и активите - изберете едно от двете и се фокусирайте върху него. По принцип всеки може да има и повече от една цел, но имайте предвид, че изпълнението става по-трудно и рискът от неуспех расте. Ако сега хващате личните си финанси по-изкъса, започнете по-кротко, защото всяка промяна носи стрес.



2. Нека целта да бъде измерима. Когато става дума за финанси е по-лесно. Използвайте проценти или абсолютни стойности, за да следите изпълнението на задачите. Ако вариацията от целта е голяма в неблагоприятната посока, значи сте допуснали грешка в целеполагането. В такъв случай ревизирайте таргетите. Ако надскачате очакванията си, не пипайте таргета. Нека разликата бъде буфер за бъдещи вариации.



3. Най-добрите цели са тези, които поставяте на Вас самите. Тогава отговорността е изцяло Ваша. Не винаги обаче това е възможно. Ако личните ви финанси са част от семеен бюджет, съобразете амбициите си с Вашите близки. Повишете финансовата култура на близките ви и можете да намерите съмишленици по пътя към финансовата независимост.



4. Поставете си такива цели, които наистина можете да изпълните. Най-големият враг на успеха е капанът на гарантирания провал (set to fail). Метафората с морковът, вързан на пръчка над главата Ви, е най-демотивиращата концепция, която може да Ви сполети. Никога не гонете невъзможни цели, това е много много важно! В крайна сметка идеята на FIRE е да се излезе от колелото на хамстера, да се измъкнете от т.нар. "rat race".



5. Поставете си крайни срокове (отново реалистични). Не губете време по пътя към финансовата независимост или поне сигурност. Животът в несигурност не е хубав живот, а Вашето време не е безкрайно. Изпълнената навреме (или предсрочно) цел ще Ви донесе и удовлетворение - чувство, което е несравнимо и не може да се купи.

Не допускайте някой да слага морков над главата Ви, още по-малко Вие си слагайте сами такъв.

Звучи разумно и лесно, нали? Точно така, не е трудно. Ето и пример за една много семпла и типична цел (тя е и моя собствена):

Искам да увелича спестяванията си, които да инвестирам и да си осигуря по-голям нетрудов доход.

1 и 2) За постигането на целта ще огранича месечните си разходи с 15%. Ще се опитам следващата ми заплата да ме завари с похарчени не повече от 85% от предишната.

3 и 4) Направил съм си сметка, че никой (включително и аз) няма да "пострада" от стремежа ми да заделям определена сума всеки месец. Имам щастието да изкарвам достатъчно, за да стоя далеч от кредитите, но със сигурност мога да оптимизрам някои наистина излишни разходи.

5) По принцип тази цел може да бъда вечна, може да бъде начин на живот. Но ако не си поставям таргети, няма да мога да измервам успеха си, следователно никога няма да се почувствам удовлетворен. Таргетът е 3000 лв. за една година - съвсем постижим и в съответствие със заложения процент. Ако го надскоча, ще бъда още по-удовлетворен, а и магията на сложната лихва ще действа още по-силно, ако инвестрам правилно.

Сега е Ваш ред. Поставете си цели и направете първите стъпки към финансовата свобода.

_________
* Хей, имайте предвид, че топлата вода е отдавна открита. SMART принципите са формулирани от Едуард Локе и идват от неговия труд "За теорията на мотивацията и стимулирането на целите". Безплатното знание е една една от най-сладките придобвки. Надявам се и вие да имате конкретна полза от този блог.

Read More

Възможен ли е ръст на SOFIX с 25%

Преди няколко дни "Експат Капитал" разпространи имейли до своите клиенти, където се твърди, че основният индекс на Българската фондова борса SOFIX може да се повиши с до 25% в следващите 6 до 12 месеца. Доста смела прогноза, като се имат предвид редица негативни фактори, за които ще стане дума по-надолу.

