3 грешки, които да избягвате с кредитната карта

Мъдрото използване на кредитната карта може да бъде велико нещо. На теория. Просто не винаги човек може да предвиди какво ще се случи с него, а кредитът под формата точно на този продукт носи екстра риск. 

Да, кредитните карти имат своите ползи, но също така носят и заплахата да фалират човека, който е прибягнал до тях, особено когато е бил без пари.

Лирическо отклонение: Имам добър приятел, бивш съученик, който по стечение на обстоятелствата затъна в дългове. Обслужващата банка му е отпускала през времето необезпечени кредити, а той ги е поемал с радост, защото са му трябвали ликвидни средства за тежкото и продължително образование по медицина. Остава рано без семейство и без собствено жилище. Същият прави грубата финансова грешка да продаде наследствената гарсониера и постепенно затъва в спиралата на дълговете. Банката го вкарва в заблуда, че рефинансирането е в негова полза, като всеки път капитализира лихвата и издава нов кредит с малко по-малка вноска, но много по-дълъг период на погасяване.

Банката изобщо не изглежда обезпокоена нито от просрочията и лошия му кредитен статус (ЦКР), нито от собствените си системи за риск контрол. Предлагат му всички възможни свои продукти, включително овърдрафт и кредитна карта. 

Може да се каже, че клиентът даже е доволен от обслужването, докато не изпада в пълна несъстоятелност. Постепепнно губи социалната си среда. Губи работата си, след това наетото жилище, телекомите го гонят за стари сметки. Запори и съдебни изпълненители го дебнат от всякъде, макар че няма нито доходи, нито имущество. 

Най-голямата язва се оказва кредитната карта, по която има напълно непокриваемо салдо, върху което се трупат космически лихви. 

Позволявам си да спомената банката. Тя е Пощенска банка, макар че сигурно във всяка има поне по още един подобен случай. Когато банките отпускат злеоценени кредити на юридически лица, проблемът е на банката. Когато същите отпускат злеоценени кредити на физически лица, проблемът е на хората с дълг. 

На изображението по-долу се отбелязани две напълно нарушени точки от т.нар. "Харта на клиента", както и една, която също частично не е спазена. 

Точка 10 не е спазена, защото тонът, с който Централното Управление разговаряше със своя клиент в критичните моменти на просрочие от близо 90 дни, не беше точно приветлив и не издаваше усмивката на отсрещната страна.

Слава Богу героят на това лирическо отклонение се съгласи да делегира общуването с банката и да се фокусира върху възстановяването на доходите си. Да се надяваме, че освен прескъпа финансова грамотност, той ще получи и нов шанс от съдбата да вземе живота си в ръце. 




Обратно на темата...

Какви са заплахите, които кредитните карти крият?

1. Да си удариш лимита

Да си удариш лимита означава точно това - да употребиш целия кредит и да нямаш никакво "пространство за мърдане", ако потрябват още пари. За да се стигне дотам, може да се направи обоснованото предположение, че закриването на салдото може да се окаже трудна задача. Освен това свръхупотребата на подобна карта всъщност може да навреди на кредитния рейтинг, вместо да го подобри. Разумната граница е 30% от отпуснатата кредитна линия.

2. Плащането на дължимия минимум

Банките слагат поносими месечни вноски. В тяхна полза е да се плащат само те, защото сумите едвам достигат до погашения по главницата. Така кредитополучателят на практика плаща още и още лихви, които за тези продукти не са никак ниски. За да се избегне тази грешка на всяка цена трябва да се плаща повече, отколкото е сантираният минимум, определен от кредитора. 

3. Пропуснати вноски

Всяка една забавена или пропусната вноска идва с нови наказателни такси и жестоки лихви. Така зле пресметнатият финансов план води да затъване в спиралата на дълговете, което очевидно не е желателно. За да се избегне този капан е редно средствата за минималната вноска винаги да са налични на падеж. Това може и а не е лесно, но е задължително, когато имаш кредитна карта. 

* * *

Заключителни бележки:  Кредитната карта не е задължително нещо лошо, но не и особено потребна на хората със стабилни финанси и добра финансова култура. Тези банкови продукти идват с някои примамливи оферти като кешбек, но кешбекът е компенсация върху цената на потребление, което иначе може би не би изглеждало толкова привлекателно. Излишното потребление е в конфликт с FIRE философията, така че желаещите да достигнат финансова независимост не виждат никаква логика в притежанието на кредитна карта.

За хората с ниска финансова култура тя може и обикновено е пагубна. 

Идеята на посочения пример е да се онагледи казаното с пример от реалността. Пощенска банка е добра и стабилна банка, но както нейните прокламирани ценности, така и тези на конкурентните банки, нямат нищо общо с действителността. Действителността е, че банките са търговски дружества, които целят максимизация на печалбите си. Кредитните карти са един от продуктите им с най-висок марж. Никой, който се стреми към финансова независимост, не следва да ползва нещо, за което плаща (или има риск да плати) много повече, отколкото е стойността на същото нещо. 

Read More

Инвестиране и его

Искате да бъдете винаги прави или искате да постигате възвръщаемост върху капитала? Това е важен въпрос преди взимането на инвестиционно решение, чийто отговор на думи е ясен, но на практика нещата се случват по различен начин. 

Най-добрите инвеститори и трейдъри не са тези с най-високо IQ, със сигурност не са най-образованите хора на планетата, а и никой от тях не е известен с класата си на шахматната дъска. Този дисонанс се дължи на обективното наблюдение, че пазарите не се подчиняват на конвеционалните логика и знания. Висококвалифицираните професоналисти прилагат знанията и уменията си върху субекти, които се поддават на разбиране, на принципи, а често и закони. А кой може да посочи дори един неписан закон на капиталовите пазари?

Егото не е добър съветник по принцип. Това важи с особена сила за инвестирането. Морето от информация кара човек да мисли, че е научил не просто достатъчно, ами и повече от другите участници в инвестиционни процес. Прави по-добър технически анализ, разбира отлично даден клас активи, разчита по-правилно заглавията на финансовата преса. 

Когато един инвеститор си създаде усещането за непогрешимост и всезнание, тогава идват загубите. Егото взима превес над инстинктът за самосъхранение, който се проявява под формата на инстинкт за съхранениет на капитала. Егото е способно да въвежда в заблудата, че бъдещето е предвидимо. То не е предвидимо, никога не е било и няма изгледи да стане. 

Един инвеститор не би трябвало да го е срам да заяви, че не знае какво ще бъде състоянието на пазара и на неговите вложения след 6 месеца. Той обаче би следвало да знае дали има "План Б" при негативен сценарий, как да се защити при сривове, включително ментално, и готовност за адекватна реакция, ако благоприятна ситуация се появи. 



От блога: Защо финансовите прогнози са непотребни, 23 декември 2019 г.

Стенли Дръкенмилър, който има дългогодишни отлични инвестиционни резултати в партньорство с Джордж Сорос, споделя кой е най-големият урок, който е получил от Сорос:

"Научил съм много от Джордж, но може би най-важното е, че не е важно дали си прав или грешиш, а дали си на печалба, когато си прав и колко губиш, когато грешиш. Малкото случаи, в които съм получвал критика, са когато съм бил прав във вижданията си за пазара, но не съм ги монетизирал".

Дънинг-Крюгер ефект
Ефектът на Дънинг-Крюгер (Уики линк) е когнитивна заблуда, при която некомпетентни индивиди изпитват чувство за превъзходство, изразяващо се в надценяване на собствените си способности и знания. В социалните мрежи това явление е особено разпространено, което е и любезно напомняне да приемате редовете в този сайт със здравословна доза скептицизъм. 

От блога: Българският финансов уеб, 10 август, 2021 г. 

Компетентността и самочувствието изглежда имат обратна корелация. Колкото по-малко знае човек, толкова по-уверен е в способностите си и обратното, колкото повече знае, толкова по-разколебан е в действията си. Тази закономерност също може да бъде забелязана с просто око на сцената на инвестирането. 

През 2020 г. видяхме милениалите да стъпват смело на пазара и дори да раздават съвети. Всичко това бе породено от скуката на локдауните. Няма как на младежите да им бъде обяснено, че ковид годините са един от най-плодородните на капиталовите пазари. Самият пазар обаче рано или късно ще им го каже и покаже, но урокът може да се окаже твърде скъп и болезнен.

Акциите и облигациите за последно са скачали с по 15% на годишна база през далечната 1997-а. Малцина знаят и осъзнават колко благодатен е всъщност периода за всякакви инвестиции. Пазарите обаче имат свойството да променят правилата на играта и това, което работи в момента, скоро може да не работи.   

Решението
на проблемите с егото и алчността е в самосъзнанието. В разбирането, че има невидими сили, които могат да поемат контрол над процеса, вместо процесът да се случва според първоначалния дизайн. Целите помагат за придържането към пътя. Целеполагането е в основата на финансовата грамотност, а (само)дисциплината е ключова за следването на компаса. 

Когато пък се появят грешки в инвестиционния процес (те, разбира се, са неизбеждни), трезвият анализ следва да покаже дали егото и алчността са ги причинили или първоначалният замисъл е имал пробойни.

Read More

Българският финансов уеб

Знаем, интернет е непресъхващ извор на информация за абсолютно всичко. Когато става дума за България, отново знаем, повечето неща се случват с известно закъснение. 

Нещо, което се случи в синхрон с развития свят по време и след глобалния локдаун през 2020 г., беше навлизането на услуги, улесняващи достъпа до капиталовите пазари на ритейл инвеститори. Изведнъж заделянето на пари и инвестирането им се превърна в нещо достъпно и сравнително евтино за всеки притежател на мобилен телефон. Успоредно с това избухна нещо, което условно ще наречем "българският финансов уеб". Това са всички сайтове, блогове, Ютуб канали, Фейсбук групи, които създават или опосредстват размяната на съдържание на тема лични финанси, финансова грамотност и инвестиции. Въпросното избухване в случая не беше в синхрон с навлизането на финтех услугите на българския пазар, но пък изостава от англоезичния свят, където отдавна има уеб балон на тези теми. 

По-надолу съм опитал да обощия и систематизирам кратка линк библиотека, която съм сигурен, че с течение на времето ще се разширява. 

Блогове и сайтове:
finfree.bg - мястото, където се намирате в момента, е създадено с пилотна публикация през август 2019 г. Първоначалният замисъл на блога е да бъде дневник на дългия и може би неизвървим път до постигането на FIRE в България (Financial Independence Retire Early). Към момента можете да намерите по няколко блогпоста на месец, касаещи актуални събития в сферата на инвестициите, агресивното спестяване и стремежът към финансова независимост. 

angelovdimitar.com - това е сайтът на Димитър Ангелов, който разглежда сходни теми с тези в блога, в който сте в момента. Разликата е, че проектът става все по-комерсиален, Митко развива и YouTube канал, предлага и платени консултации. 

redtapepayments.blogspot.com - това е блогът на  Валентин Стойков, разглеждащ всевъзможни данъчни и правни аспекти на инвестирането. По тези въпроси много активна е и Марина Мучакова в множество Фейсбук групи, но тя няма собствено интернет пространство. 

vivainvest.eu - сайтът на Стойчо Недев, който е специализиран във финансовите технологии и иновации и предлага особено голяма стойност, когато става дума за информация за P2P индустрията. 

smartmoney.bg - умните пари на Стойне Василев е един от най-старите сайтове за финансово консултиране и грамотност. Там можете да откриете както полезна публикации по случайни теми, свързани с инвестиране, спестяване и забогатяване, така и информация около офлайн дейността на Василев като консултант. 

pasivendohod.net - това е сайт, за който научих от публикация в SmartMoney на тема колко трудно е блогването в България (о, повярвай ми, знам :) ). Тематиката на блога на Никола Янчовинчин е печелне пари от афилиейт маркетинг, онлайн дейности, създаване на съдържание и т.н. 




YouTube канали:
100х invest с Любо Леков - това е видеоканалът на познатото име в инвестиционните среди Любомир Леков, където той споделя свои виждания по актуални инвестиционни теми и възможности. 

Angelov Dimitar - каналът на Димитър, където можете да получите информация за някои от ключовите въпроси около индивидуалното инвестиране. 

Българският крипто канал - Нашумял по обясними причини, това е един канал, който не може да бъде пренебрегван в родния уеб заради броя на абонатите и броя на показванията на видеата. Авторът Пламен Андонов предоставя актуална информация и собствените си възгледи върху динамиката на криптопазара, като често мненията му стават обект на разгорещени спорове. 

Клубът на инвеститора - Още един канал, в който има видеа с актуални инвестиционни сюжети, авторът на който е анонимен. 



Фейсбук групи:
Клуб на Инвеститроа - създадената от Стойне Василев група се разрасна до най-голямата в България на инвестиционна тематика. Това идва със своите плюсове и минуси, но мястото е по-скоро полезно, тъй като се споделят много идеи и се коментират от широк кръг хора с различни профили. 

Инвестиции в P2P кредити / Peer to Peer lending investments - група, движена на Стойчо Недев на очевидната тема P2P инвестиции.

Dividend Investors Club - Bulgaria - има по-малко членове, но пък е фокусирана върху специфичен сегмент от капиталовия пазар. Също много полезна за идеи за инвестиции, които да носят и регулярни парични потоци. 

Български фондов пазар - една малко по-неактивна група, занимаваща се със сюжетите на БФБ. 

* * *

Има известна отговорност в това да се промотират YouTube канали и уебсайтове, защото не за всеки е лесно да открои самозванците от създателите на съдържание, от което има реална полза. Ясно е, че всеки може да си пише и говори всичко в Интернет, а доверие се гради трудно, още по-трудно сред аутитория, която е и по-недоверчива. 

Аз лично следя и слушам повече чужди източници, но това не означава, че няма интересно и качествено съдържание и на български език. Отправната точка за "консумацията" на подобно съдържание е винаги да има критичен поглед и допълнителна проверка на фактите и твърденията. Инвестиционните решения все пак всеки си ги взема сам, освен ако не предостави парите си за доверително управление. Следователно и сам носи отговорност за решенията си. 

* * * 

заб.: Този пост е публикуван на 10 август 2021 г. и досега не е редактиран. Ако се сещате за сайт, канал или група, която пропускам и от която смятате, че има полза, моля, споделете в коментар. Ако сте създател на съдържание, чувствайте се поканени да се свържете с мен, за да включа Вашият сайт, канал или блог. 

Read More

15 дупки в джоба, от които изтичат пари

Според Уорън Бъфет най-важното правило в инвестирането е да не се губят пари. Това правило изглежда също толкова разумно и в ежедневието, където хилядите реклами бомбардират съзнанието на хората в консуматорските общества. 

Постигането на финансова свобода е много по-трудно, когато ножицата между приходи и разходи не е достатъчно голяма. FIRE концепцията за финансова независимост и ранно пенсиониране предвижда строг контрол върху излишните харчове и силен акцент върху нормата на спестяване.

В следващите редове ще намерите 15 примерни дупки в джоба, откъдето парите ви могат да изтекат. 

1. Банкови такси, овърдрафт лихви и кредитни карти 
Ниските лихви по кредитите карат банките да търсят необичайни източници на приходи и да крият част от таксите, с които облагат клиентите си. Щом четете тези редове, вероятно също така имате и някакви инвестиции. Дръжте под около месечната такса на разплащателната ви сметка и винаги проверявайте цената, на която правите парични преводи към инвестиционни посредници или търговски платформи. Овърдрафтът и кредитната карта са враг на финансовата независимост.

2. Абонаменти и членски такси
Някои услуги предлагат тестов период, ако се регистрирате с банковата си карта. В условието също така пише, че ако не се откажете изрично, от даден момент нататък ще бъдете таксувани с определена сума. Това е модерен трик на някои бизнеси да генерират абонати. Преценете и дали няма да е по-евтино да си купите карта за конкретен фитнес, вместо пакетна карта за всички спортни центрове в града. Не спирайте да спортувате и да живеете, напротив - разтоварвайте се и правете каквото пожелаете, само наглеждайте дали разходите са оправдани.