В основата на оптимистичния поглед са очакванията за влизането във Валутния механизъм (ERM 2) или т.нар. "чакалня" за еврото. Освен това в прогнозата се посочва, че рейтинговите агенции може да повишат кредитния рейтинг на България заради устойчиво ниското съотношение на външния дълг към брутния вътрешен продукт и спазването на фискална дисциплина с бюджетни излишъци.

Веднага след своята прогноза дружеството разпространи може би най-важната новина, касаеща БФБ, а именно, че дяловете от всички негови фондове вече ще мога да бъдат съхранявани от клиенти на швейцарския централен депозитар SIX SIS и унгарския централен депозитар Keler. Това беше особено важно за борсово търгувания фонд (ETF) върху SOFIX, към който няма никакъв интерес на борсите във Франкфурт и в Лондон заради липсата на сътрудничество с разпознаваема на европейската инвестиционна сцена клиърингова къща. Партньорството със SIX SIS е от особена важност за търговията в английската столица, тъй като това е вторият по значимост депозитар на местната борса след Euroclear. Сега, когато индексният фонд на SOFIX може да се маркетира по по-добър начин в Лондон, надеждите са, че чуждите инвеститори може и да обърнат поглед към креещата българска борса. Докато европейските и американските индекси бележеха ръстове и рекорди през последните години, сините чипове на БФБ поевтиняха със 7.8% за последната една година (към 15 септември 2019).

Фиг. 1. Партньорството със SIX SIS ще позволи на Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF да заобиколи Euroclear. Източник: Капитал. 

Спадът на SOFIX обаче не е толкова необоснован и презумпцията, че ако големите световни борси растат, трябва да растем и ние, е погрешна. Силното представяне на основният индекс в края на 2016 г. например бе плод на създаването на първия български ЕТФ и известната еуфория у ритейл инвеститорите (тези, които са във фокуса и на този блог), а не на някакви главозамайващи резултати на компаниите. Неубедителният дебют на фонда в Лондон обаче угаси пламъците на оптимизъм и "горещите пари" в ръцете на финансово грамотните българи се насочиха в други посоки.

Последната добра възможност за местните инвеститори беше първичното предлагане на акциите на "Градус" от лятото на 2018 г. Листването на БФБ стана при цена от 1.80 лв. за дял, а към днешна дата дяловете на компанията се търгуват за 1.705 лв. за брой. След разпределения дивидент за миналата година от 0.1 лв. на акция нетната доходност без транзакционни разходи е в рамките на статистическата грешка.

Други големи и ликвидни компании пък носят отрицателна доходност за последната една година ("Софарма" с -16,4%, "Химимпорт" с -18,14%, "ПИБ" с -15,82%, "Стара Планина Холд" с -19,12%, като последната освен всичко напуска и SOFIX след последното ребалансиране).

"Мечките" имат и още аргументи. "Софарма" още страда от излизането на "Ромфарм", а това лято пропусна и дивидентния сезон заради "кръвопреливането" към "Доверие Обединен Холдинг". Турситическият сезон за "Албена" бе един от най-слабите от десетилетие. Експанзията на "Монбат" извън България се провали, освен това акумулаторният завод развали репутацията си със сделката за "Левента", която изглеждаше като източване на дружеството. Компаниите в портфолито на "Стара Планина Холд" ("Хидравлични Елементи и Системи" (ХЕС) и "М+С Хидравлик") си покриват таргетите с мъка. Групата на "Химимпорт" също изглежда зле, там влизат "ЦКБ" и "Зърнени Храни". Очакваният чуждестранен инвеститор в "Първа Инвестиционна Банка" така и не се появи. Лошите новини за БФБ могат да продължават до безкрай. На този фон прогнозата за 25% ръст изглежда ако не несериозна, то много амбициозна.

Какво може да направи обаче един индивидуален инвеститор и спестител?