3. Покупки в приложения и игри
Искаш финансова независимост?  Тогава не си купувай диамантчета и кристалчета за някоя Фейсбук игра и не отключвай допълнителните опции на приложението, което подменя лицето на филмов герой с твоето. Забавлявай се с безплатните опции, апликацията все някак ще оцелее с рекламите, но без твоята покупка. 

4. Скъпи кафета и освежителни напитки
Коста? Старбъкс? Това са лиготии за ученички. Добавената полза от надписаната чаша е НУ-ЛА. Едно за опит? Защо не. Уикенд само-награда? Ок. Всеки ден? Абсурд. Енергийните напитки също са в този списък. Една от идеите на финансовата независимост е да не се стига до умора, която да изисква стимуланти. Не искаме да лекуваме симптомите, а причините, нали?

5. Пазаруване на гладно
Не чакайте да огладнеете до смърт, за да обядвате или вечеряте. Вярно, ежедневието е натоварено и забързано, но с малко планиране ще избегнете спонтанни покупки, които освен излишно скъпи може би са и вредни за здравето. 

6. Цигари
Пушенето е демоде и все по-малко хора го практикуват. Твърди се, че отказването е трудно, но това е само оправдание. Потенциалните спестявания от това перо обаче могат да стимулират още някого да хвърли и стъпче кутията веднъж завинаги.

7. Удължени гаранции
Спокойствието е ценно и струва пари, но наистина ли си струват допълнителните разходи? Една гаранция никога не е излишна, но помислете дали ако заделите 100, 200 или повече лева в допълнителен фонд "Поправки" няма да постъпите по-правилно. Ако уредът се повреди - използвайте този фонд, ако пък не се - парите са спестени.



8. Колективно пазаруване и специални оферти
И тук тази "дупка в джоба" е много специфична, дори спорна. Винаги е по-правилно да се плати колкото се може по-малко за една и съща стока или услуга. Въпросът е дали тази стока или услуга е наистина необходима. Избягвайте да купувате нещо само, защото е на промоция. 

9. Спонтанни онлайн покупки
Покупка от скука? Случвало ли ви се е? Онлайн търговията се разви неимоверно напоследък, включително и в България. Дори социалните мрежи предлагат платформи за търговия между потребителите. Стоенето в такава мрежа или сърфирането из някой онлайн магазин или пазар от типа на AliExpress, Amazon или OLX ви излага на опасността да купите нещо излишно, само защото ви се е изпречило пред очите. 


10. Скъпи кабелни и мобилни пакети
Спортните телевизии най-вероятно си струват допълнителната цена, но никога не е излишно пакетът на кабелната да се преразгледа. Същото важи и за договора за мобилния телефон. Покупката на лизинг на нов апарат обикновено идва с неблагопритен дребен шрифт в договора с мобилния оператор. Дръжте под око как доставчиците на тези услуги ви таксуват за предоставеното.

11. Скъпи брандирани вещи
Допълнителният разход за емблемата трудно може да бъде оправдан, особено ако изисква пре-бюджетиране. Високата цена не винаги означава качество и обратното - стоките с отстъпка може би са такива не заради ниското качество, а заради липсата на някоя популярна емблема. Вярно, трудно е една дама да бъде убедена, че чантата служи за пренос на вещи и тя може да бъде стилна и без да е скъпа, но защо пък да не бъде направен опит... 

12. Последният писък на технологиите
Смарт часовник? Фитнес гривна? Нов телевизор след само година-две ползване на стария? Телефон всяка година? Ок, един път се живее, но защо тези джаджи да не се купуват с пасивните доходи от дивиденти, вместо да се работи волски за тях?

13. Евтини боклуци, които се чупят лесно
Тази точка е в известен конфликт с точка 11, но има и резон в приказката, че не сме достатъчно богати, за да купуваме евтиното (разбирай най-евтиното). Харчи много за скъпи предмети и няма да ти останат спестявания. Бъди стиснат за важните неща и скоро ще трябва пак да се бръкнеш за поправка или нова покупка. Контролът над разходите изисква прецизен анализ и не е лесна работа. 

14. Прахосване по бебешки продукти
Още една противоречива точка, която да се надяваме, ще бъде правилно разбрана. Покупката на количка за четирицифрена сума изглежда прекомерен разход. Оборудването на бебешкия гардеров с множество маркови дрехи, които ще бъдат износени буквално за дни - също. За децата не бива да се пести, но защо и да се разхищава за продукти, които ще бъдат малко употребявани или изобщо няма да влязат в употреба. А и дали бебетата се интересуват каква марка са им дрешките? Категорично не, искат само да им е топло и удобно. 

15. Излишък от продукти за лична грижа и козметика
Третият парфюм, ако не е подарък, вече е излишен лукс. Ясно е, че всеки има любима миризма и всеки следващ флакон е втори любим, трети любим и т.н. Тук отново дамите са на прицел, но пак сигурно е трудно да се докаже, че повечето възможни цветове от семейство "Пепел" най-вероятно няма да им свършат никаква работа. Може би спестяванията от козметика не биха имали значим ефект но хей, няма смисъл да гледаме изпод вежди един лев банкова такса, ако ще купуваме всеки месец по един парфюм за 80, 100 или повече лева. 


Още по темата:
FIRE - Приходите или разходите са по-важни за финансовата независимост
10-те нива на финансова независимост
5 принципа при целеполагането за финансова независимост

Read More

Започване на инвестиция в акции през 2021

2020 година може би изглежда лоша за мнозина и тя е точно такава като се има предвид глобалната пандемия и нейния отпечатък както в личен, така и в икономически план. Стресът беше неимоверен в много аспекти, но в контекста на ритейл инвестициите тя даде много възможности за печалби.

"Направи си сам" инвеститорите можеха да избират измежду високо рискови спекулативни активи с висока потенциална възвръщаемост като виртуални койни и "горещи" акции в секторите на биотехнологиите (ваксини) и автомобилостоенето (електрически автомобили и батерии). Консервативните вложители също видяха нелоша доходност с вече традиционните компании от семейството на FAANG и Microsoft. Големите губещи за 2020 г. се оказаха инвестициите направени в петролния сектор в минали години, авиацията и секторът на публичните забавления. Трусове имаше и в P2P индустрията.

Никой обаче не е забогатял от депозити в банка. За да четете тези редове, може би тайно или явно искате да имате повече от всичко - време, свобода, възможности...

Никога не е късно човек да започне да мисли за близките си, себе си и бъдещето си като поеме ръчен контрол над спестяванията си. Ако искате да започнете да инвестирате в акции през 2021 г., имайте предвид следните 8 стъпки:

изображение: CykaHotFire

1. Колко да инвестираме
Преди да вземете това решение, трябва да направите сериозна ревизия на личния и семейния бюджет. Успявате ли да се вместите в месечния си доход? Ако да, къде са отивали спестяванията ви досега? Ако отговорът е в разходи за лятната почивка или за друга кола, то значи всъщност не сте успявали да спестите. 

Имате ли "бели пари за черни дни" (фонд, който да ви остави на повърхността за известно време при негативни обстоятелства)? Какво е състоянието на кредитите ви, ако имате такива. 

Анализът на всички тези въпроси ще покаже дали трупането на капитал в акции е възможно и си заслужава стреса и допълнителното отделено време. Разумно е да се инвестира част от горницата, която остава след отчисляването на всички месечни разходи. Дори и 100 лв. (или евро, или долара) не е малка сума. Няма малки суми, има само твърде големи - такива, каквито не можете да си позволите да загубите. 

2. Откъде да знаем кои акции да купим
Това е много важен въпрос, който обърква мнозина. Помислете какво точно искате да постигнете като доходност и колко риск сте склонни да поемете. В публичното пространство има десетки материали относно съотношението риск/доходност, но те често не дават достатъчно ясна представа за това какво представлява първата част от съотношението, а именно - рискът.

"Ако нещо може да се обърка, то ще се обърка" е закон на Мърфи, който рядко се нарушава (все пак е издигнат до ранг на закон, нали). Изберете стратегия, която сте убедени, че ще проработи за вас изборът на акции ще дойде от самосебе си. 

Ако изберете дивидентното инвестиране, кръгът от възможности ще се стесни. След това преценете от кой пазар искате да купувате (САЩ, Европа, България). Така кръгът ще се стесни още повече. 

Добра стратегия са и борсово-търгуваните фондове. Те предлат кошници от акции по тема, регион или друг критерий, а изборът им става на базата на индивидуалните инвеститорски предположения за бъдещето. 

"Ядро-сателит" стратегията предвижда 60% - 75% вложения във фондове с различни профили и класове активи и още 8 - 10 индивидуални акции с повече риска за допълнителна възвръщаемост. 

Можете да изберете растящите компании, които не плащат дивидент. Те също не са безкрайно много и когато започнете собственото си проучване, ще ви се изпречат пред очите бързо. 

Най-важното е да направите свое собствено проучване и да диверсифицирате източниците си на информация. Един сайт, един влогър или един форум са твърде малка извадка. 

3. Как да изградим портфейл
Имате пари, отделени за инвестиции, имате идея какво искате да направите, значи е време е за действие. Последният въпрос на стратегията е дали да вложите всичко наведнъж или да да "изградите позиции" постепенно. Моята лична ситуация ме е насочила към месечните вноски, но в блога съм описал и 3 случая, в които инвестирането с по-голяма сума бие усреднявато. 

Проучете внимателно олюсовете и минусите на двата начина Тъй като тази статия излиза в навечерите на 2021 г., когато американският пазар е на исторически върхове, внимателният подход е може би по-добрият избор. 


4. Колко на брой акции да притежавам
Като "Направи си сам" инвеститори ние не разполагаме с технологиите и персонала на големите хедж фондове и инвестиционни къщи. Това означава, че и възможностите за проучване са ограничени до свободното ни време и достъпните ни информационни източници. Пазете процеса прост. Свръхдиверсификацията при ритейл инвеститорите е често срещана грешка. Те не знаят реално какво се случва с всяка една компания по отделно, а само отчитат дневните движения - радват се на зелено и страдат на червено. 

Помислете имате ли времето и знанията да следите динамиката на повече от един пазар (САЩ, Европа, България, Азия, форекс, крипто и т.н.).

Два до четири ETF-а е ок, 8-10 акции от индивидуални компании - също. 


5. Да се подготвим за инвестиране
Четете колкото се може повече относно бъдещата ви инвестиционна дейност. Участвайте в дискусии в социалните мрежи, питайте активните интернет потребители за мнение. Можете да следите влогъри на всички езици (5 влога за инвестиции, идеи и анализи), но не взимайте за чиста монета ничие мнение в мрежата. 


помислете и за очакванията си. Богат не се става от днес за утре, за тази цел има казина и платформи за онлайн залагания. В инвестирането има огромна доза хазарт, но не целият капиталов пазар функционира както ротативката. 

Подготовката за инвестирането е както теоретична и практическа, така и психологическа. Мнозина пропускат този последен аспект и напускат разочаровани едно поле, което им предлага немалко възможности. 


6. Откъде да купим акции
Както сте направили проучване за акциите, в които искате да инвестирате, така трябва да проучите и посредниците. В България инвестиционно посредничество предлагат "Елана Трейдинг", "Карол" и още няколко по-големи фирми, както и повечето търговски банки. Вече достъпни у нас са и международни финтех платформи като Револют, еТоро и т.н.


7. Как да купим акции
Прочетете няколко пъти ръководството на търговската платформа, след като си изберете  посредник. Опитайте и демото, ако се предлага. Ако не сте уверени, но сте избрали доставчик на услуга с по-висока цена, поискайте помощ. Българските инвестиционни посредници имат предимството на живия контакт и разполагат с  квалифицирани екипи, които са и отзивчиви. Персоналът им може да ви помогне и при избора на стратегия и отделни акции. 


8. Как да разберем кога да продадем 
Това е важнпо умение, което честно казано малцина притежават. Не е лесно, да не кажем, че е невъзможно да се предвиждат големи форсмажорни обстоятелства като глобални пандемии и кризи. Въпреки това има някои критерии, които могат да се съблюдават, когата става дума за вашите пари. 

На първо място е безотчетността на мениджмънта. Харесва ли това, което шефовете на компанията, от която имате акции, правят. Не? А може би не знаете какво правят? Да вас достигат т.на.р "червени флагове" относно финансовото състояние, стратегическите решения и т.н.? Тогава е време всеки да поеме по своя път. Пътят на лошия мениджмънт не е вашият път. 

На второ място е безразсъдното поглъщане на дълг. Ако вие затънете в дългове, не е добре. Същото се отнася и за компаниите. Дръжте баланса под око. Не е лесна дейност, но може да бъде научена.

На трето място е усещането ви за бъдещето. Ако мислите, че дадена индустрия е в залез, значи няма логика да държите акции на компании, опериращи в нея. Пригответе се да поемете и финансова загуба обаче. Не само вие виждате, че дадена компания или даден сектор буксуват. 


*  *  *

Това са осемте ключови стъпки и точки за размисъл преди да започнете евентуално ново инвестиционно начинание през 2021 г. Може би вече имате вложения в акции и смятате, че пропускам нещо. Пишете под статията, ако мислите, че още нещо може да бъде от полза за тези, които биха започнали да купуват и продават акции през следващата година. 

Не забравяйте, че става дума за вашите пари, вашия бюджет и вашата ситуация. Никой не знае по-добре от вас самите какво става във вашия джоб. Поемането на умерен риск чрез търговия с акции през 2021 г. обаче ще се случи при много хора, които имат предишен опит. Не позволявайте страхът или липсата на опит да спъва финансовите ви амбиции.

Успех и плодотворна нова година!

И не забравяйте, че все пак горният текст не е препоръка за взимането на конкретни инвестиционни решения :) 

Read More

3 случая, в които инвестирането с голяма сума бие усредняването

Когато индивидуалните инвеститори са под стрес от волатилността на пазара, обичайният съвет е да заложат на усредняването (dollar cost averaging) вместо на еднократното инвестиране с голяма сума. С усредняването се поема ангажимент да бъдат влагани определени суми на относително равни интервали от време като например всеки месец или всяко тримесечие. Тази политика обикновено успява да редуцира средния разход за определена акция – това е ефектът, когато се куува и от дъното, и от върха.

Dollar cost averaging също редуцира и емоциите в инвестирането. Ловенето на върхове и дъна е много трудна задача, свързана с много късмет, изразходвано време и нерви. Емоциите особено при силен спад могат да причинят големи материални загуби. 

Като дългосрочна стратегия усредняването бие инвестирането с големи суми. Има обаче и някои изключения. Ето три от тях:

1. Пазарът е потънал и инвеститорът може да поеме още потъване
Влизането в дадена позиция във времена на криза („кръв по улиците“) има смисъл, ако може да бъде понесен още по-голяма спад. Един от най-лошите пазарни дни в САЩ за 2020 г. беше понеделник, 9 март. От този момент нататък беше ясно, че на борсите им предстои свободно падане. Индексът S&P500 спадна с 200 пункта за ден, затваряйки при ниво от 2,746.56.  Ако в този ден са били инвестирани 1000 долара в целия индекс, само след няколко седмици – на 23 март, оценката на вложението би възлизала 814.60 долара. Към момента обаче същата покупка бе се оценявала на около 1200 долара. 

Разбира се, перфектният тайминг на пазара би донесъл много по-голяма доходност, но вероятността да бъде уцелен е малка. Важният извод обаче е, че за шест месеца след началото на спада инвестицията с голяма единична сума би донесла по-добра доходност, отколкото усредняването за шест месеца през този период. Ако волатилността се понася трудно, то dollar-cost averaging е по-добрата стратегия в случая. Но ако инвеститорът има толеранс към спадове, другият подход също може да бъде успешен особено в краткосрочен план. 

2. Заспал неизползван кеш
При сегашните си нива лихвите са чудесни за теглене на кредити и кошмарни за спестяване в депозити.  Ако аварийният фонд е пълен и подсигурен, и все пак има излишък, може би все пак е по-добре да се направи една добре обмислена инвестиция с голяма сума, вместо парите да спят в спестовна сметка с половин процент лихва.

Всеки е чувал прословутите фрази, че времето е всичко в инвестирането (например „Time in the market beats timing the market“). 