За мен БФБ е инвестиционна среда, в която към момента няма потенциал. Ниската ликвидност обаче носи както минуси, така и добри възможности за бързи печалби. Новината за партньорствата на "Експат Капитал" обаче е позитивна и си струва да се следи дали ще има раздвижване в Лондон. В случай, че чужди инвеститори започнат да купуват пакети от ЕТФ-а, тогава определено ще си струва да се насочат всички възможни свободни средства, дори и фундаментът да не е цветущ. Не бива да се забравя, че капиталовият ръст на ценните книжа е инстантен. Дадена позиция може да донесе например 6% доходност за седмица или месец, а не за година, а това е отлична възможност за бързо разширяване на инвестиционния пул и оттам приближаване към концепцията за финансова свобода.


В горния коментар излагам личното си мнение за ситуацията на БФБ. Този текст не е препоръка за взимане на инвестиционно решение. Част от личното ми портфолио се състои от дялове на споменавани в коментара компании. 

Read More

Пазарен анализ, Mintos, 7 Септември 2019

В последните дни се заформи интересна дискусия в най-голямата българска Фейсбук група за P2P инвестиции. Темата е рязко намалелият напоследък брой налични кредити за инвестиране в Mintos на първичен пазар.

Платформата предоставя данни за своите пазари и транзакции в удобен ексел формат. За съжаление, тъй като инвестирам отскоро там, нямам исторически данни как е изглеждал първичният пазар пред три месеца, година или повече.

Нямам собствено впечатление и за сезонността на този пазар, като някои от по-опитните колеги в групата твърдят, че краят на лятото е "мъртъв" период за P2P кредитирането. Има известна логика най-интензивно да е търсенето на бързи кредити преди летните отпуски и около Коледа.

Други посочват като възможна причина новата функционалност "Invest & Access" (IA), която има предимство на първичен пазар пред тези, които купуват кредити ръчно или ползват другата функционалност - "Auto Invest".

Иначе самият първичен пазар в евро към датата на анализа възлиза на около 26 милиона, като в това число са и кредитите в други валути, но конвертирани в евро. Конкретно в единната валута са налични кредити на стойност 20,722,740.85 евро.

От обслужваните заеми в евро, най-голям е делът на неизкупените бързи кредити (62,484 броя / 9.397 млн. еверо), следвани от личните заеми (22,065 броя за общо 5,572 млн. евро) и автомобилния лизинг (1,682 бр. / 1,535 млн. евро).

Фиг. 1 Първичен пазар

На вторичен пазар пък на същата дата (7 септември 2019) има предложени 6,273 млн. евро. Най-голям е делът на личните заеми (3,537 млн.). Пак при тях е и най-високият среден годишен лихвен процент - 11.97%. Земеделските заеми и ипотеките носят най-малка доходност.

За вторичния пазар интересен е и средният процент на отстъпка/премия. Големите отстъпки са при бизнес кредитите и факторинга, но това са и заемите с най-голям риск. За повечето от тях оригинаторите не предлагат гаранция за обратно изкупуване. Особено при факторинга има доста кредити в дефолт на вторичен пазар с дискаути до -60%.

Фиг.2 Вторичен пазар

Моето неангажиращо мнение е, че сезонността има най-голямо влияние за отлива. Минава ми през ума, че влизането на голям инвеститор също може да доведе до "изсмукване" на свободните кредити.

Освен това в публичната дискусия споменах и възможността институционален участник да влезе в P2P кредитирането. Намирането на доходност става все по-трудно и възможността да купиш готово кредитно портфолио изглежда доста привлекателна.

Read More

Финансова грамотност на български

Най-вероятно ги знаете, но аз да ги припомня.

Съществуват няколко добри източника на информация на български по темата за финансовата грамотност, финансовата култура, инвестициите, кредитното и банково дело и т.н.

Ето ги по теми:


Финансова грамотност:
SmartMoney - сайтът на Стойне Василев, известен български финансов коуч


Финтех и P2P инвестиции:
Виваинвест - блогът на Стойчо Недев с фокус върху финансовите технологии


Банкиране:
Моите Пари - сайтът на Деян Василев за сравнение на кредити, депозити, застраховки и други услуги


Форум:
Форум Финанси


Има и други, разбира се, но част от тях не са поддържани, нямат богато съдържание или просто не са ми известни. Ако мислите, че има сайт или блог на български, който заслужава по-голямо внимание, споменето го в коментар и ще го добавя.

Read More

Един месец инвестиция в Mintos

Измина един месец, откакто се занимавам с P2P lending, тоест един месец от първия ми депозит в Минтос.

Първите ми впечатления са много позитивни и услугата отговаря на очакванията ми, които не бяха ниски. Тъй като подходих с максимална предпазливост, първият ми депозит беше в размер на 214 евро. Исках да се уверя от първо лице как (и дали) работи платформата.

Първоначално закупих дялове в няколко краткосрочни заема със скорошен матуритет - дължими след примерно 3-4 дни. Разгледах пазара, взех няколко лични кредита (personal loans), един автолизинг, една фактура (тук поех допълнителен риск, тъй като факторингът е без гаранция за обратно изкупуване (buy back guarantee). Оформих тестовото си портфолио.

Свободни пари се появиха още на следващия ден. Някои заеми се погасяват предсрочно, други се предоговарят, а трети се погасяват на матуритет. Във всички случаи дължимата лихва се начислява и изплаща.

Направи ми впечатление, че за някои ликвидирани заеми имам регистриран лихвен запис в баланса по сметката (Account statement), въпреки че сумата се визуализира на екран като € 0.00. При посочване с мишката обаче се вижда, че е начислена лихва с число - дроб с 15 символа след десетичната запетайка. Получил съм лихви с размер фракция на евроцент.

Фактът, че закръглението е при такава дълбочина след дестичната запетайка е много важно за мен, а и за всеки инвеститор. В дългосрочен план и при по-големи суми евентуално по-грубо закръгление би довело до съществено отклонение в резултатите.


Преди да направя втория си депозит в Минтос разработих собствен инвестиционен модел, чрез който да оптимизирам риска и да коригирам стратегията си при нужда. В някоя следваща публикация ще разясня как и защо съм го изградил, но сега няма смисъл, тъй като статистическата ми извадка е лимитирана в рамките на един месец. Данните ми са твърде малко, за да съм сигурен, че от стратегията ми има смисъл.

Скрийншот от таб на P2P оптимизационния ми модел

Вторият ми депозит, по-точно вторият и третият, тъй като си ударих лимитите в Paysera*, бяха съответно на 21 и 23 август. Тези вноски изкривяват допълнително модела, тоест възвръщаемостта на инвестицията изглежда малка, но реално доходност върху пълният ѝ текущ размер е начислявана няколко дни.

Функционалността за автоматично инвестиране (Auto invest) я активирах след новите депозити. Все още я настройвам според стратегията ми, нея също ще я коментирам в бъдеще.

Общото ми впечатление за тази платформа за P2P инвестиции е умерено позтивино, тъй като и очакванията ми бяха завишени. За този първи един месец не успях да открия очевидни слабости, но изглежда, че съм пропуснал възможност да максимизирам възвръщаемостта си с някое и друго евро. Като се има предвид, че пропуснатите ползи са в размер на 30 евро, очевидно съм допуснал доста груба и скъпа грешка.

Когато правех проучване и избирах в коя платформа да се регистрирам, нарочно подминавах линковете за бонуси, знаейки, че авторите "ловят" реферали. Такъв съм си, явно в този случай е надделяло недоверието и желанието "на Вуте да не му добре за моя сметка".

Сега, когато съм запознат с условията на бонуса, виждам, че съм бил глупак. Ето как изглежда бонусната схема към 29 август 2019, като бонус се полага и за рефериращия, и за новия потребител:

Източник: Общи условия на бонус програмата на Минтос

Имайки предвид, размерът на инвестираните в кредити средства към този първи месец, излиза, че съм пропуснал бонус от 30 евро. Бонусът се начислява на базата на инвестираната в кредити сума на 30-ия ден от регистрацията и се изплаща до 10 работни дни след въпросния ден.