Историята показва, че една инвестиция в американски акции в прозиволен момент в последните 100 години, оставена за 20 години, неизменно носи доходност независимост от икономическите турболенции, спадове и възходи. В България това съвсем до скоро не е било възможно, но няма обосновани причини защо „този път да бъде различно“. Важно е да се отбележи, че става дума за вложения в индекси (т.е. фондове, следящи индексите), а не в индивидуални акции, които носят съвсем различна степен на риск. 



3. Еднократни приходи
При получаване на наследство, продажба на друг актив (имот), бонус към трудовото възнаграждение, се генерира нов фонд, който трябва да бъде съхранен и евентуално да носи доходност. Инвестирането на голяма сума еднократно може би е добро решение в случай, че вече е изградено добре диверсифицирано портфолио и финансовите перспективи са добри (т.е. не се очертават големи разходи в краткосрочен план). 

* * *

Еднократните инвестиции чрез по-голяма единична сума не могат да си съперничат с усредняването по отношение на риск мениджмънта. Много е вероятно обаче Вие вече да практикувате усредняване (dollar cost averaging) чрез месечните Ви вноски към допълнителното пенсионно осигуряване, ако имате такова. Ако пък усреднявате инвестициите си на капиталовите пазари чрез ръчно управление, тогава еднократните вложения на по-големи суми могат да бъдат удачно допълнение към изградената стратегия тогава, когато се появи подходящата възможност. 

***

Нека сега разгледаме и сценариите, при които инвестирането наведнъж е по-доброто решение. Те са най-общо два, но и в двата случая инвеститорът трябва да "познае" (да предвиди) неизменни ръстове в следващите периоди. По-долу са показани сценария с 10 поредни ръста, както и този с 5 ръста, последвани от 5 спада. 

фиг. 1. Графика на еднократното инвестиране (синьо) срещу усредняването (DCA) при растящ пазар в дълъг период от време. 

фиг 2. Представяне на хипотетичен портфейл при десет поредни ръста.

фиг. 3. Графика на еднократното инвестиране (синьо) срещу усредняването (DCA) при растящ пазар в в първите пет периода и спад в следващите пет. 

фиг. 4. Представяне на хипотетичен портфейл при пет поредни ръста с последващи пет поредни спада. Източник на графиките: https://investmentcache.com/

* * *

Логично, представянето на усредняването е по-добро, когато имаме периоди на продължителен спад или такива, при които първо се наблюдава спад, а след това ръст. 

Аналогична е сметката и на месечна база. Ако стратегията Ви е да усреднявате всеки месец, би следвало да очаквате спадове в обозримото бъдеще, те да се случат и да издържите с тази стратегия до появата на ръстове. Ако пък имате дисциплината да излезете напълно от инвестицията си в точния момент и сте убедени, че предстоят ръстове, то еднократното вложение тогава може би е по-правилния подход. 

За финал, обичайната забележка: Горният текст не е препоръка за взимане на инвестиционно решение и има само информативен характер. Не се колебайте да оставите коментар, ако имате въпроси или забележки. Успех!

Read More

Финансов подкаст на български от Капитал

Щом четете редове от този блог, значи се интересувате от финанси, инвестиции и финансово ограмотяване. Също така е вероятно да следите подкастове и YouTube канали по същите теми на английски език.

Все повече хора в България започват да създават съдържание, но качеството и изборът все още са скромни. Традиционните медии все още не са отстъпили напълно сцената на социални мрежи, доказателство за което е може би най-интересният и добре направен роден подкаст "Парите говорят" на Капитал. 

Датиращ от средата на миналата година, подкастът вече има 30 епизода, в които се разглеждат различни теми от инвестиции в недвижими имоти, през капиталови пазари и криптовалути, до правила за лични финанси. Гостите също са различни и компетентни. 

Последният епизод (към датата на писане на този пост) е със заглавие "Геополитиката, пазарите и българите в САЩ след американските избори". Това е една интересна китка от възгледите по въпроса на политолога Димитър Бечев, предприемачът Васил Младжов и журналистката Галина Петрова. 

Всички издания на "Парите говорят" са налични в линка по-горе, а също така и в популярните сайтове за подкаст емисии. 



От архива:
5 влога за инвестиции (идеи и анализи)
Подкастът на ЕКИП и образователната му роля

Read More

10 прости начина да избегнете загуби от P2P инвестиции

Настоящите 10 прости начина за избягване на загуби от P2P инвестиции не са нито някакво особено тайнство, нито някакъв сложен модел за хеджиране с деривати или комплексен финансов инженеринг. Не, те са широко разпространени, често повтаряни и по своята същност представляват здрават разум, незаслепен от алчност и рисков апетит.

Можете да ги прочете на английски (ExploreP2P - P2P investing can be risky. Here’s 10 simple ways to avoid losses) или на български в следващите редове.

1. Уверете се, че не сте "глупавите пари".
Щом има умни пари, би трябвало да има и глупави пари, нали? Уверете се, че не инвестирате в кредити, за чиито реципиенти нямате информация относно техния баланс, капиталова структура и способност за превръщане на активите в печалба. Твърде много инвеститори купуват кредити на базата на красиви сайтове и проекти, съществуващи само във Фотошоп. Не забравяйте Куетцал - платформата, която успя да набере финансиране за мнима петролна компания в размер на 850,000 евро, която няма нито активи, нито приходи. 

(от блога - P2P трусове - какво се случва в сектора, 24.01.20 г.)

2. Помислете за локацията
Някои региони и юрисдикции са екстремно рискови. Регулаторините рамки в Обединеното Кралство, Германия и Франция са много по-стриктни,. Ето защо по-ниската доходност по кредитите издадени в тези държави изглежда относително по-нискорискова. Обратното - Косово, Филипините, бившият съветски блок, ЛАТАМ - това са все държави и региони, където може да бъде намерена по-висока доходност срещу по-висок риск.

3. Разглеждайте обещанията за обратно изкупуване като червен флаг, а не бонус
Много инвеститори разчитат твърде много на обещанията за обратно изкупуване (buyback guarantee). Имайте предвид, че в сектора на банковото кредитиране лошите кредити се продават в най-добрия случай на около 20% от главницата. Защо тогава мислите, че някакви крехки фирми или оригинатори ще изкупяват вашите заеми в дефолт срещу 95% или 100% от главницата?

4. Няма награда за първия
Всеки месец, ако не всеки ден, на пазара се появяват нови P2P платформи, които обещават и щедри бонуси за регистрация, първа инвестиция и мрежов маркетинг (реферален бонус). Тези сайтове имат съвсем малко свободни заеми и по няколко служителя. Бихте ли инвестирали в току-що регистрирана компания от двама души? Ако имате реална чувствителност към риска, не би трябвало. Това са съвсем друг тип инвестиции, от които се очакват четирицифени доходности. Не очаквате такива от кредити, нали?

5. Запитайте се има ли логика в кредита
Винаги стъпвайте в обувките на кредитополучателя. Отнема окло 12-18 месеца за реализацията на един проект в сектора на недвижимите имоти. Ако падежът е след 9 месеца, това е червен флаг. Повечето предприемачи работят с "изпилен" марж и 20% лихва по кредита също е лош сигнал. Погледнете на заема от перспективата на търсещия и помислете колко вероятно е той да се справи с погасяването му в срок и според установените условия. 

6. Очаквайте лоши кредити и поставяйте под съмнение съвършеността
Дефолтите се случват, те са нещо нормално. Удължаването на кредит след падеж - също. Съдебното преследване на длъжници - също. Това, което не е нормално, е P2P платформа без нито един кредит в дефолт. Не подминавайте сайтове, които водят отчетност и разкриват лошите си кредити. Това са сайтове, които е по-малко вероятно да излъжат инвеститорите. 



7. Бъдете по-скептични и реалистични
Има сайтове, които напълно отказват информация за оригинаторите на заемите. Това явление може да е по силата на договор или някаква особено локална регулация, но не е практика в индустрията. Колкото повече "конфиденциална" информация крие една платформа, толкова по-скептични и недоверчиви следва да бъдете. Не забравяйте, че тези платформи искат парите ви и срещу тях вие имате право да получите продукт или услуга и информация за продукта или услугата. 