Ако считате, че информацията в тази статия Ви е била полезна, споделете я в социалните мрежи. Ако нямате регистрация, но искате да имате, моля използвайте този линк за регистрация в Mintos. Той Ви гарантира бонус, съответен на Общите условия на тази P2P lending платформа.

Източник: Mintos.com

Read More

Инвестиции P2P - основи и теория

С обещания за солидна възвръщаемост при минимална ангажираност, P2P заемите звучат като инвеститорска мечта. Как обаче работи системата.

Реалността на банковия пазар и статистиката за инфлацията сочи, че депозитите не изпълняват предназначението си да съхраняват парите на вложителите. Мнозина осъзнават този факт и търсят алтернативи.

Всеки човек обаче има индивидуален толеранс към риск. P2P инвестициите носят среден риск съпоставени с другите инвестиционни продукти на пазара. На фона на акциите и борсово търгуваните фондове (ETF) те изискват по-малко проучване и като цяло обичайно имат по-малко нужда от честа грижа.

Допълнителна положителна черта на тези инвестиции са ниските (или отсъстващи) такси и комисиони, както и нищожния праг за вход (обичайно 10 валутни единици – евро, паунд или долар).

Накратко P2P заемите носят добра доходност при относително завишен риск, понижена персонална ангажираност и нисък праг за вход.

Източник: dollarsandsense.sg

Но как работи системата?

P2P платформите срещат инвеститорите с тези, които търсят кредит. Небанковите кредитни институции (известни и като оригинатори на заеми) митигират част от риска на инвеститорите срещу дял от техните печалби. Различните платформи имат различна насоченост и бизнес модели, но общото е, че доверието в тях зависи от това дали проучват надеждността на насрещната страна на заемодателите. Тази финансова иновация (част от финтех споделената икономика) елиминира посредническата роля на търговските банки. Това води до по-изгодни условия за кредитополучателите и по-добра доходност върху свободния финансов ресурс.

Голяма част от платформите позволяват гъвкавост по отношение на изграждането на портфолио. Освен автоматични настройки, всеки инвеститор може сам да изгради свой кредитен портфейл от бързи кредити, автолизинги, ипотечни кредити, факторинг, проекти, свързани с недвижими имоти и т.н.

Каква възвръщаемост можете да очаквате?

Всяка платформа рекламира резултатите на своите потребители с идеята да разширява бизнеса си. Обичайните „маржове“ в маркетинговите послания варират от 6% до 12% и повече. Имайте предвид, че пазарът на P2P кредити расте експоненциално и с по-голям темп от самото кредитиране. Това означава, че е много вероятно и абсолютно разбираемо доходността да спада. Винаги очаквайте по-ниска доходност с 1-3% спрямо рекламираната. Така целите, които си поставяте, ще бъдат по-реалистични.

Каква е защитата на инвеститорите?

Отново да кажем, че различните платформи имат различен бизнес модел. Някои от тях кредитират директно крайния клиент, докато други препродават заеми на оригинатори. Най-същественият риск на кредитното портфолио е неплатежоспособността на заемополучателя. Някои P2P плаформи предлагат заеми с „гаранция“ за обратно изкупуване. Това означава, че делът на инвеститора ще бъде покрит в случай на невъзможност за погасяване. Терминът гаранция е в кавички, тъй като тя зависи от платежоспособността на оригинатора (или на платформата).

Противодействието на този риск е диверсификацията. Разделянето на инвестицията в множество кредити и платформи понижава риска, но е на цената на малко по-разнородна доходност и необходимост от малко повече внимание и грижи. Колко и каква да бъде диверсификацията е свързана с персоналния риск толеранс и това е валидно за всеки вид инвестиция.