8. Направете ваш собствен анализ
Дори в България има инвестиционна блогосфера, а англоезичните източници са практически неограничени. Има огромен информационен шум и в социалните мрежи. Вероятно част от публикациите промотират P2P платформи, които предлагат афилиейт маркетинг. Има риск да се натъкнете на информация, предоставена от хора, които нямат нищо общо с инвестирането и финансите. Не следвайте сляпо ничии препоръки онлайн (включително и на този блог) без да направите щателно проучване в повече от един източник. Все пак става дума за вашите пари. 

9. Диверсифицирайте
Не са малко хората, които са видели спестяванията им да потъват в измамни схеми като Енвестио и Куетцал. Колкото по-широко диверсифицирате както по отношение на платформите, така и по отношение на кредитите, толкова по-нисък е риска от твърде големи инстантни загуби. Разумне е P2P инвестициите да представяват някаква част от едно по-широко портфолио, съдържащо и други инструменти (в блога давам пример с моя инвестиционен портфейл). P2P индустрията предлага нелоша широчина на риск/доходност съотношението, както и възможност за вложения в активи, които нямат пряка корелация с акциите и капиталовите пазари. 

10. Наблюдавайте мениджмънта
Колко работят за платформата? Има ли прозрачност? Каква е репутацията ѝ? Успехът на даден кредитен пазар е плод на добрата работа на мениджмънта и персонала. Важно ви е да имате връзка с информациоенн център, нали? Както във всеки друг бранш, така и в P2P инвестирането оцеляват най-силните и способните. 



Това са 10 прости начина за избягване на загуби от P2P инвестиции. Не забравяйте значението на думата риск и бъдете готови и за негативни сценарии. 

Read More

Приложения за лични финанси и следене на инвестиционен портфейл

Успешното управление на личните финанси изисква контрол и информация, на базата на която да бъдат взимани решения. Финансовата независимост трудно може да се постигне, ако човек няма представа за приходите и разходите си, нормата си на спестяване, доходността върху инвестициите си и т.н. 

Освен това инвестиционните решиния следва да се оценяват на база прецизни метрики. Друг вариант просто няма. 

Не всеки обаче може да отделя много време да мисли за пари, а и тази тема понякога може и да не е приятна. Тук на помощ на човека идват достиженията на бизнеса. Цел на всяка печеливша и развиваща се фирма е да оптимизира изпозлването на ресурсите си, да ускори и автоматизира процесите си и да минимизира брака и загубите. Защо това да не бъде цел и на отделния човек?

В следващите редове ще ви представя аз какви приложения ползвам за следене на личните финанси, като държа да уточня, че не правя реклама никому, не предлагам реферални линкове, а само споделям личните си впечатления и опит. 



Персонален бюджет

Добър ап за следене на ежедневните разходи на телефон е AndroMoney. Има го и в Google Play, има го и в App Store. Безплатен е и рейтингът му и в двете версии е над 4.5 звезди. Аз го ползвам от най-малко 6 години, може би и повече. 

По принцип може да генерира бекъп и прехвърлянето между устройства е сравнително просто, особено ако са от една марка. 

Това, което ползвам най-често, е лог за ежедневните разходи. Интерфейсът е прост, позволява създаването на нови разходни категории и отделни пера в тях. Има отделни сметки за различните финансови източници (например "кеш", "дебитна карта", "дигитален портфейл" и т.н.)


Приложението показва нагледно къде колко пари се очаква да имате (в джоба, в разплащателната сметка и т.н.), както и за какво си харчите парите за даден период от време. Месечното обобщение е много полезно както за да се види динамиката на разходите период по период, така и за да се направи анализ кои пера заемат най-голям дял от бюджета. В секцията със сметките можете да отразите дори и кредитите, които имате, за да имате представа за нетната стойност на вашите активи, включително и инвестициите.

фиг. 1. Обобщение на сметките в AndroMoney

фиг. 2. Разходи в един примерен ден

Фиг. 3. Месечно обобщение

Инвестиции

Като споменахме инвестиции, AndroMoney не е удобно приложение за тяхното следене, но позволява да се постави бенчмарк на разхода в оперативната валута (в моя случай - лев). Голяма част от инвестициите на българите са в чужда валута - долар и евро, и ако при еврото няма флуктуации, то промените в стойността на долара може да изкриви значително усещането за успех на дадено вложение. Ясно е, че 5% ръст на доларова инвестиция при 10% обезценка на валутата нетира 5% загуба на стойност (груба, бакалска сметка). За това явление писах в съответната секция на обобщението на инвестиционния ми портфейл за август. 

Няма друг достъпен инструмент за пълното осчетоводяване на транзакциите между различните финансови пулове освен Excel. Чрез програмата може да се конструира модел за двустраннио счетоводство и система за превалутиране, а оттам да се извичат различни статистичски данни, които да показват ефекта от всяко вложение. Изграждането на прецизна система от таблици обаче не е чак толкова проста работа, затова пазарът предлага стотици инвестиционни тракери.

Препоръчвам ползването на Yahoo Finance за семпла капиталова оценка. Минус на безплатните версии (има ги и за десктоп, и за мобилни устройства) е, че липсват различни класове активи от ценни книжа, съответно отчитането на кеш и дивиденти е по-трудно. Плюс е огромното количество важна информация, включително аналитичен модул и модул с финансови данни за съотъветната компания. От YF освен, че наблюдавам динамиката на пазара, следя много внимателно и ценовите цели на анализторите, както и ключовите новини.

Фиг. 4. Аналитичната част на Yahoo Finance

Много далечно и несретно братче на Yahoo Finance е българският сайт Infostock. Понякога стилът на материалите ме кара буквално да избухвам в смях, но това е всичко, което имаме заедно с Investor. Тракерът на Infostock обаче работи сравнително прилично за следене на портфейл от български акции и аз го ползвам него. 


За по-прецизно следене на инвестиционен портфейл горещо препоръчвам My Stocks Portfolio. Там вече функционалностите са много повече, могат да се добавят кеш транзакции, отразяват се сплитове на акции, има разбивка на реализираната доходност по позиция плюс дивиденти, може да се добавят различни класове активи като ценни метали (злато, сребро и т.н.) и виртуални валути (Биткойн, Етериум и др.), а оценката им може да се прави срещу валутата, в която са закупени, като приложението може да превалутира всичко накрая в една основна валута. Така например ако купите от различни платформи една тройунция злато с евро, акция на HSBC с британски паундове и четвърт биткойн в долари, можете да получите тотал в една валута по ваше предпочитание. 

Много прилично е и онагледяването в любимите на мнозина "колелца". Функционалността позволява на потребителя да наблюдава пропорциите на различните активи и да ребалансира портфейла според стратегията и вижданията си.

Фиг. 5. Визуализация на портфолио в американски акции

Това са всички приложение, които аз лично ползвам и препоръчвам. С изключение на Excel моделите те изискват малко време и грижи, а дават много ползи.

Със сигурност има много други приложения, които са функционални и полезни. Приканвам ви да споделите в коментар под поста кои от тях ползвате и какви преимущества имат. Така ще обменим опит и впечатления и можете да бъдете полезни на други читатели от българската FIRE и инвестиционна общност.

Read More

Какво става с капиталовия пазар след голяма криза

Паника и хаос. Това са думите, които най-добре описват капиталовите пазари в разгара на коронавирус пандемията.

Цените на акциите летят вериткално надолу, иновации като криптовалутите също се обезценяват, P2P инвестициите замръзват, а сделките с недвижими имоти на много места по света са практически невъзможни.

На този фон инвеститори и спестители следят ежедневно новинарския поток, в който все повече ще се говори за рязък скок на безработицата, потиснато търсене, рецесия, фалити, държавни дефицити и т.н. Според някои прогнози щатската икономика ще се свие с около 30% през второто тримесечие на 2020 г. (1) (). Очакваната безработица е в двуцифрени проценти.

Едва ли ще са много четящите тези редове, които да са преживявали подобна глобална хуманитарна катастрофа, на чийто фон обявеният набързо за "Велика Рецесия"  кредит крънч (Credit Crunch, 2007-2008) излгежда като малко по-остър цикличен перигей. Последната подобна криза изглежда, че е Втората световна война.

Съществува едно интересно изследване на Бартън Бигс, в което се проследява поведението на американския капиталов пазар по време на последния глобален военен конфликт за 20 век. От книгата "Богатство, война и мъдрост" (2) става ясно, че пазарът категорично изпреварва събитията, като бичият пазар започва много преди края на бойните действия и последващите събития на политическата сцена.

Фиг. 1. Графика на индекса Дау Джоунс по време на Втората Световна война. Източник: investmentoffice.com

В средата на февруари индексът Дау Джоунс почти докосна нивото от 30,000 пункта, което е и най-високото от над 100-годишната история на измерителя. Малко по-късно планетата пламна с COVID-19, a Дау рухна с 35%.

Това е сериозна корекция, по-сериозна дори и от дните, когато Хитлер нахлува във Франция през май 1940 г. Тогава за 8 дни индексът губи "само" 23% от стойността си. Нова вълна от разпродажби на американски акции започва с атаката на японците срещу "Пърл Харбър" на 7 декември 1941 г. Така се стига до най-ниското ниво на Дау Джоунс от почти век - 92.69 пункта.

След това обаче следва неочакван възход, който не е отключен от никакво конкретно събитие. Тълкуванието е, че инвеститорите са се уверили в пълната мобилизация на САЩ и изглеждащата вече като по-вероятна победа във Втората Световна Война. Освен това и Федералният резерв държи лихвите близо до нулата към онзи момент. Дните на май 1942 г. водят след себе си бичи пазар, повишил Дау Джоунс със 130% за четири години.

През 1945 г. Фед вдига отново лихвите, което води до пазарна корекция, но големият поствоенен бум предстои.

Фиг. 2 Движението на DJIA в перспектива преди и след ВСВ.

Какви са приликите с наши дни? "Ние сме във война", обяви наскоро френският президент Еманюел Макрон. Хуманитарната криза е наистина голяма. Човечеството все още няма отговор на мутиралия коронавирус, който взима стотитици жертви ден след ден. Точно като на война.

На много места по света са мобилизирани и армиите, полевите болници се разгръщат. Голяма част от стопанската дейност е замразена, като само някои сектори увеличават оборотите (храна и продоволствия, фармация, специфичен транспорт).

Може би възстановяването ще отнеме повече време от очакваното (или желаното). Може би икономиката ще претърпи необратими промени. Но дори и в разгара на Втората Световна Война инвеститорите са имали как да съхранят активите си и дори да спечелят в такива сложни времена.

"Този път е различно" - класическа фраза при всяка криза. Да, светът е глобализиран, да, международната търговия ще бъде рестартирана и реорганизирана; врагът е непознат, а с това и по-опасен. "Историята се повтаря" - това обаче също е фраза, преминала през изпитанията на времето. Дори да не се повтори едно към едно, добре е все пак да познаваме историята.

-------

(1) Morgan Stanley sees US economy plunging 30% in second quarter, Boomberg, 22.03.2020.
(2) "Wealth, War and Wisdom", 2008. Има я като аудио книга на английски в Storytel.

Read More

5 влога за инвестиции (идеи и анализи)

В тези слънчеви за пазарите и индивидуалните инвеститори дни в публичното пространство се генерира все повече и повече съдържание на тема управление на спестяванията и личните финанси. Моят блог не прави изключение. У нас започна да се изгражда по-широка инвеститорска общност извън строгоспециализираните среди като например форумът на Инвестор.

Все повече хора споделят опита, идеите и проучванията си в социалните мрежи. В българските групи има все повече интересни публикации и сигнали, част от които идват през чужди източници.

Както казах, аз не правя изключение и също гледам да се информирам от най-качествените източници по света. Има няколко англоезични блогъра в YouTube, тоест влогъра, чиито канали препоръчвам.

1. PPCIan
Каналът на ПиПиСи Иън е собственост на един средностатистически американец, чието портфолио е фокусирано в дивидентни акции на американския пазар. Постоянните растящи парични потоци са задължителни за тази стратегия и точно това проповядва авторът. Често пуска видеа с коментари на финансовите показатели на отделни компании, чрез което упражнение показва нагледно как се прави анализ на дадена акция. Проучванията му са задълбочени и пространни. В следващото видео Иън обобщава 2018 и 2019 година и резултатът му от 44% ръст на портфолиото.

2. Joseph Carlson
Влогът на Джоузеф Карлсън има над 83 хиляди абоната в YouTube, което го прави един от най-популярните индивидуални инвеститори в мрежата. Неговото съдържание го има и във формат на подкаст. Джоузеф също разкрива всяка седмица движението на неговото портфолио, като освен това прави преглед и на най-важните икономически и политически събития, които движат пазарите. Епизодите му са номерирани и лесни за проследяване хронологично. Определено бих казал, че се радвам да го чуя. Представям ви го с едно видео за това как той проучва компаниите, в които инвестира.

3. Let's Talk Money! with Joseph Hogue, CFA
Да говорим за пари! с Джоузеф Хог е канал, който се занимава с по-широк спектър от теми освен избора на компании за инвестиции. Авторът дава интересни идеи за пасивни доходи, алтернативни източници на богатство и други сюжети, които могат да бъдат интересни за хората, които се стремят към финансова грамотност и просперитет. Във видеото по-долу Хог дава седем идеи за стабилни пасивни доходни:

4. The Motley Fool
Няма как да не се спомене този влог. Мотли Фуул правят много интересно видео съдържание за всеки, които се интересува от инвестиране, лични финанси и пазари, но също и така за онези, които започват от "А" и "Бе". Форматите също са различни - има дискусионни панели, има и чисто образователни видеа с нагледни изображения и обяснения. Следващото видео е подобен пример с базова тема - как работят капиталовите пазари:

5. Spicer Capital - Invest Smarter
Каналът на Стивън Спайсър предлага съвети как да се изгради капитал, как да се инвестира и как да се съхранява богатството. Той има и малко по-различни формати, като например 90-секундните анализи на компании. Спайсър е много подходящ, когато инвестиционното решение е взето, но е нужна още малко валидация. В следващото видео той говори за това как трябва да се четат корпоративните отчети:

Разбира се, има още десетки автори на интересни влогове в YouTube, а може би и в другите платформи. Ако се сещате за някой значим канал, който пропускам - споделето го в коментар под статията. Така ще помогнете на колега-инвеститор с още едно предложение, а и ще наградите влогъра-автор за усилията му чрез популяризация на труда му.

Успех!

Read More

Какво представлява финансовата независимост

Следващите редове трябваше да бъдат една от уводните публикации във FIRE блога. Текстът е писан в края на август 2019 г., но видя бял свят през февруари 2020 г., тъй като беше изпратен за участие в конкурса за есе на "Моите Пари". Имах удоволствието да се срещна с екипа на сайта в качеството ми на един от десетте автори, спечелили извънредната награда от 100 лв.

Допълнителна бележка, янаури 2021 г.: Текстът бе ревизиран и публикуван под заглавие "Колко струва финансовата свобода в България" на 30.12.2020 г. 


*  *  *

По данни на официалната статистика в края на второто тримесечие на 2019 г. броят на депозитите на сектор "Домакинства и НТООД" е 9.591 млн. Общият размер на тези депозити е в края на юни е 53.053 млрд. лева.

От тези данни не можем да направим по-прецизен извод за финансовата позиция на домакинствата, тъй като в нетърговските организации, обслужващи домакинствата се включват профсъюзите, фондации и други НПО.

Все пак от разполагаемата статистика достигаме до калкулацията, че средният размер на един депозит е 5,531 лв. При средна брутна заплата в София към юли 2019 г. (1730 лв.) излиза, че средният размер на банковите спестявания стига за компенсирането на трудовите доходи на един работещ за малко повече от три месеца.

Колко са вашите спестявания? Колко време ще издържи фондът "за черни дни", ако трудовите Ви доходи изчезнат? Имате ли източници на пасивни доходи?

Навярно Ви е известно как да си осигурите активни доходи. Знаете, че можете да разменяте време за пари като работите. Това правят повечето хора по света – учат, квалифицират се, трупат опит и си намират работа.