Друг съществен недостатък е бавното излизане от инвестицията в случай, че „купените“ заеми имат твърде дълъг матуритет. Тук рискът е свързан с това, че ако средствата са необходими по спешност на инвеститора, той ще бъде принуден да продава на вторичен пазар с отстъпка.




Как може да се максимизира доходността?


Доброто познаване (фокусът) в не много P2P платформи би позволило усъвършенстването на съответните портфейли и купуването на кредити с желан срок на матуритет и по-висока лихва. Вниманието за кеш бек промоции и други маркетингови възможности (бонуси) може да донесе допълнителна доходност. Успешна търговия на вторичен пазар (покупки на кредити с отстъпка, които да бъдат погасени в последствие) също може да максимизира резултатите.


Това е едно сравнително кратко обобщение на P2P инвестициите. Искам да уточния, че тази публикация не е съвет за инвестиционно решение, но аз самият вярвам в ползата от тази финансова технология както за мен самия, така и за кредитния пазар.

Тъй като тези редове са сред първите написани в този блог, мога да Ви препратя само към резултатите ми за първия месец на инвестиции в P2P платформата Минтос (Mintos). Ако темата Ви е грабнала, разгледайте блога и може би ще откриете и други полезни материали.

Успех!


Още по темата:
Един месец инвестиция в Mintos.

Read More

BG FIRE - финансова независимост, лични финанси и инвестиции

Здравейте и добре дошли в блога BG FIRE (FIN FREE BG от ноември 2020 г. - анонсът).

Може би се питате от къде идва това име?

Не, тук няма пожар, нито огън, а референция към относително разпространената в англоезичния свят концепция за финансова независимост и ранно пенсиониране.

FIRE е абревиатурата на Financial Independence Retire Early.

Инвестирам от 2007 година и целта ми е да съхранявам и увеличавам парите ми, но за тази концепция научих повече по време на престоя ми в Англия. Най-общо това е екстремно спестяване и умно инвестиране, което да позволи живот от пасивни доходи преди настъпването на пенсионна възраст. Това наистина е много грубо описание, защото финансовата независимост има много измерения. Например да разполагаш със средства, които да позволяват 24 месеца живот без трудови доходи и без драстична промяна на стандарта също е финансова независимост или поне гъвкавост, която да направи възможна смяна на работата, преквалификация или някакво предприемаческо начинание.

Според дефиницията на Инвестопедия FIRE предивжда спестяване на до 70% от текущите доходи до достигане на финансов фонд в размер на 30 годишни заплати (или около 1 милион долара за Америка).

Има редица англоезични блогове на хора от FIRE движението, които може да са ви интересни. В тях те разказват за своето пътешествие към заветната цел – как режат разходи, как балансират стремежа си към финансова независимост в бъдеще с потребностите си сега и т.н. Ето и някои от тях:

ЮК базирани:

• Simple Living Somerset
• Early Retirement Guy
• Monevator
• Quietly saving
• The firestarter

ЮС базирани:

• Early Retirement Extreme
• Mr. Money Mustache 
• Financial Samurai
• Mad fientist
• His and Her Retirement
• Can I Retire Yet

Да си го кажем обаче направо – финансовата независимост и ранното пенсиониране в България са много трудна задача. В ЮК и в САЩ също е доста трудно, така че у нас може би е близо до невъзможно. Това не пречи обаче на стремежа към финансова стабилност, финансова грамотност и правилно управление на парите с мисъл за бъдещето.

В този блог ще откриете публикации, които имат отношение към личните финанси и инвестициите, а щом четете тези редове, значи и вие имате интерес към тези теми. Освен, че искам да споделя моя инвестиционен опит и знания, ще показвам в реално време какво е възможно и какво не за един средностатистически жител на София със средностатистически трудови доходи. Ще се проявят и грешките ми, което ще бъде от полза на всички.

Ще се радвам на Вашата обратна връзка. Пишето смело под статиите, питайте, оспорвайте. Споделяйте с приятели това, което смятате за полезно и опровергайте онова, което не е вярно.

Read More