Пасивните доходи са точно обратното – те изискват малък или никакъв дял от вашето време. Ако достигнете момент, в който пасивните доходи надвишават цената на Вашия живот (Вашият стандарт), честито! Вие сте вече финансово независими. Ако се случи да не получите заплата, Вие все пак ще можете да живеете при същия стандарт без да изпитвате финансови затруднения.

Ето това представлява финансовата независимост.

Да се върнем от общото към частното и ситуацията в България. На база 1,730  лв. средна брутна заплата в София (1,345 лв. нето) достигаме до сумата от разполагаеми 16,140 лв. на година (под условието, че тези средства не се делят с други членове на домакинството). При средна доходност по депозитите от 0.5%* и среден депозит от 5,531 лв. собственикът на този депозит няма да има и един ден (!) финансова свобода. Всеки допълнителен ден свобода при този стандарт на живот и при тази доходност изисква допълнителни 8,844 лв. спестявания. Необходими са общо 3,228,000 лв. за постигането на финансова свобода.

Да, това изглежда абсурдно голяма сума, но имайте предвид, че освен размерът на Вашите спестявания, Вие можете да увеличите и процента на доходност от Вашите активи.

При 4% годишна доходност например и при горните параметри на годишни разполагаеми средства и спестявания, Вие вече ще бъдете финансово свободни до 5 януари всяка година (тоест имате 5 дни финансова свобода). При 4% доходност всеки следващ ден се "купува" срещу 1,105 лв. допълнителни спесявания, а 365 дни свобода се равянват на 403,500 лв. спестявания. Обзе Ви добро настроение и оптимизъм, нали?

Може би сметнахте, че двойна доходност (8%) означава, двойно по-малко необходими спестявания. Разбира се, подобна доходност идва вече със значителни рискове. Не ги забравяйте.

Ето това е финансовата грамотност – да сте запознати с рисковете, да управялвате умело активите си и да живеете в рамките на разполагаемите доходи.
______
*според лихвената статистика на БНБ към август 2019 този процент е 0.14%, но нека го завишим.


*  *  *

Още няколко разяснителни бележки, този път върху самото съдържание.

Има десетки калкулатори за финансова независимост. Може би вече дори сте калкулирали параметрите, при които можете да постигнете FIRE. Това са "депресивни калкулатори", както коментирахме с Десислава Николова от "Моите пари" – много често те вадят абсурдни цифри и поставят неизпълними финансови цели. Не забравяйте, че понякога пътят е по-важен от целта. Дори да изглежда невъзможно да "откупите" напълно свободата си, това не означава, че трябва да се отказвате от поетия път на спестяване и инвестиране. А най-важното е да не спирате да се учите и да трупате знания, в това число и как да живеете по-ефективно.

Успех в постигането на всяка цел!

Read More

Защо финансовите прогнози са непотребни

Декември е месец, в който обичайно се правят равносметки за отминалата година и прогнози за следващата. В света на инвестициите прогнозирането играе съществена роля, но дали има повече ползи или повече вреди от него е спорен въпрос.

В края на всяка година ключовите финансови институции също разпространяват своите виждания за краткосрочното бъдеще и с колкото по-голямо доверие се ползват те, толкова по-голямо е значението за пазарите на техните очаквания. Фед, ЕЦБ, големите хеджфондове, прочутите портфолио мениджъри и дори YouTube инфлуенсърите се надпреварват да правят прогнози за това на къде ще поемат различните класове активи. Техните очаквания обикновено са добре обосновани и базирани на данните, с които разполагат и с умението им да ги интерпретират и екстраполират в бъдещето. Но доколко предсказването на бъдещето може да бъде от полза на индивидуалния спестител и инвеститор?

През месец май 2019 г. Уорън Бъфет посъветва инвеститорите „да не слушат хора като него“ (статията в сайта на CNBC, 02.05.2019). Интересна препоръка от човек, чийто прякор е Оракулът от Омаха. Тезата му е, че тези с прогнозите печелят от маркетинг, а не от търговия на финансовите пазари. Освен това „ловенето на падащи ножове“ може да струва скъпо.

Мнозина очакват през 2020 г. криза и срив на акциите както на американските борси, така и на тези по други места. Обосновката са краят на кредитния цикъл, индустриалното забавяне, търговската война между САЩ и Китай, предсотящите президентски избори отвъд Океана и още много други. Подобни прогнози могат да откажат много хора от инвестиционно решение (например да влязат на пазара) или пък да ги подтикнат към друго (да излязат от инвестициите си). Цената на една невярна прогноза обаче се плаща само от този, който я взима предвид.

Защо е трудно да се прогнозира точно? В икономическите предвиждания малки вариации в параметрите могат да дадат много голямо отклонение в крайния резултат и да направят дейността твърде комплексна. Най-простият и положителен пример е ефектът на сложната лихва.

Интересното в икономическите прогнози е, че те имат свойството на самосбъдващото се пророчество. Ако Иван (случайно име), който е добил финансова грамотност, чуе, че се очаква инфлация от 3% в България за 2020 г., то той ще търси поне 3% увеличение на заплатата или доходите си. Тогава обаче вече ще се променят параметрите, върху които икономистите са формирали своите очаквания и следователно инфлацията може да бъде и по-голяма.

Професор сър Майкъл Бери е открил какво е нужно, за да се предвиди траекторията на една топка за снукър. Физикът от университета в Бристол споделя, че при изстрелването посоката е напълно предвидима, след първия и втория контакт също до голяма степен може да се предвиди движението по масата на базата на прости закони и математика. Прогнозирането на деветото докосване обаче вече трябва да взима предвид гравитационната сила на телата около снукър масата, а ако топката е ударена толкова силно, че да направи 56 или повече рикошета, тогава всяка частица във вселената може да окаже влияние под някаква форма на движението на кю-бола (източник: Why economic forecasting has always been a flawed science, The Guardian).

Името на Бери се споменава и в друго изследване в партньорство с Дейвид Дриман. Двамата установяват, че в период от 17 години само 29% от прогнозите за приходите на определен брой фирми са били коректни. От друга страна 59% от анализаторите са сбъркали в оценката си с разлика от 15 или повече процента (статията в Motley Fool).

Разбира се, крайното отричане на прогнозирането също няма смисъл. Просто към него трябва да се подхожда със здравословен скепсис, защото грешките в инвестирането струват скъпо.

И все пак, предстои ли криза през 2020 г.? Мнозина я очакват, други са на противоположното мнение, а кой ще се окаже прав ще покаже историята. Важно е опитите да се предвиди бъдещето да не препятстват взимането на верни решения. Същото се отнася и за материалите в интернет. Винаги бъдете сигурни, че чувате вътрешния си глас и не допускайте шумът отвън да го заглуши напълно.  

снимка: Marketingland.com

Read More

Подкастът на ЕКИП и образователната му роля

Не съм вярвал, че ще го кажа, но препоръчвам съдържание на ЕКИП.

За тези, които не знаят, зад абревиатурата ЕКИП стои "Експертен клуб за икономика и политика" - либертариански тинк-танк, проповядващ лесе-фер политика, икономическа дерегулация, а понякога и чист пазарен фундаментализъм.

Дали визията за света и идеите на групата са осъществими и полезни, е въпрос на индивидуална оценка. Има обаче един подкаст, създаван от момчетата от ЕКИП, в който има много стойност. Това е поредицата "Интелигентният инвеститор" (линкът се отваря в нов прозорец).

Първо, самият подкаст е направен доста добре и професионално. Второ, което е и по-важното, част от епизодите са образователни и всъщност доста съдържателни. Препоръчвам на всеки, който иска да затвърди финансовата си грамотност, да изслуша епизодите с гостите.

Сред събеседниците са Стойчо Недев и Стойне Василев, които имат сериозна заслуга за изграждането на общност от хора, които се интересуват от лични финанси. Много интересен е и последният засега епизод с Бисер Манолов, но и в останалите издания има много какво да се чуе.

Подкастът просто е добър. Никога не е излишно да се чуе странично мнение или да се попие чужд опит, особено, ако пътуването към работа е дълго. Препоръчвам.

Read More